2012年經(jīng)濟師《中級金融專業(yè)》考試輔導(dǎo)：第三章

　　一、利率概述

　　中級經(jīng)濟師考試利率是利息率的簡稱，是指利息額同借貸資本總額的比率，是借貸資本的價格。

　　按不同的劃分方法，利率可以分為不同種類。按利率的決定方式可劃分為固定利率與浮動利率;按利率的真實水平可劃分為名義利率與實際利率;按借貸主體不同可劃分為中央銀行利率(包括再貼現(xiàn)、再貸款利率等)與商業(yè)銀行利率(包括存款利率、貸款利率、貼現(xiàn)率等)、非銀行利率(包括債券利率、企業(yè)利率、金融利率等);按計算利率的期限單位可劃分為年利率、月利率、日利率。一般來說，年利率與月利率及日利率之間的換算公式如下：

　　年利率=月利率×12=日利率×360 (2-1)

　　二、單利與復(fù)利

　　1.單利

　　單利就是不論借貸期限的長短，僅按本金計算利息，上期本金所產(chǎn)生的利息不記人下期本金重復(fù)計算利息。單利計算公式為：

　　I=P?r?n (2-2)

　　式中，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間。我國的銀行存款利息是按單利計算的。

　　2.得利

　　復(fù)利也稱利滾利，就是將每一期所產(chǎn)生的利息加入本金一并計算下一期的利息。復(fù)利的計算公式為：

　　s=P(1+r)n (2-3)

　　I=S―P=P[(1+r)n-1] (2-4)

　　式中，S表示本利和，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間。

　　假設(shè)100元的存款以6%的年利率每半年支付一次利息，6個月末的期值為：

　　FV1/2=100×(1+0.06/2)=103

　　年末期值為：

　　FVl=100×(1+0.06/2)2=106.09

　　這個數(shù)字和一年計一次息的期值106元比較，多出0.09元是因為對第一個6個月的利息3元計算利息的緣故，如果一年中計息次數(shù)增加，到年底期值會越來越大。在上例中，如果一個季度支付一次利息，一年后的期值：

　　FVl=100×(1+0.06/4)4=106.14

　　如果一個月支付一次利息，一年后的期值：

　　FVl=100×(1+0.06/12)12=106.17

　　一般來說，若本金為P，年利率為r，每年的計息次數(shù)為m，則n年末期值公式為：

　　FVn=P(1+r/m)nm (2―5)

　　3.連續(xù)復(fù)利

　　式(2-5)中，如果m趨于∞，則(1+r/m)nm趨于er,n，其中e約等于2.718 。因此對于存款P，以連續(xù)復(fù)利計算n年末的期值，得到：

　　FVn=P?er,n (2-6)

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2012年《中級公路運輸》第1章：運輸系統(tǒng)構(gòu)成要素(1)

2012年經(jīng)濟師《中級民航運輸專業(yè)》：第十二章(5)1

　　現(xiàn)值(Present value)，也稱在用價值，現(xiàn)值是現(xiàn)在和將來(或過去)的一筆支付或支付流在今天的價值。

　　一、系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值

　　假如我們有一系列的現(xiàn)金流，第1年年末是100，第2年年末是200，第3年年末是200，4年年末是300，若折現(xiàn)率為8%，這一系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值可以通過每筆現(xiàn)金現(xiàn)值的加總得到。

　　第一年末收入100的現(xiàn)值：100/(1+8%)=92.59

　　第二年末收入200的現(xiàn)值：200/(1+8%)2=171.47

　　第三年末收入200的現(xiàn)值：200/(1+8%)3=158.77

　　第四年末收入300的現(xiàn)值：300/(1+8%)4=220.5l

　　總現(xiàn)值：643.34

　　二、連續(xù)復(fù)利下的現(xiàn)值

　　每年的計息次數(shù)越多，現(xiàn)值越小。這與計息次數(shù)和終值的關(guān)系正好相反。隨計息間隔時間的縮短，現(xiàn)值以遞減的速度減小，最后等于連續(xù)復(fù)利的現(xiàn)值。

　　一、名義收益率

　　名義收益率又稱票面收益率。是債券票面上的固定利率，即票面收益與債券面額之比率。

　　r=C/F (2-11)

　　式中，r為名義收益率，C為票面收益(年利息)，F(xiàn)為面值。

　　二、到期收益率

　　到期收益率，即到期時信用工具的票面收益及其資本損益與買人價格的比率。

　　三、實際收益率

　　由于市場因素和市場利率變動的影響.，債券價格可能與面值不相等，從而使得票面利率與實際收益率不相等。名義收益率是票面利率，實際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率。大致的計算可以用名義收益率扣除通貨膨脹率得到實際收益率。

　　實際收益率=(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)-l (2-20)

　　四、本期收益率

　　本期收益率也稱當前收益率，它是指本期獲得債券利息(股利)額對債券本期市場價格的比率。計算公式為：

　　本期收益率=支付的年利息(股利)總額、本期市場價格

　　即信用工具的票面收益與其市場價格的比率，其計算公式為：

　　r=C/P (2-21)

