2012年自考“金融法”第十六章復習筆記
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第十六章 證券投資基金管理法律制度$lesson$
第一節(jié) 證券投資基金的概述
一、證券投資基金的概念
1.證券投資基金的概念轉自環(huán) 球 網 校edu24ol.com
證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資所得資金，由基金托管人托管，由基金管理人運用資金、從事股票、債券等金融工具投資。
基金單位指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產所有權，收益分配權和其他相關權利，并承擔相應義務的憑證
2.證券投資基金的特點：
(1)是由老師運作、管理并專門投資于證券市場的基金;
(2)是一種間接的證券投資方式;
(3)投資小、費用低。
(4)能夠阻止投資、分散風險;
(5)流動性強。
3.證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：
(1)投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發(fā)表自己的意見;債券的持有人是債券發(fā)行人的債券人，享有到期收回本息的權利;基金單位的持有人是基金的受益人，體現的是信托的關系。
(2)收益情況不同。基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金的收益比債券高。
(3)投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔投資風險，而是由老師具體負責投資方向的確定和投資對象的選擇。
(4)投資回收方式不同。證券投資是由一定期限的，期滿后收回本金;股票投資是無期限的，除非公司破產、進入清算，投資者不得從公司撤回投資，如要撤回，只能在證券交易市場上按市場價格邊線;投資基金則需要時所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分的剩余資產，在封閉期內還可在交易市場上邊線，開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。
二、證券投資基金的種類
1.根據基金是否可以增加或贖回，證券投資基金可分為：開放式基金和封閉式基金。
兩者區(qū)別：
(1)基金規(guī)模的可變性不同
(2)基金單位的買賣方式不同
(3)基單位的買賣價格形成方式不同
(4)基金單位的投資策略不同
2.根據組織形態(tài)的不同，證券投資基金可分為：公司型投資基金和契約型投資基金。
兩者區(qū)別：
(1)法律依據不同
(2)法人資格不同
(3)投資者地位不同
(4)融資渠道不同
(5)經營財產的依據不同
(6)基金經營的期限不同
第二節(jié) 證券投資基金的設立，募集與交易
一、證券投資基金的設立
基金的設立，必須經過中國證券監(jiān)督管理委員會審查批準
1.申請設立基金應具備的條件：
(1)主要發(fā)起人為按照國家有關規(guī)定設立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司等;
(2)每個發(fā)起人的失收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有三年以上從事證券投資經驗、連續(xù)盈利的紀錄，但基金管理公司除外;
(3)發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機構和管理制度，財務狀況良好，經營行為規(guī)范;
(4)基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與業(yè)務有關的其他設施;
(5)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
申請設立開放方式基金，還必須在人才和技術設施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產凈值和申購、贖回價格
2.基金發(fā)起人申請設立基金，應當向中國證監(jiān)回提交相關文件
3.基金發(fā)起人的權利義務
權利：申請設立基金的權利
義務：公告招募說明書;認購基金單位占基金總額的比例和在基金存續(xù)期間有基金單位占基金總
額的比例符合法律規(guī)定;基金不能成立時及時退還所募資金本息
二、募集
1.封閉式基金擴募或者續(xù)期應當具備4個條件，并經中國證監(jiān)會審查批準。
2.基金發(fā)起人應當與基金募集前3天按中國證監(jiān)會指定的報刊上刊載招募說明書
3.封閉式基金的募集期限為3個月，自該基金批準之日起計算，封閉式基金自批準之日起3個月內募集的資金超過該基金批準規(guī)模的80%，該基金方可成立
三、交易
開放式基金只能在符合國家規(guī)定的場所申購、贖回。
封閉式基金成立以后，基金管理人、基金托管人可以向中國證監(jiān)會及證券交易所提出基金上市申請，基金上市規(guī)則有證券交易所制定，保中國證監(jiān)會批準。封閉式基金的交易也要遵守《證券法》的有關規(guī)定。
