2010年《中級(jí)金融》：金融創(chuàng)新與發(fā)展(19)

更新時(shí)間：2010-08-18 10:48:13 來(lái)源：|0

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　　第三節(jié) 金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　考試內(nèi)容

　　金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系;金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制、國(guó)際上描述金融深化同經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互關(guān)系的指標(biāo)和公式。

　　衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的相關(guān)指標(biāo)、金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)際比較方法及結(jié)論、金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的互動(dòng)關(guān)系。

　　金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

　　金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)際比較

　　金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的互動(dòng)關(guān)系

　　金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型

　　金融發(fā)展失誤對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的反作用

　　一、金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

　　許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都闡述過(guò)金融中介與儲(chǔ)蓄和投資的關(guān)系。主流的觀點(diǎn)都認(rèn)為：在存在儲(chǔ)蓄與投資的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資金有盈余的一方就成為儲(chǔ)蓄者，有赤字的就是投資者，金融的作用就是把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

　　金融除了直接承擔(dān)商品和服務(wù)交換的資金清算外，還對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要發(fā)揮四個(gè)方面的作用：(1)動(dòng)員增加社會(huì)儲(chǔ)蓄;(2)分配社會(huì)資本資源;(3)監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動(dòng);(4)轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　美國(guó)耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家雷蒙德.W.戈德史密斯( Raymond W. Goldsmith)在其1969年出版的《金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展》一書(shū)中提出了衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的相關(guān)指標(biāo)：金融相關(guān)比率(Financial interrelations ratio)，即：某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額與國(guó)民財(cái)富——實(shí)物資產(chǎn)總額加上對(duì)外凈資產(chǎn)之比。在掌握大量統(tǒng)計(jì)資料的基礎(chǔ)上，他考察了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系后指出：“在大多數(shù)國(guó)家，如果對(duì)近數(shù)十年間進(jìn)行考察，就會(huì)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展之間存在著大致平行的關(guān)系。隨著總量的和人均的實(shí)際收入及財(cái)富的增加，金融上層結(jié)構(gòu)的規(guī)模和復(fù)雜程度亦增大。在統(tǒng)計(jì)資料充分的幾個(gè)國(guó)家中我們甚至還發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)的時(shí)期也是金融發(fā)展速度較高的時(shí)期。”

　　二、金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)際比較

　　自從戈德史密斯1969年首先描述了金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系以來(lái)，許多學(xué)者從定性和定量的角度對(duì)此關(guān)系進(jìn)行了大量的描述和分析。越來(lái)越多的實(shí)證研究，分別從一個(gè)企業(yè)、一個(gè)行業(yè)到一個(gè)國(guó)家乃至國(guó)際比較的層次上論述了金融體系的功能深化與經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)之間有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。

　　世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的大量數(shù)據(jù)表明：經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融深化有著密切的相關(guān)關(guān)系。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在一定時(shí)期內(nèi)取得較大的發(fā)展，相應(yīng)的，其金融必然得到相當(dāng)程度的深化?？梢钥隙ǖ卣f(shuō)，沒(méi)有金融的深化，經(jīng)濟(jì)也難有長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。但是，金融深化并不一定始終地、必然地會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，無(wú)效的或失控的金融深化反而會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)性倒退，破壞金融自身的發(fā)展。我們必須充分認(rèn)識(shí)金融深化及其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，學(xué)會(huì)理性地選擇金融深化與發(fā)展的目標(biāo)、實(shí)施的步驟，恰當(dāng)?shù)刂贫ㄟm合本國(guó)金融發(fā)展環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融深化與發(fā)展政策。

　　【例題1，單選題】金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系是( )。

　　A.金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時(shí)出現(xiàn)是一種偶然的巧合

　　B.金融深化必然促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　C.經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)金融深化，失控的金融深化會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　D.金融深化會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)，破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　答案：C

　　【例題2，單選題】金融深化與金融發(fā)展之間的關(guān)系是( )。

　　A.金融發(fā)展同金融深化無(wú)關(guān)

　　B.金融深化同金融發(fā)展總體成正相關(guān)關(guān)系

　　C.金融深化與金融發(fā)展矛盾

　　D.金融深化等于金融發(fā)展，

　　答案：B