2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(10月8日)

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單選題

1.在固定利率對(duì)股指的互換中，若股指上漲，則固定利率支付方的凈現(xiàn)金流將()。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

2.國(guó)債X的凸性大于國(guó)債y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為()。

A.若到期收益率上漲1%，則X的漲幅大于Y的漲幅

B.若到期收益率上漲1%，則X的跌幅小于Y的跌幅

C.若到期收益率下跌1%，則X的跌幅大于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，則X的漲幅小于Y的漲幅

3.()主要是通過投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動(dòng)管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動(dòng)型投資

4.美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。

A.36%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%

5.在熊市階段，投資者一般傾向于持有()證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.進(jìn)攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風(fēng)險(xiǎn)

答案及解析見第二頁(yè)>>>

答案解析

1、參考答案：A

參考解析：固定利率和股指互換，如果股指上升，對(duì)于固定利率的支付方來說，收益增加，即凈現(xiàn)金流增加。

2、參考答案：B

參考解析：收益率上升時(shí)，債券價(jià)格下降，二者呈現(xiàn)反向關(guān)系，由此即可排除A、D兩個(gè)選項(xiàng)；凸性越大的債券，收益率上漲時(shí)跌幅更小，收益率下跌時(shí)漲幅更大，所以選項(xiàng)C是錯(cuò)的。

3、參考答案：C

參考解析：指數(shù)化投資主要是通過投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。指數(shù)化投資是一種被動(dòng)型投資策略，即建立一個(gè)跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)業(yè)績(jī)的投資組合，獲取與基準(zhǔn)指數(shù)相一致的收益率和走勢(shì)。

4、參考答案：C

參考解析：調(diào)整后的美元指數(shù)由歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗與瑞士法郎6個(gè)外匯品種構(gòu)成。

5、參考答案：B

參考解析：β小于1的證券，其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對(duì)較低，稱為防守型證券。在資產(chǎn)管理的日常工作中，投資者一般根據(jù)市場(chǎng)的不同狀況，選擇投資不同類型的證券。在熊市階段，投資者一般傾向于持有防守型證券，以盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

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