　　式中，r為本期收益率，C為票面收益(年利息)，P為市場價格。

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2012年《中級公路運輸》第1章：運輸系統(tǒng)構(gòu)成要素(1)

2012年經(jīng)濟師《中級民航運輸專業(yè)》：第十二章(5)1

　　一、有效市場理論

　　有效市場假說主要研究信息對證券價格的影響，如果資產(chǎn)價格反映了所能獲得的全部信息，那么，該資本市場是有效率的。如果信息是相當緩慢地散播到整個市場，而且投資者要花費一定時間分析該信息，然后作出反應(yīng)，則存在反應(yīng)過度或反應(yīng)不足的問題，在這種情況下，能偏離所有能得到的相關(guān)信息所反映的價值。

　　1.弱式有效市場

　　該類有效市場假說是指信息集包括了過去的全部信息(即歷史信息)。也就是說，當前價格完全反映了過去的信息，價格的任何變動都是對新信息的反應(yīng)，而不是對過去已有信息的反應(yīng)。因此，掌握了過去的信息(如過去的價格和交易量信息)并不能預(yù)測未來的價格變動。

　　在弱式有效市場上，不能預(yù)測市場的價格變化，因為當前的價格變動不包含未來價格變動

　　2.半強式有效市場

　　半強式有效市場假說是指當前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券能公開獲得的信息。在這里，公開信息包括公司的財務(wù)報告、公司公告、有關(guān)公司紅利政策的信息和經(jīng)濟形勢等。在半強式有效市場假說下，信息對證券價格的影響是瞬時完成的。對普通股來說，與收益和紅利有關(guān)的信息能迅速而完全地反映在股票價格上;對債券來說，與利率決定有關(guān)的信息能迅速體現(xiàn)在債券價格中。因此，在半強式有效市場中，投資者無法憑借可公開獲得的信息獲取超額收益。

　　3.強式有效市場

　　強式有效市場假說是有效市場假說的一種極端或理想的情況。在強式有效市場中，投資者能得到的所有信息均反映在證券價格上。在這里，所有信息包括歷史價格信息、一切能公開獲得的信息和內(nèi)幕信息。在強式有效市場中，任何信息，包括私人或內(nèi)幕信息，都無助于投資者獲得超額收益。

　　二、資本資產(chǎn)定價理論

　　資本資產(chǎn)定價模型假定：第一，投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標準差來評價其投資組合;第二，投資者總是追求投資者效用的最大化，當面臨其他條件相同的兩種選擇時，將選擇收益最大化的那一種;第三，投資者是厭惡風險的，當面I臨其他條件相同的兩種選擇時，他們將選擇具有較小標準差的那一種;第四，市場上存在一種無風險資產(chǎn)，投資者可以按無風險利率借進或借出任意數(shù)額的無風險資產(chǎn);第五，稅收和交易費用均忽略不計。

　　1.資本市場線

　　資本市場線(Capital Market.Line，簡稱CML)，就是在預(yù)期收益率E(r)和標準差σ組成的坐標系中，將無風險資產(chǎn)(以rf表示)和市場組合(Market Portfolio)M相連所形成的射線。所謂市場組合是指由所有證券構(gòu)成的組合，在這個組合中，每一種證券的構(gòu)成比例等于該證券的相對市值。資本市場線上的每一點都對應(yīng)著某種由無風險資產(chǎn)和市場組合M構(gòu)成的新組合。

　　在均衡狀態(tài)，資本市場線(CML)表示對所有投資者而言是最好的風險收益組合，任何不利用全市場組合、或者不進行無風險借貸的其他投資組合都位于資本市場線的下方。

　　2.證券市場線

　　證券市場線在資本市場線基礎(chǔ)上，進一步說明了單個風險資產(chǎn)的收益與風險之間的關(guān)系。在考慮市場組合的風險時，重要的不是各種證券自身的整體風險，而是其與市場組合的協(xié)方差。憂郁市場組合的預(yù)期收益率E(rM)是各種證券預(yù)期收益率E(ri)的加權(quán)平均數(shù)，市場組合的標準差σM是各種證券與全市場組合的協(xié)方差σiM的加權(quán)平均數(shù)的平方根，其權(quán)數(shù)都等于各種證券在全市場組合中的比例，因此，我們可以得出如下結(jié)論：單個證券的預(yù)期收益率水平應(yīng)取決于其與市場組合的協(xié)方差。

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2012年經(jīng)濟師《中級民航運輸專業(yè)》：第十二章(5)1

　　一、利率的風險結(jié)構(gòu)

　　中級經(jīng)濟師考試債權(quán)工具的到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象稱為利率的風險結(jié)構(gòu)。這種現(xiàn)象是由三個原因引起的：違約風險、流動性和所得稅因素。

