巧用理財(cái)技巧 通縮期避免資產(chǎn)縮水

　　最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，CPI消費(fèi)物價(jià)指數(shù)連續(xù)第9個(gè)月走低，眾多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2月份CPI將繼續(xù)下滑，甚至落入負(fù)值區(qū)間，全年通脹指數(shù)很可能為負(fù)數(shù)，這就明白無誤地告訴投資者：通縮時(shí)代來了。在這特殊時(shí)期，如何才能避免資產(chǎn)縮水?

　　債券存款須講求技巧

　　一般而言，通縮特征是物價(jià)不斷下跌，各類資產(chǎn)包括房產(chǎn)和大宗商品，處于震蕩中，貨幣購(gòu)買力不斷增加，而債券內(nèi)在價(jià)值不斷提升……但2009年通縮特征或許與有所不同。理財(cái)老師指出，通縮周期內(nèi)，投資自然應(yīng)回避股權(quán)類資產(chǎn)，如股票、基金等;將閑置資產(chǎn)盡量多地配置債券類產(chǎn)品，包括國(guó)債、企業(yè)債、債券型基金等;當(dāng)然銀行存款也是不錯(cuò)的選擇，盡管利率一降再降，但起碼可保住本金不受損失，這在通縮時(shí)代就算賺了。

　　老師指出，本次通縮周期或許持續(xù)時(shí)間較短，投資債券、存款時(shí)應(yīng)注重技巧。降息預(yù)期仍會(huì)持續(xù)，商業(yè)銀行將被迫增加長(zhǎng)期國(guó)債和金融債的配置，進(jìn)而導(dǎo)致長(zhǎng)債收益率進(jìn)一步下降，而短債收益率將突破銀行資金成本的限制。如果一季度債市收益率下降較大，二季度應(yīng)減倉(cāng)長(zhǎng)債。

　　去年9月以來，我國(guó)短期內(nèi)已連續(xù)5次降息，銀行存款仍是通縮周期安全穩(wěn)妥的選擇，但要注意存款技巧以規(guī)避隱性損失。投資者應(yīng)配置期限中短期的存款，如3月(1.71%)、半年(1.98%)及一年(2.25%)。如稍微留意存款規(guī)則，也可獲得不錯(cuò)收益。每月結(jié)余的閑錢，可考慮以每月一張定期存款方式“滾雪球”。急需用錢時(shí)可取出當(dāng)月到期或利息損失最小的存單。通縮時(shí)期，存款是適合任何群體理財(cái)資金配置的“必選項(xiàng)”。

　　黃金長(zhǎng)期避險(xiǎn)功能強(qiáng)

　　黃金在此次金融危機(jī)影響下，一直堅(jiān)持“獨(dú)立行情”。相對(duì)其他品種，堅(jiān)挺的金價(jià)是投資者入市“淘金”的重要依據(jù)。盡管CPI一路下滑，通縮局面已成，但黃金仍具投資價(jià)值，且長(zhǎng)線看好。春節(jié)期間，在避險(xiǎn)資金的追捧下，國(guó)際金價(jià)一度攀升至927.3美元/盎司新高，眼下則在900美元上方盤整，黃金分析人士指出，由于對(duì)未來經(jīng)濟(jì)前景復(fù)蘇的預(yù)期，以及美國(guó)巨額財(cái)政赤字可能引發(fā)的通脹，避險(xiǎn)資金仍將長(zhǎng)期看好黃金市場(chǎng)，短期內(nèi)，不排除黃金價(jià)格走高至1000美元的可能性。

　　對(duì)個(gè)人而言，銀行黃金類產(chǎn)品仍是眼下的重要渠道。中行、工行等“紙黃金”，實(shí)行T+0，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小。興業(yè)銀行(19.62，-0.25，-1.26%)、深發(fā)展等上海金交所黃金產(chǎn)品，也適合普通投資者。這類產(chǎn)品一方面具有紙黃金性質(zhì)，同時(shí)也提供實(shí)金(須繳納一定手續(xù)費(fèi))。此外，興業(yè)銀行還推出了具有杠桿放大效應(yīng)的“炒金”產(chǎn)品，適合風(fēng)險(xiǎn)承受度較高的投資者。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下滑

　　目前市場(chǎng)上各種銀行理財(cái)產(chǎn)品收益呈下滑趨勢(shì)。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，2月份上海地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品，大多以央票、短期國(guó)債和債券回購(gòu)為重點(diǎn)配置標(biāo)的，相關(guān)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑。

　　備受投資者青睞的信貸類理財(cái)產(chǎn)品也難幸免。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月份上海地區(qū)在售理財(cái)產(chǎn)品近80款，其中只有6款屬于信貸類產(chǎn)品，且收益率比過去有大幅下調(diào)，尤其中短期限產(chǎn)品。光大銀行陽光理財(cái)“T計(jì)劃”2個(gè)月信貸類產(chǎn)品，預(yù)計(jì)收益率僅2.3%;興業(yè)銀行第二期“萬利寶”，投資期1.5年，預(yù)計(jì)收益率為5%，而去年底，6個(gè)月至1年期的信貸產(chǎn)品平均年收益率可達(dá)5.16%.老師指出，在降息周期及銀行信貸閘門放開的背景下，信貸類產(chǎn)品或?qū)⒆屛黄睋?jù)、債券類理財(cái)產(chǎn)品，逐漸退出主流理財(cái)產(chǎn)品行列。

　　老師還提醒，由于信貸類產(chǎn)品收益來源于銀行放給企業(yè)的貸款收益，連續(xù)降息后，大量企業(yè)對(duì)原來的舊貸款提前還貸，降低融資成本，也造成了信貸類產(chǎn)品的提前終止潮，或到期產(chǎn)品收益不能達(dá)到預(yù)期收益。