自考沖刺：財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)章節(jié)講解

　　前言 $lesson$

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析這門(mén)課是十分注重理論與實(shí)踐相結(jié)合的課程，如果大家想學(xué)好這么課，除了了解報(bào)表的組成以及分析方法外，還需要結(jié)合真實(shí)報(bào)表進(jìn)行相關(guān)實(shí)踐，通過(guò)對(duì)比收入、支出、費(fèi)用等關(guān)鍵指標(biāo)的差異，得出報(bào)表存在的問(wèn)題。下面節(jié)選了第二章和第四章的重點(diǎn)概念供大家復(fù)習(xí)時(shí)參考。

　　第二章　企業(yè)的收益性和獲利能力分析

　　第一節(jié)　企業(yè)的收益性和收益結(jié)構(gòu)分析轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　一、企業(yè)的收益性

　　(一)收益性的含義

　　1、(企業(yè))收益是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所取得的，能夠產(chǎn)生社會(huì)效益的經(jīng)濟(jì)利益。從廣義角度看，包括資產(chǎn)收益和經(jīng)營(yíng)收益。資產(chǎn)收益是潛在收益;經(jīng)營(yíng)收益是現(xiàn)實(shí)存在的，是資產(chǎn)中潛在收益的實(shí)現(xiàn)，也即利潤(rùn)。

　　2、收益性　包括資產(chǎn)收益性和經(jīng)營(yíng)收益性

　　(二)企業(yè)收益性分析的意義

　　收益性分析通常分為若干項(xiàng)分析，包括的內(nèi)容有：

　　A、收益結(jié)構(gòu)分析;B、獲利能力分析;C、利潤(rùn)增減變動(dòng)分析

　　二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)

　　(一)企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)

　　名詞解釋?zhuān)菏找娼Y(jié)構(gòu)是指收益組成項(xiàng)目的搭配及其排列。從不同角度進(jìn)行項(xiàng)目搭配與排列，從而形成多種收益結(jié)構(gòu)。

　　1、收益的收支結(jié)構(gòu)

　　第一層次　總收支搭配結(jié)構(gòu)(單步式利潤(rùn)表)

　　第二層次　總收支自身結(jié)構(gòu)

　　2、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)(多步式損益表)

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收益、其他業(yè)務(wù)收益、營(yíng)業(yè)外收益、投資收益、補(bǔ)貼收益

　　3、收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)(主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表或者銷(xiāo)售利潤(rùn)明細(xì)表)

　　(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)獲利的影響有： A.獲利水平 B.財(cái)務(wù)安全性 C.獲利持久、穩(wěn)定性

　　第二節(jié)　企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)和利潤(rùn)差異的分析

　　一、企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)和利潤(rùn)差異分析的內(nèi)容

　　二、凈利潤(rùn)增減變動(dòng)及原因分析

　　P50

　　三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要項(xiàng)目的因素分析轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　(一)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要項(xiàng)目及因素構(gòu)成

　　影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的因素包括：銷(xiāo)量(正相關(guān)因素)、銷(xiāo)售成本(負(fù)相關(guān)因素)、銷(xiāo)售費(fèi)用(負(fù)相關(guān)因素)、銷(xiāo)售單價(jià)(正相關(guān)因素)、等級(jí)構(gòu)成、品種結(jié)構(gòu)。

　　(二)主要項(xiàng)目的因素分析(差額計(jì)算法)

　　1、產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響

　　銷(xiāo)售數(shù)量變動(dòng)影響的利潤(rùn)=基期銷(xiāo)售利潤(rùn)×銷(xiāo)售增長(zhǎng)率

　　銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=銷(xiāo)售完成率-1

　　理解這個(gè)公式要抓住在其他條件不變(即單位產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn))時(shí)，產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)與銷(xiāo)售數(shù)量成正比這個(gè)關(guān)系。

　　單位產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)=單位產(chǎn)品售價(jià)-單位銷(xiāo)售成本-單位產(chǎn)品稅金

　　2、產(chǎn)品銷(xiāo)售成本變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響

　　銷(xiāo)售成本變動(dòng)影響的利潤(rùn)=∑(基期單位成本-報(bào)告期單位成本)×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量

　　理解該公式時(shí)應(yīng)該注意銷(xiāo)售成本相對(duì)于銷(xiāo)售利潤(rùn)是負(fù)相關(guān)因素，所以公式用基期單位成本-報(bào)告期單位成本。教材例題就將這個(gè)順序弄錯(cuò)了!