　　債務(wù)人無法依約付息或歸還本金的風險稱為違約風險，它影響著債權(quán)工具的利率。各種債權(quán)工具都存在著違約風險，公司債券的利率往往高于同等條件下的政府債券的利率，普通公司債券的違約風險比信用等級較高的公司債券的違約風險要大。一般來說，債券違約風險越大，其利率越高。

　　影響債權(quán)工具利率的另一個重要因素是債券的流動性。流動性是指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，它是一種投資的時間尺度(賣出它所需多長時間)和價格尺度(與公平市場價格相比的折扣)之間的關(guān)系。各種債券工具由于交易費用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等條件的不同，變現(xiàn)所需要的時間或成本也不同，流動性就不同。一般來說，國債的流動性強于公司債券;期限較長的債券，流動性較差。流動性較差的債券，風險相對較大，利率定得就高一些;反之亦然。

　　所得稅也是影響利率風險結(jié)構(gòu)的重要因素。在同等條件下，具有免稅特征的債券利率要低。在美國，市政債券的違約風險高于國債，流動性低于國債，但由于市政債券的利息收入是免稅的，所以長期以來，美國市政債券的利率低于國債的利率。

　　二、利率的期限結(jié)構(gòu)

　　債券的期限和收益率在某一既定時間存在的關(guān)系就稱為利率的期限結(jié)構(gòu)，表示這種關(guān)系的曲線通常稱為收益曲線。利率期限結(jié)構(gòu)主要討論金融產(chǎn)品到期時的收益與到期期限這兩者之間的關(guān)系及變化趨勢。在理論分析中，如果將影響收益的其他因素看成是既定的，那么就可以用一條曲線來表示到期收益率與到期期限的函數(shù)關(guān)系，如圖2一l所示。

　　一般而言，隨著利率水平的上升，長期收益與短期收益之差將減少或變成負值。也就是說，當平均利率水平較高時，收益曲線為水平的(有時甚至是向下傾斜的);當利率較低時，收益率曲線通常較陡。

　　收益曲線是指那些期限不同，卻有著相同流動性、稅率結(jié)構(gòu)與信用風險的金融資產(chǎn)的利率曲線。金融資產(chǎn)收益曲線反映了這樣一種現(xiàn)象，即期限不同的有價證券，其利率變動具有相同特征。

　　不同期限的債券，其利率經(jīng)常朝同方向變動。利率水平較低時，收益率曲線經(jīng)常呈現(xiàn)正斜率;利率水平較高時，收益率曲線經(jīng)常出現(xiàn)負斜率。收益率曲線通常為正斜率。

　　收益曲線的表現(xiàn)形態(tài)有：

　?、僬５氖找媲€(上升曲線)，即常態(tài)曲線，指有價證券期限與利率呈正相關(guān)關(guān)系的曲線;

　?、陬嵉沟氖找媲€(下降曲線)，指有價證券期限與利率呈負相關(guān)關(guān)系的曲線。

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　　政策性金融是一種特殊的金融活動，具有政策性和金融性雙重特征。政策性表現(xiàn)在其業(yè)務(wù)活動對國家經(jīng)濟政策的貫徹支持配合上，表現(xiàn)在融資的非營利性，對產(chǎn)業(yè)政策需要“傾斜”支持的行業(yè)、領(lǐng)域的貸款實行低息或無息的補貼性，以及經(jīng)營風險的硬擔保性上。金融性則表現(xiàn)在資金運動堅持遵循信貸資金的運動規(guī)律，體現(xiàn)有償性、效益性和安全性。

　　一、政策性金融機構(gòu)的職能

　　中級經(jīng)濟師考試政策性金融機構(gòu)既具有與商業(yè)性金融機構(gòu)類似的職能，又具備其自身特有的職能，這些職能體現(xiàn)出其緊密配合政府經(jīng)濟政策意圖的性質(zhì)。政策性金融機構(gòu)的職能主要有以下幾個方面：

　　1.倡導(dǎo)性職能

　　倡導(dǎo)性職能又稱誘導(dǎo)性職能，是指政策性金融機構(gòu)以直接或間接的資金投放，吸引商業(yè)性金融機構(gòu)或民間資金從事符合經(jīng)濟政策意圖的投資和貸款，以發(fā)揮其首倡、引導(dǎo)功能，引導(dǎo)資金的流向。政策性銀行通過對某些產(chǎn)業(yè)提供貸款融資，來反映經(jīng)濟發(fā)展的長遠目標，表明政府對不同部門的扶持意愿，從而引導(dǎo)其他金融機構(gòu)加大對政府需要扶持的產(chǎn)業(yè)進行投資。而一旦某一原來政策支持產(chǎn)業(yè)的投資熱情高漲，政策性銀行就可以減少對該行業(yè)的投資份額，轉(zhuǎn)而扶持其他行業(yè)發(fā)展，從而體現(xiàn)其政策意圖的倡導(dǎo)性，形成對民間資金運用方向的誘導(dǎo)機制，促使政府政策目標的實現(xiàn)。

