2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn)第六章第三節(jié)

相關(guān)推薦：2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn)匯總

第三節(jié)　商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)：商業(yè)銀行證券投資的目標(biāo)

證券投資不僅能為商業(yè)銀行帶來(lái)利潤(rùn)，而且還有利于商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理、優(yōu)化資源配置、降低利率風(fēng)險(xiǎn)等。

(一)獲取收益

盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重要原則和目標(biāo)。有效的證券投資組合管理可以使銀行收入在經(jīng)濟(jì)周期的各個(gè)階段都保持相對(duì)穩(wěn)定。

來(lái)源包括：

1.通過(guò)購(gòu)買有高利息的債券來(lái)實(shí)現(xiàn);

2.資本利得：當(dāng)商業(yè)銀行投資于以很高貼現(xiàn)價(jià)格出售的債券，其息票利率相對(duì)較低時(shí)，主要通過(guò)資本利得來(lái)增加收益;

3.通過(guò)合理避稅來(lái)增加收益，商業(yè)銀行投資證券大都集中在國(guó)債和地方政府債券上，而國(guó)債和地方政府債券往往都有稅收優(yōu)惠，商業(yè)銀行可以利用證券組合來(lái)進(jìn)行合理避稅，以增加收益。

知識(shí)點(diǎn)：商業(yè)銀行證券投資的工具

1.政府債券：可分為中央政府債券和地方政府債券。中央政府債券又稱國(guó)家債券，通常沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行證券投資的主要對(duì)象。地方政府債券是指中央政府以下的各級(jí)地方政府發(fā)行的債務(wù)憑證。絕大多數(shù)集中在本區(qū)域。

2.金融債券：金融機(jī)構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而發(fā)行的一種有價(jià)證券。金融債券違約風(fēng)險(xiǎn)較低，具有良好的信譽(yù)。

主要特征：專用性、集中性、流動(dòng)性、收益性

金融債券主要包括：政策性金融債券、商業(yè)銀行債券(普通債券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券等)、其他金融債券

3.公司債券：股份制公司為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證，違約風(fēng)險(xiǎn)較高，流通性相比于政府債券差。在證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一登記托管，可申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易。

4.企業(yè)債券：我國(guó)的特殊法律規(guī)定的債券形式。發(fā)行主體主要是我國(guó)中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)。

知識(shí)點(diǎn)：證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)

(一)證券投資收益

商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行證券投資所得與支出的差額，即在從事證券投資活動(dòng)中所獲得的報(bào)酬。包括利息和資本利得。

通常用相對(duì)數(shù)(收益額與投資額之比)，即證券投資收益率來(lái)表示。商業(yè)銀行的證券投資范圍主要限定在債權(quán)類工具上。

(二)證券投資風(fēng)險(xiǎn)(重點(diǎn)內(nèi)容)

是指其在進(jìn)行證券投資中存在的本金或收益遭受損失的可能性。分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩類。

【真題·單選】關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分散或回避

B.利率風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.多元化證券投資可分散政策風(fēng)險(xiǎn)

D.國(guó)債、金融債券和公司證券的信用風(fēng)險(xiǎn)依次上升

『正確答案』C

『答案解析』本題考查證券投資風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)多樣化投資而分散。

【真題·單選】當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)證券投資獲取收益的來(lái)源不包括(　)。

A.資本利得

B.債券利息

C.合理避稅收益

D.股票紅利

『正確答案』D

『答案解析』本題考查商業(yè)銀行證券投資的目標(biāo)。商業(yè)銀行通過(guò)證券投資獲取收益的來(lái)源包括：①通過(guò)購(gòu)買有高利息的債券來(lái)實(shí)現(xiàn);②資本利得，當(dāng)商業(yè)銀行投資于以很高貼現(xiàn)價(jià)格出售的債券，其息票利率相對(duì)較低時(shí)，主要通過(guò)資本利得來(lái)增加收益;③通過(guò)合理避稅來(lái)增加收益，商業(yè)銀行投資證券大都集中在國(guó)債和地方政府債券上，而國(guó)債和地方政府債券往往都有稅收優(yōu)惠，商業(yè)銀行可以利用證券組合來(lái)進(jìn)行合理避稅，以增加收益。

2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師備考中，為避免考生錯(cuò)過(guò)初級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試，環(huán)球網(wǎng)校特推出“ 免費(fèi)預(yù)約短信提醒”一經(jīng)預(yù)訂，屆時(shí)環(huán)球網(wǎng)校會(huì)為大家推送2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師準(zhǔn)考證打印時(shí)間、考試時(shí)間提醒，確保大家順利參考！

小編分享的“2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn)第六章第三節(jié)”供大家參考，想要獲取更多2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師備考資料、歷年真題等精華資料可點(diǎn)擊以下“資料下載”免費(fèi)獲取……