　　3、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響

　　銷(xiāo)售費(fèi)用影響的利潤(rùn)=基期銷(xiāo)售費(fèi)用-報(bào)告期銷(xiāo)售費(fèi)用

　　(1)理解該公式時(shí)應(yīng)該注意銷(xiāo)售費(fèi)用相對(duì)于銷(xiāo)售利潤(rùn)是負(fù)相關(guān)因素，所以公式用基期銷(xiāo)售費(fèi)用-報(bào)告期銷(xiāo)售費(fèi)用;

　　(2)應(yīng)該注意本教材將銷(xiāo)售費(fèi)用總額看作是與銷(xiāo)售數(shù)量無(wú)關(guān)的因素，可以作為類(lèi)似固定成本來(lái)看待。

　　4、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響

　　(1)如果該產(chǎn)品適用消費(fèi)稅定額稅率或者不屬于消費(fèi)稅征收范圍

　　銷(xiāo)售單價(jià)變動(dòng)影響的利潤(rùn)=∑(報(bào)告期單價(jià)-基期單價(jià))×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量

　　(2)如果該產(chǎn)品適用消費(fèi)稅比例稅率

　　銷(xiāo)售單價(jià)變動(dòng)影響的利潤(rùn)=∑(報(bào)告期單價(jià)-基期單價(jià))×(1-基期消費(fèi)稅稅率)×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量

　　(3)如果該產(chǎn)品屬于等級(jí)品，價(jià)格變動(dòng)又可以分解成等級(jí)構(gòu)成(比重)和等級(jí)價(jià)格變動(dòng)的影響

　　產(chǎn)品等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響=∑(報(bào)告期實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)-基期等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量

　　產(chǎn)品等級(jí)價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響=∑(報(bào)告期實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的報(bào)告期平均單價(jià)-報(bào)告期實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量

　　(4)若等級(jí)品需要征收比例稅率的消費(fèi)稅

　　產(chǎn)品等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響=∑(報(bào)告期實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)-基期等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量×(1-基期消費(fèi)稅稅率)

　　產(chǎn)品等級(jí)價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響=∑(報(bào)告期實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的報(bào)告期平均單價(jià)-報(bào)告期實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量×(1-基期消費(fèi)稅稅率)

　　5、產(chǎn)品銷(xiāo)售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響

　　銷(xiāo)售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響的銷(xiāo)售利潤(rùn)=∑基期單位產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)×報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量-基期銷(xiāo)售利潤(rùn)×銷(xiāo)售完成率

　　6、消費(fèi)稅率變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響

　　消費(fèi)稅率有兩種;比例稅率(采取從價(jià)定率計(jì)稅方式)和定額稅率(采取從量定額計(jì)稅方式)

　　比例稅率變動(dòng)影響的利潤(rùn)=∑報(bào)告期銷(xiāo)售收入×(基期消費(fèi)稅率-報(bào)告期消費(fèi)稅率)

　　定額稅率變動(dòng)影響的利潤(rùn)=∑報(bào)告期銷(xiāo)售數(shù)量×(基期單位稅額-報(bào)告期單位稅額)

　　第三節(jié)　企業(yè)獲利能力的比率分析

　　一、企業(yè)獲利能力的重要性

　　1、獲利能力的概念

　　2、對(duì)投資人、債權(quán)人、政府管理、員工的重要性

　　二、評(píng)價(jià)獲利能力的財(cái)務(wù)比率

　　(一)有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率(2個(gè))

　　1、長(zhǎng)期資本報(bào)酬率

　　長(zhǎng)期資本報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/長(zhǎng)期資本平均數(shù)

　　分母中利息是長(zhǎng)期借款利息，一般不包括短期借款利息

　　分母是長(zhǎng)期資本(相當(dāng)于長(zhǎng)期資金)的平均數(shù)，長(zhǎng)期資本包括經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期借款和所有者權(quán)益。

　　流動(dòng)負(fù)債一般認(rèn)為屬于短期資金

　　2、資本金收益率(資本金凈利率)

　　分子是凈利潤(rùn);分母資本金一般就是實(shí)收資本或者注冊(cè)資本;資本金變化大時(shí)用平均數(shù)，否則用期末數(shù);資本結(jié)構(gòu)大體一致時(shí)才具有可比性;

　　(二)股份有限公司投資回報(bào)比率(5個(gè))

　　1、股東權(quán)益報(bào)酬率(股東權(quán)益收益率、凈值報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率)

　　2、普通股每股收益(每股盈余、每股收益、每股利潤(rùn))

　　3、市盈率(價(jià)益比)

　　4、普通股每股股利　　只針對(duì)普通股

　　5、普通股每股賬面價(jià)值

　　(三)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)比率(考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基本指標(biāo))對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司都可以采用這類(lèi)指標(biāo)

　　1、總資產(chǎn)利潤(rùn)率

　　總資產(chǎn)利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)

　　2、總資產(chǎn)凈利率(補(bǔ)充)

　　總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)

　　3、毛利率(銷(xiāo)售毛利率)

　　毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入

　　銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本

　　現(xiàn)在銷(xiāo)售收入一般都叫做主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　銷(xiāo)售毛利率+銷(xiāo)售成本率=1

　　4、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(銷(xiāo)售利潤(rùn)率)

　　5、銷(xiāo)售凈利率

　　銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入

　　6、成本費(fèi)用利潤(rùn)率

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/(營(yíng)業(yè)成本+期間費(fèi)用)

　　三、獲利能力比率的分析方法

　　第四章　資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力分析

　　第一節(jié)資產(chǎn)的流動(dòng)性和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析