　　2.選擇性職能

　　該職能是指政策性金融機構(gòu)具有通過主動選擇融資領(lǐng)域或部門以實現(xiàn)其融資意圖的職能。政策性金融機構(gòu)對融資領(lǐng)域或部門的選擇是以政府的政策意圖為導(dǎo)向，并參考市場機制選擇情況而確定的，如對某些重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，如果市場機制能夠選擇它，那么依靠市場機制的作用它會得到相應(yīng)的資源配置，政府干預(yù)則是不必要的。而在市場機制不予選擇時，政策性金融機構(gòu)則根據(jù)政策要求予以選擇，給予融資支持。隨著時間的推移，當客觀情況發(fā)生變化，商業(yè)銀行的選擇也隨之不斷變化，政策性銀行活動的領(lǐng)域也必須作相應(yīng)的調(diào)整，不斷進行新的選擇。

　　3.補充性職能

　　補充性職能又稱彌補性職能，是指政策性金融機構(gòu)以政策性融資補充商業(yè)性融資在一些領(lǐng)域或部門的不足，完善以商業(yè)性金融機構(gòu)為主體的金融體系整體功能的職能。對于一些商業(yè)性金融機構(gòu)不愿或無力選擇的產(chǎn)業(yè)、項目，以及技術(shù)、市場風險較高的領(lǐng)域等，政策性金融機構(gòu)進行倡導(dǎo)性投資，以直接投資或提供擔保等方式引導(dǎo)資金流向，進行融資補充，有利于彌補商業(yè)性金融機構(gòu)融資面較小的不足，促進國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)、各部門的協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　4.服務(wù)性職能

　　該職能是指政策性金融機構(gòu)依據(jù)長期從事政策性專業(yè)融資業(yè)務(wù)所積累的實踐經(jīng)驗和專業(yè)技能，為業(yè)務(wù)對象和政府提供各方面服務(wù)的職能。作為專業(yè)性銀行，政策性銀行可利用自身豐富的專門知識，為企業(yè)提供有關(guān)的金融和非金融服務(wù)，并可充當政府經(jīng)濟政策或產(chǎn)業(yè)政策的參謀，從而體現(xiàn)其服務(wù)性職能?！鐬槠髽I(yè)分析財務(wù)結(jié)構(gòu)，診斷經(jīng)營情況，提供經(jīng)濟信息，溝通外部聯(lián)系;為有關(guān)重大投資項目提供經(jīng)濟及社會效益評估;參與政府有關(guān)產(chǎn)業(yè)或部門發(fā)展計劃的制訂，或代表政府組織實施該方面的政策計劃或產(chǎn)業(yè)計劃，成為政府在這些領(lǐng)域的助手或顧問。

　　二、政策性金融機構(gòu)的經(jīng)營原則

　　政策性金融的政策性和金融性的雙重特征，決定了政策性金融機構(gòu)具有不同于商業(yè)性金融機構(gòu)的經(jīng)營原則。

　　1.政策性原則

　　指政策性金融機構(gòu)的經(jīng)營活動必須貫徹國象的社會經(jīng)濟政策、區(qū)域政策和產(chǎn)業(yè)政策，對政策要支持的區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、部門開展政策性金融業(yè)務(wù)，提供政策性投資和貸款。政策性金融機構(gòu)通過貸款投向、期限、利率的安排來體現(xiàn)政府的社會經(jīng)濟政策并積極參與項目的決策，使信貸政策與國家經(jīng)濟政策得到銜接。堅持政策性原則有利于政策性金融機構(gòu)把握經(jīng)營方向，避免與商業(yè)性金融在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上產(chǎn)生交叉，發(fā)生業(yè)務(wù)競爭，保持自身的經(jīng)營特征。

　　2.安全性原則

　　指政策性金融機構(gòu)在經(jīng)營活動中要注重資產(chǎn)安全。由于政策性金融機構(gòu)的經(jīng)營活動范圍主要是商業(yè)性金融機構(gòu)不愿涉及的低利潤、高風險的領(lǐng)域，如不注重安全性，一是無法確保政策性資金的良性循環(huán)，二是政策性資金若被擠占挪用，使信貸資產(chǎn)減少，政策性金融機構(gòu)將失去金融企業(yè)的特征。

　　3.保本微利原則

　　作為金融企業(yè)，政策性金融機構(gòu)經(jīng)營的是信貸資金，而非財政資金，信貸資金的本質(zhì)要求是運動、回流和增殖，因此，政策性金融機構(gòu)必須加強經(jīng)營管理，講求經(jīng)濟核算，實現(xiàn)保本微利，以保持政策性金融機構(gòu)的生存與持續(xù)發(fā)展。

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　　金融監(jiān)管制度是金融監(jiān)管當局基于信息不對稱、逆向選擇與道德風險等因素，對金融機構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)督管理的體制模式。

