2010年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》：財(cái)務(wù)預(yù)測和財(cái)務(wù)測算(3)

　　三.預(yù)測目標(biāo)利潤

　　目標(biāo)利潤影響因素

　　利潤=Q×P-Q×V-F

　　影響因素：

　　1.增加銷售數(shù)量

　　2.提高銷售價(jià)格

　　3.降低固定成本總額

　　4.降低單位變動(dòng)成本

　　【例題7】

　　(2005年)某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，2004年度甲產(chǎn)品的銷售數(shù)量為1000件，單位售價(jià)為18000元，單位變動(dòng)成本為12000元，固定成本總額為5000000元。如果2005年度稅前目標(biāo)利潤比2004年度增長12%，則在其他條件不變時(shí)，該企業(yè)的單位變動(dòng)成本應(yīng)降低()% 轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　A.0.67

　　B.1.0

　　C.2.00

　　D.2.40

　　【答案】B

　　【解析】2004年的利潤=1000×(1.8-1.2)-500=100萬元，2005年的利潤=100×(1+12%)=112萬元，112=1000×(1.8-2005年的單位變動(dòng)成本)-500，2005年的單位變動(dòng)成本=1.188萬元，單位變動(dòng)成本降低率=(1.2-1.188)/1.2=1%。

　　【例題8】

　　(2006年)長江股份有限公司(以下簡稱“長江公司”)只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品一種產(chǎn)品(單位：件)，2005年度甲產(chǎn)品單位變動(dòng)成本(包括銷售稅金)為54元，邊際貢獻(xiàn)率為40%，固定成本總額為1125012元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤為402000元。該公司適用的所得稅稅率為33%，2005年度的股利支付率為20%。2006年度的股利支付率將提高到50%。長江公司2006年度資金需要量預(yù)測采用銷售百分比法。該公司2005年末簡要資產(chǎn)負(fù)債表如下：

　　假設(shè)長江公司2005年度和2006年度均無納稅調(diào)整事項(xiàng)。

　　根據(jù)上述資料，回答下列各題：

　　(1) 長江公司2005年度的盈虧臨界點(diǎn)銷售量為()件。

　　A. 12500

　　B. 18750

　　C. 22500

　　D. 31251

　　【答案】D

　　【解析】變動(dòng)成本率=單位變動(dòng)成本/單價(jià)，變動(dòng)成本率+編輯貢獻(xiàn)率=1，所以單價(jià)=單位變動(dòng)成本/變動(dòng)成本率=54/(1-4-%)=90元，單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=90-54=36元;盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=1125012/36=31250.33件。選項(xiàng)D最為接近，應(yīng)選擇D。

　　(2) 如果長江公司2006年度實(shí)現(xiàn)稅前利潤總額比2005年度增長10%，在其他條件不變的情況下，2006年度應(yīng)實(shí)現(xiàn)銷售收入將比2005年度增加()元。

　　A. 100000

　　B. 120000

　　C. 150000

　　D. 450000

　　【答案】C

　　【解析】邊際貢獻(xiàn)=利潤總額+固定成本，凈利潤=利潤總額×(1-所得稅稅率)，2006年的邊際貢獻(xiàn)=2006年的利潤總額+固定成本=402000/(1-33%)×(1+10%)+1125012=1785012元。邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入，2006年的銷售收入=2006年的邊際貢獻(xiàn)/邊際貢獻(xiàn)率=1785012/40%=4462530元;，2005年的銷售收入=2005年的邊際貢獻(xiàn)/邊際貢獻(xiàn)率=(2005年的利潤+固定成本)/編輯貢獻(xiàn)率=[402000/(1-33%)+1125012]/40%=4312530元;2006年銷售收入增加額=4462530-4312530=150000元。

　　(3) 如果長江公司為了保證2006年度實(shí)現(xiàn)凈利潤比2005年度增長10%，在其他條件不變的情況下，甲產(chǎn)品單位變動(dòng)成本應(yīng)降低為()元。

　　A.45.25

　　B.48.55

　　C.51.36

　　D.52.75

　　【答案】D

　　【解析】2005年的銷售量=邊際貢獻(xiàn)/單位邊際貢獻(xiàn)=(利潤總額+固定成本)/單位邊際貢獻(xiàn)=[402000/(1-33%)+1125012]/36=47917件。單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本，2006年甲產(chǎn)品單位變動(dòng)成本=單價(jià)-單位邊際貢獻(xiàn)=90-[402000/(1-33%)×(1+10%)+1125012]/47917=52.75元。

　　(4) 如果長江公司2006年的銷售收入和凈利潤均比2005年度增加10%，并且2005年度還有剩余生產(chǎn)能力，即增加收入不需增加固定資產(chǎn)投資，則該公司2006年度的追加資金需要量為()元。

　　A. 89322.40

　　B. 127500

　　C. 150368.42

　　D. 260400

　　【答案】B

　　【解析】邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入，2005年的銷售收入=邊際貢獻(xiàn)/邊際貢獻(xiàn)率=[402000/(1-33%)+1125012]/40%=4312530元

　　追加資金需要量=預(yù)計(jì)年度銷售增加額×基期敏感資產(chǎn)總額/基期銷售額-預(yù)計(jì)年度銷售增加額×基期敏感負(fù)債總額/基期銷售額-預(yù)計(jì)年度留存收益的增加額=預(yù)計(jì)年度銷售增加額×(基期敏感資產(chǎn)總額/基期銷售額-基期敏感負(fù)債負(fù)債總額/基期銷售額)-預(yù)計(jì)年度留存收益的增加額

　　2006年需要追加資金需要量=4312530×10%×(3736000/4312530-250000/4312530)-402000×(1+10%)×(1-50%)=127500元

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