第三節(jié) 證券投資基金托管人和基金管理人
一、基金托管人和基金管理人共同的義務
1.證券投資基金管理公司和基金托管部的高級管理人員的任職資格需要經中國證監(jiān)會核準，總經理助理、部門經理的人只須報中國證監(jiān)會備案。
2.管理公司和基金托管不應保證各自的辦公場所、人員和業(yè)務的獨立性?；鹭攧諔c管理公司、基金托管部門財務相互獨立;基金托管部門不應掛靠或者從屬于基金托管人的任何部門;基金托管人應為基金托管部建立相適應的用人、工資、福利等制度，建立激勵約束機制。
3.除法規(guī)另有規(guī)定外，基金發(fā)起人、管理公司及其發(fā)起人不得買賣該管理公司所管理的基金。
4.管理公司和基金托管部應設立監(jiān)察稽核部門。
5.保守基金商業(yè)秘密。
二、基金托管人
1.指經批準設立的基金，應當委托商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產，委托基金管理公司作為基金管理人管理和運用基金資產。基金托管人必須經中國證監(jiān)會和中國人民銀行審查批準?；鹜泄苋恕⒒鸸芾砣藨斣谛姓?、財務上相互獨立，其高級管理人員不得在對方兼任任何職務
基金托管部的高級管理人員的任職資格需經中國證監(jiān)會核準，總經理助理、部門經理的任職須報中國證監(jiān)會備案
2.基金托管人應具備的條件：
3.基金托管人的權利和義務
基金托管人必須將其托管的基金資產與托管人的自由資產嚴格分開，對不同基金分別設置帳戶，實行分帳管理
4.有下列情形之一的，經中國證監(jiān)會和中國人民銀行批準，基金托管人必須退任：
(一)基金托管人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產的;
(二)基金管理人有充分理由認為更換基金托管人符合基金持有人利益的;
(三)代表50%以上基金單位的基金持有人要求基金托管人退任的;
(四)中國人民銀行有充分理由認為基金托管人不能繼續(xù)履行基金托管職責的。
三、基金管理人
1.憑借專門的知識與經驗，運用所管理基金的資產，根據法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多的收益的機構。
2.基金管理公司，應當具備下列條件：
(一)主要發(fā)起人為按照國家有關規(guī)定設立的證券公司、信托投資公司;
(二)主要發(fā)起人經營狀況良好，最近3年連續(xù)盈利;
(三)每個發(fā)起人實收資本不少于3億元;
(四)擬設立的基金管理公司的最低實收資本為1000萬元;
(五)有明確可行的基金管理計劃;
(六)有合格的基金管理人才;
(七)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第四節(jié) 證券投資基金契約和基金托管協(xié)議
一、基金契約
二、托管協(xié)議
第五節(jié) 證券投資基金運作與監(jiān)管的法律規(guī)定
證券投資基金投資運作的法律規(guī)定：
1.基金成立前，投資者的認購款項只能存入商業(yè)銀行，不得運用。
2.基金的投資組合當應符合下列規(guī)定：
(一)1個基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產總值的80%;
(二)1個基金持有1家上市公司的股票，不得超過該基金資產凈值的10%;
(三)同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%;
(四)1個基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產凈值的20%;
(五)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。
3.禁止的行為
(一)基金之間相互投資;
(二)基金托管人、商業(yè)銀行從事基金投資;
(三)基金管理人以基金的名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券;
(四)基金管理人從事任何形式的證券承銷或者從事除國家債券以外的其他證券自營業(yè)務;
(五)基金管理人從事資金拆借業(yè)務;
(六)動用銀行信貸資金從事基金投資;
(七)國有企業(yè)違反國家有關規(guī)定炒作基金;
(八)將基金資產用于抵押、擔保、資金拆借或者貸款;
(九)從事證券信用交易;
(十)以基金資產進行房地產投資;
(十一)從事可能使基金資產承擔無限責任的投資;
(十二)將基金資產投資于與基金托管人或者基金管理人有利害關系的公司發(fā)行的證券;
(十三)中國證監(jiān)會規(guī)定禁止從事的其他行為。
4.基金財務運作的法律要求
(1)開放式基金必須保持足夠的現金或者國家債券，以備支付贖金。
(2)基金托管人的托管費、基金管理人的報酬以及可以在基金資產中扣除的其他費用，應當按照國家有關規(guī)定執(zhí)行并在基金契約和托管協(xié)議中訂明。
(3)基金托管人、基金管理人應當執(zhí)行國家財務會計制度，依法納稅。
(4)基金收益分配應當采用現金形式，每年至少1次?；鹗找娣峙浔壤坏玫陀诨饍羰找娴?0%。
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