　　中級經(jīng)濟師考試金融監(jiān)管制度是隨著近代商業(yè)銀行制度的建立而逐步發(fā)展起來的。最初的金融監(jiān)管主要涉及對商業(yè)銀行開業(yè)的審批及其主要業(yè)務(wù)運營情況的監(jiān)管。隨著經(jīng)濟金融的發(fā)展，商業(yè)銀行體系的擴展、其他金融機構(gòu)的產(chǎn)生以及金融市場的形成，金融活動逐漸滲透到社會經(jīng)濟生活的各個方面，金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的要求日益重要，金融監(jiān)管制度隨之日趨拓寬和拓深。

　　按照金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管范圍劃分，金融監(jiān)管制度可分為集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制、分業(yè)監(jiān)管體制和不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。

　　一、集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制

　　集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制又稱為單一的、一元化的監(jiān)管模式。該監(jiān)管體制就是將不同的金融業(yè)作為一個相互聯(lián)系的整體，由中央銀行或另外設(shè)立的專門監(jiān)管機構(gòu)承擔對金融業(yè)集中統(tǒng)一監(jiān)管職責的體制模式。

　　實行集中統(tǒng)一監(jiān)管體制的一般是金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的國家，從此角度說該監(jiān)管體制又稱為混業(yè)監(jiān)管模式?；鞓I(yè)經(jīng)營有兩種表現(xiàn)形式：一種是全能銀行，即銀行可以直接經(jīng)營銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù);另一種是銀行通過投資證券公司、保險公司等，持有股份或控股，間接地從事非銀行業(yè)務(wù)。

　　實行集中統(tǒng)一監(jiān)管體制的原因主要有三點：第一是取決于銀行機構(gòu)提供金融服務(wù)的水平。銀行機構(gòu)的多元化發(fā)展程度越高，就越能夠為工商企業(yè)提供全方位、高質(zhì)量的服務(wù)。第二是取決于金融監(jiān)管的水平。金融監(jiān)管水平越高，控制和防范金融風險的能力就越強，也就有能力和條件實行混業(yè)經(jīng)營、集中監(jiān)管。第三是取決于金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展程度。金融自由化為金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營提供基礎(chǔ)，同時金融創(chuàng)新也為貨幣市場和資本市場的更加緊密聯(lián)系提供了新的工具。

　　由一個機構(gòu)對整個金融業(yè)監(jiān)管的體制具有監(jiān)管成本較低，避免重復(fù)監(jiān)管和出現(xiàn)監(jiān)管真空現(xiàn)象發(fā)生等優(yōu)點。當然該種監(jiān)管體制也存在缺乏金融監(jiān)管的競爭性，容易導(dǎo)致金融監(jiān)管的低效率和官僚主義等缺陷。目前實行此種監(jiān)管體制的主要有英國、日本、新加坡、瑞典、丹麥等國家。

　　二、分業(yè)監(jiān)管體制

　　該體制是由多個監(jiān)管機構(gòu)對金融業(yè)的不同主體及其業(yè)務(wù)范圍分別進行監(jiān)管的組織形式。

　　分業(yè)監(jiān)管體制主要是在銀行、證券和保險等不同金融領(lǐng)域分別設(shè)立專職的監(jiān)管機構(gòu)，負責對各行業(yè)進行審慎監(jiān)管。實行分業(yè)監(jiān)管體制的大多是金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營的國家或地區(qū)。

　　實行分業(yè)監(jiān)管體制的主要原因是：混業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)下，如果金融機構(gòu)的內(nèi)控機制不夠健全，尤其是金融監(jiān)管沒有達到一定水平，在風險產(chǎn)生時，金融風險將迅速傳導(dǎo)到整個金融行業(yè)，擴大金融危機的影響范圍，增大金融風險所造成的損失。同時，在市場規(guī)則不健全的情況下，極易造成行業(yè)間不合理的資金流動，如大量信貸資金流人證券市場，產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟。證券市場動蕩風險又會通過銀行體系擴散，引發(fā)金融危機。為了防止金融機構(gòu)的過度競爭，防范金融風險，20世紀30年代大危機后，以美國、英國、日本、法國為主要代表的西方國家實行了分業(yè)監(jiān)管體制。

　　相對于集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制，分業(yè)監(jiān)管體制具有分工明確，不同監(jiān)管機構(gòu)之間存在競爭性、監(jiān)管效率高等優(yōu)點。但同時也存在監(jiān)管機構(gòu)多，監(jiān)管成本較高、機構(gòu)協(xié)調(diào)困難、容易出現(xiàn)重復(fù)交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空問題等缺陷。