　　一、資產(chǎn)的流動(dòng)性

　　1、資產(chǎn)名詞解釋

　　2、資產(chǎn)的流動(dòng)性

　　二、資產(chǎn)的流動(dòng)性對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響

　　1、資產(chǎn)流動(dòng)性分析的名詞解釋

　　2、企業(yè)短期償債的強(qiáng)弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。

　　三、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

　　四、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析

　　(一)流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目分析

　　1、比較差異分析

　　2、結(jié)構(gòu)比重分析

　　3、具體項(xiàng)目分析

　　(二)流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析

　　1、比較差異分析

　　2、結(jié)構(gòu)比重分析

　　3、具體項(xiàng)目分析

　　(三)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比分析

　　1、營(yíng)運(yùn)資金

　　2、計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金

　　3、注意營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)比率之間的關(guān)系

　　第二節(jié)　短期償債能力的比率分析及其他因素分析

　　一、短期償債能力的比率分析

　　(一)流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱。

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人利益的安全程度也越高。

　　流動(dòng)資產(chǎn)能否用于償債，要看它們是否能順利轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。通過(guò)報(bào)表附注，可以了解各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，并據(jù)此對(duì)計(jì)算口徑的調(diào)整。

　　在確定流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)扣除具有特殊用途的現(xiàn)金，扣除不能隨時(shí)變現(xiàn)的短期投資，扣除壞賬準(zhǔn)備和有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款數(shù)額，扣除回收期在一年以上的應(yīng)收款項(xiàng)，扣除超出需要的存貨等。

　　流動(dòng)負(fù)債的調(diào)整，主要是注意“表外負(fù)債”。需要償還的債務(wù)不僅僅是報(bào)表列示的“流動(dòng)負(fù)債”，還應(yīng)包括長(zhǎng)期負(fù)債的到期部分以及未列入報(bào)表的債務(wù)。

　　除了對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行計(jì)算口徑的調(diào)整外，還要注意短期投資和存貨的計(jì)價(jià)問(wèn)題。當(dāng)短期投資的市價(jià)與成本有較大差別時(shí)，計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)按市價(jià)計(jì)量短期投資。由于存貨是從不同的來(lái)源取得的，并且是分次購(gòu)入(或生產(chǎn))的，因此會(huì)有不同的取得成本。企業(yè)可以選擇先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、后進(jìn)先出法等確定其實(shí)際成本。

　　另外，在學(xué)習(xí)時(shí)要注意：流動(dòng)比率雖然能較好地分析短期償債能力，但其局限性不可忽視：

　　1、流動(dòng)比率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，只表明在某一時(shí)點(diǎn)每一元流動(dòng)負(fù)債的保障程度，既在某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)負(fù)債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。只有債務(wù)的出現(xiàn)與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)完全均勻發(fā)生上時(shí)，流動(dòng)比率才能正確反映償債能力。

　　2、流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與其周轉(zhuǎn)性有關(guān)，對(duì)流動(dòng)比率的評(píng)價(jià)也與流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況相結(jié)合。

　　(二)速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。所謂速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的數(shù)額，速動(dòng)比率的內(nèi)涵是每一元流動(dòng)負(fù)債有多少元速動(dòng)資產(chǎn)作保障。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：

　　速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債

　　該指標(biāo)越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。

　　在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，其主要原因是：①在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢;②由于某種原因;存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒(méi)作處理的不能變現(xiàn)的存貨;③部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人;④存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。

　　計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要注意貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款的計(jì)算口徑和計(jì)算價(jià)格的調(diào)整。

　　速動(dòng)比率也有其局限性。第一，速動(dòng)比率只是揭示了速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)。第二，速動(dòng)資產(chǎn)中包含了流動(dòng)性較差的應(yīng)收賬款，使速動(dòng)比率所反映的償債能力受到懷疑。特別是當(dāng)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款時(shí)，必然會(huì)減弱企業(yè)的短期償債能力。第三，各種預(yù)付款項(xiàng)及預(yù)付費(fèi)用的變現(xiàn)能力也很差。

　　(四)現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值?，F(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)是指貨幣資金和短期投資凈額。這兩項(xiàng)資產(chǎn)的特點(diǎn)是隨時(shí)可以變現(xiàn)?，F(xiàn)金比率的計(jì)算公式如下：

　　現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時(shí)付現(xiàn)能力，就是隨時(shí)可以還債的能力。企業(yè)保持一定的合理的現(xiàn)金比率是很必要的。

　　(五)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系

　　二、影響短期償債能力的其他因素

　　在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，除過(guò)從財(cái)務(wù)報(bào)表中取得資料外，還需要分析財(cái)務(wù)報(bào)表資料中沒(méi)有反映出來(lái)的因素，以做出正確的判斷。

　　(一)增加變現(xiàn)能力的因素

　　1、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)

　　2、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　3、償債能力的聲譽(yù)

　　(二)減少變現(xiàn)能力的因素

　　1、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債

　　2、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債

　　3、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債

?2011年4月自學(xué)考試成績(jī)查詢(xún)時(shí)間及方式匯總

?2011年下半年各地自學(xué)考試報(bào)名匯總

更多信息請(qǐng)?jiān)L問(wèn)：自學(xué)考試頻道    自學(xué)考試論壇    自學(xué)考試博客