　　目前實行此種監(jiān)管體制的美國，對銀行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)主要有貨幣監(jiān)理局、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、聯(lián)邦存款保險公司、聯(lián)邦國內(nèi)貸款委員會、國民信貸委員會和各州有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)等，對證券業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)是證券交易委員會。我國中國香港特別行政區(qū)也實行分業(yè)監(jiān)管體制，金融監(jiān)管局對銀行業(yè)實施監(jiān)管，證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會對證券業(yè)實施監(jiān)管，保險業(yè)務(wù)監(jiān)理處和保險業(yè)咨詢委員會對保險業(yè)進行監(jiān)管。而英國在1986年、日本在1996年分別通過相關(guān)法律，打破分業(yè)經(jīng)營體制，實行混業(yè)經(jīng)營，并在20世紀90年代末期，金融監(jiān)管隨之轉(zhuǎn)變?yōu)榧斜O(jiān)管模式。

　　三、不完全集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制

　　此種體制是對集中統(tǒng)一監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制的改進型體制。該體制可以分為“牽頭式”和“雙峰式”兩類監(jiān)管體制，前者是在多重監(jiān)管主體之間建立磋商與協(xié)調(diào)機制，指定一個監(jiān)管機構(gòu)作為牽頭機構(gòu)負責不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。后者是根據(jù)監(jiān)管目標設(shè)立兩類金融監(jiān)管機構(gòu)，一類負責對所有金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管，防范與控制金融體系的系統(tǒng)性風險;另一類監(jiān)管機構(gòu)負責對不同的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營活動進行具體監(jiān)管。

　　巴西是典型的“牽頭式”監(jiān)管體制，由國家貨幣委員會牽頭，負責協(xié)調(diào)對不同金融行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管活動，實現(xiàn)對金融業(yè)的全面審慎監(jiān)管。澳大利亞是“雙峰式”監(jiān)管體制，目前其審慎監(jiān)管局負責對所有金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管，證券投資委員會負責對銀行、證券、保險業(yè)業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管。

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　　為保證金融安全和金融穩(wěn)定發(fā)展，促進社會資源優(yōu)化配置，各國政府都成立專門金融調(diào)控監(jiān)督管理機構(gòu)，對金融業(yè)和金融市場進行宏觀調(diào)控和監(jiān)管。

　　我國的中級經(jīng)濟師考試金融調(diào)控監(jiān)管機構(gòu)主要有中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、保險業(yè)監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局、國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會、金融機構(gòu)行業(yè)自律組織等。

　　一、中國人民銀行

　　中國人民銀行于1948年12月1日在石家莊由原解放區(qū)的三大分銀行，即華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行合并組建而成。1949年2月中國人民銀行總行遷至北京至今。

　　1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行從1984年1月1日起專門行使中央銀行職能。此前，中國人民銀行既行使中央銀行職能，又辦理存、貸、匯等商業(yè)銀行經(jīng)營性業(yè)務(wù)。

　　1.中國人民銀行的性質(zhì)與地位

　　2003年12月修訂的《中華人民共和國中國人民銀行法》(以下簡稱《中國人民銀行法》)規(guī)定：中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。

　　中國人民銀行作為我國的中央銀行，享有人民幣發(fā)行的壟斷權(quán)，管理人民幣流通，它是發(fā)行的銀行;中國人民銀行代表政府進行金融宏觀調(diào)控，維護國家金融穩(wěn)定與安全。經(jīng)理國庫，是政府的銀行;中國人民銀行負責全國支付、清算系統(tǒng)的正常運行，承擔最后貸款人的責任，是銀行的銀行。

　　中國人民銀行的性質(zhì)決定了它的特殊地位。根據(jù)法律規(guī)定，它在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉。按照法律規(guī)定，中國人民銀行具有相對獨立性：財政不得向中國人民銀行透支;中國人民銀行不得直接認購、包銷國債和其他政府債券;不得向地方政府、各級政府部門提供貸款。

　　2.中國人民銀行的職責

　　根據(jù)《中國人民銀行法》和2008年7月國務(wù)院關(guān)于中國人民銀行的“三定”規(guī)定，中國人民銀行的主要職責包括：

　　(1)擬定金融業(yè)改革和發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，承擔綜合研究并協(xié)調(diào)解決金融運行中的重大問題、促進金融業(yè)協(xié)調(diào)健康發(fā)展的責任，參與評估重大金融并購活動對國家金融安全的影響并提出政策建議，促進金融業(yè)有序開放。

　　(2)起草有關(guān)法律和行政法規(guī)草案，完善有關(guān)金融機構(gòu)運行規(guī)則，發(fā)布與履行職責有關(guān)的命令和規(guī)章。

　　(3)依法制定和執(zhí)行貨幣政策;制定和實施宏觀信貸指導(dǎo)政策。

　　(4)完善金融宏觀調(diào)控體系，負責防范、化解系統(tǒng)性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定與安全。

　　(5)負責制定和實施人民幣匯率政策，不斷完善匯率形成機制，維護國際收支平衡，實施外匯管理，負責對國際金融市場的跟蹤監(jiān)測和風險預(yù)警，監(jiān)測和管理跨境資本流動，持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備。

　　(6)監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、銀行間票據(jù)市場、銀行間外匯市場和黃金市場及上述市場的有關(guān)衍生產(chǎn)品交易。 。

　　(7)負責會同金融監(jiān)管部門制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則和交叉性金融業(yè)務(wù)的標準、規(guī)范，負責金融控股公司和交叉性金融工具的監(jiān)測。

　　(8)承擔最后貸款人的責任，負責對因化解金融風險而使用中央銀行資金機構(gòu)的行為進行檢查監(jiān)督。

　　(9)制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，負責數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測，統(tǒng)一編制全國金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按國家有關(guān)規(guī)定予以公布。

　　(10)組織制定金融業(yè)信息化發(fā)展規(guī)劃，負責金融標準化的組織管理協(xié)調(diào)工作，指導(dǎo)金融業(yè)信息安全工作。

　　(11)發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。

　　(12)制定全國支付體系發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)全國支付體系建設(shè)，會同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，負責全國支付、清算系統(tǒng)的正常運行。

　　(13)經(jīng)理國庫。

　　(14)承擔全國反洗錢工作的組織協(xié)調(diào)和監(jiān)督管理的責任，負責涉嫌洗錢及恐怖活動的資金監(jiān)測。

　　(15)管理征信業(yè)，推動建立社會信用體系。

　　(16)從事與中國人民銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的國際金融活動。

　　(17)按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動。

　　(18)承辦國務(wù)院交辦的其他事項。

　　二、中困銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

　　1984年以前，我國沒有專門的金融監(jiān)管法律法規(guī)，嚴格講沒有現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。對著經(jīng)濟體制改革的深入，金融機構(gòu)數(shù)量和種類的迅速增加，相應(yīng)產(chǎn)生了金融業(yè)的無序競爭與違規(guī)經(jīng)營問題，要求建立相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)以保持金融穩(wěn)定。值此，中國人民銀行受國務(wù)院委托肩負起對銀行機構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)，并多次實施監(jiān)管體系的改革，建立金融監(jiān)管責任制。

　　2003年4月，全國人民代表大會批準設(shè)立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國銀監(jiān)會)，對于銀行業(yè)的主要監(jiān)管職能由中國人民銀行劃轉(zhuǎn)給中國銀監(jiān)會，我國的金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制進一步得到發(fā)展。

　　1.中國銀監(jiān)會的性質(zhì)

　　中國銀監(jiān)會是國務(wù)院直屬正部級單位。它根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、政策性銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu)，以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司和中國銀監(jiān)會批準設(shè)立的其他金融機構(gòu)。

　　2.中國銀監(jiān)會的主要職責

　　依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，中國銀監(jiān)會在銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理中履行下列職責：

　　(1)依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則;

　　(2)依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準銀行業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍;

　　(3)對銀行業(yè)金融機構(gòu)的董事和高級管理人員實行任職資格管理;

　　(4)依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則;

　　(5)對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風險狀況進行非現(xiàn)場監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評價銀行業(yè)金融機構(gòu)的風險狀況;

　　(6)對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風險狀況進行現(xiàn)場檢查，制定現(xiàn)場檢查程序，規(guī)范現(xiàn)場檢查行為;

　　(7)對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行并表監(jiān)督管理;

　　(8)會同有關(guān)部門建立銀行業(yè)突發(fā)事件處置制度，制定銀行業(yè)突發(fā)事件處置預(yù)案，明確處置機構(gòu)和人員及其職責、處置措施和處置程序，及時、有效地處置銀行業(yè)突發(fā)事件;

　　(9)負責統(tǒng)一編制全國銀行業(yè)金融機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布;對銀行業(yè)自律組織的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督;

　　(10)開展與銀行業(yè)監(jiān)督管理有關(guān)的國際交流、合作活動;

　　(11)對已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機，嚴重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的銀行業(yè)金融機構(gòu)實行接管或者促成機構(gòu)重組;

　　(12)對有違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善等情形的銀行業(yè)金融機構(gòu)予以撤銷;

　　(13)對涉嫌金融違法的銀行業(yè)金融機構(gòu)及其工作人員以及關(guān)聯(lián)行為人的賬戶予以查詢;對涉嫌轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金的申請司法機關(guān)予以凍結(jié);

　　(14)對擅自設(shè)立銀行業(yè)金融機構(gòu)或非法從事銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)活動予以取締;

　　(15)負責國有重點銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作;

　　(16)承辦國務(wù)院交辦的其他事項。

　　三、中國證券監(jiān)督管理委員會

　　1992年10月，國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)成立。1998年4月，根據(jù)國務(wù)院機構(gòu)改革方案，決定將國務(wù)院證券委員會與中國證監(jiān)會合并。

　　依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會在對證券市場實施監(jiān)督管理中履行下列職責：

　　(1)研究和擬定證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃;起草證券期貨市場的有關(guān)法律、法規(guī);制定證券期貨市場的有關(guān)規(guī)章制度。

　　(2)統(tǒng)一管理證券期貨市場，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)督機構(gòu)實行垂直領(lǐng)導(dǎo)。

　　(3)監(jiān)督股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算;批準企業(yè)債券的上市;監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。

　　(4)監(jiān)督境內(nèi)期貨合約上市、交易和清算;按規(guī)定監(jiān)督境內(nèi)機構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。

　　(5)監(jiān)管上市公司及其按法律法規(guī)必須履行有關(guān)義務(wù)的股東的證券市場行為。

　　(6)管理證券期貨交易所;按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級管理人員;歸口管理證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會。

　　(7)監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機構(gòu)、證券期貨投資咨詢機構(gòu)、證券資信評級機構(gòu);審批基金托管機構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù);制定有關(guān)機構(gòu)高級管理人員任職資格的管理辦法并組織實施;指導(dǎo)中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會開展證券期貨從業(yè)人員資格管理工作。

　　(8)監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市以及在境外上市的公司到境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券;監(jiān)管境內(nèi)證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)到境外設(shè)立證券、期貨機構(gòu);監(jiān)管境外機構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券、期貨機構(gòu)，從事證券、期貨業(yè)務(wù)。

　　(9)監(jiān)管證券期貨信息傳播活動，負責證券期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理。

　　(10)會同有關(guān)部門審批會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格，并監(jiān)管其相關(guān)的業(yè)務(wù)活動。

　　(11)依法對證券期貨違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰。

　　(12)歸口管理證券期貨行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)。

　　(13)國務(wù)院交辦的其他事項。

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　　一、中國保險監(jiān)督管理委員會

　　中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國保監(jiān)會)是我國保險業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)。國務(wù)院于1998年11月18日批準設(shè)立中國保監(jiān)會。

　　中級經(jīng)濟師考試中國保監(jiān)會的主要職責包括：

　　(1)擬定保險業(yè)發(fā)展的方針政策，制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃;起草保險業(yè)監(jiān)管的法律、法規(guī);制定業(yè)內(nèi)規(guī)章。

　　(2)審批保險公司及其分支機構(gòu)、保險集團公司、保險控股公司的設(shè)立;會同有關(guān)部門審批保險資產(chǎn)管理公司的設(shè)立;審批境外保險機構(gòu)代表處的設(shè)立;審批保險代理公司、保險經(jīng)紀公司、保險評估公司等保險中介機構(gòu)及其分支機構(gòu)的設(shè)立;審批境內(nèi)保險機構(gòu)和非保險機構(gòu)在境外設(shè)立保險機構(gòu);審批保險機構(gòu)的合并、分立、變更、解散，決定接管和指定接受;參與、組織保險公司的破產(chǎn)、清算。

　　(3)審查、認定各類保險機構(gòu)高級管理人員的任職資格;制定保險從業(yè)人員的基本資格標準。

　　(4)審批關(guān)系社會公眾利益的保險險種、依法實行強制保險的險種和新開發(fā)的人壽保險險種等的保險條款和保險費率，對其他保險險種的保險條款和保險費率實施備案管理。

　　(5)依法監(jiān)管保險公司的償付能力和市場行為;負責保險保障基金的管理，監(jiān)管保險保證金;根據(jù)法律和國家對保險資金的運用政策，制定有關(guān)規(guī)章制度，依法對保險公司的資金運用進行監(jiān)管。

　　(6)對政策性保險和強制保險進行業(yè)務(wù)監(jiān)管;對專屬自保、相互保險等組織形式和業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管。歸口管理保險行業(yè)協(xié)會、保險學會等行業(yè)社團組織。

　　(7)依法對保險機構(gòu)和保險從業(yè)人員的不正當競爭等違法、違規(guī)行為以及對非保險機構(gòu)經(jīng)營或變相經(jīng)營保險業(yè)務(wù)進行調(diào)查、處罰。

　　(8)依法對境內(nèi)保險及非保險機構(gòu)在境外設(shè)立的分支機構(gòu)進行監(jiān)管。

　　(9)制定保險行業(yè)信息化標準;建立保險風險評價預(yù)警和監(jiān)控體系，跟蹤分析、監(jiān)測、預(yù)測保險市場運行狀況，負責統(tǒng)一編制全國保險業(yè)的數(shù)據(jù)、報表，抄送中國人民銀行，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以發(fā)布。

　　(10)承辦國務(wù)院交辦的其他事項。

　　二、國家外匯管理局

　　國家外匯管理局成立于1979年3月，當時和中國銀行是一個機構(gòu)、兩塊牌子，直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，由中國人民銀行代管。

　　1982年12月，國務(wù)院決定國家外匯管理局與中國銀行分離，劃歸中國人民銀行領(lǐng)導(dǎo)，改稱中國人民銀行外匯管理局。隨著我國對外開放和綜合國力的不斷增強，外匯管理工作日益重要.隨后改稱中國人民銀行外匯管理局為國家外匯管理局。

　　1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能，國家外匯管理局及其分局在中國人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，統(tǒng)一管理國家外匯。

　　國家外匯管理局的主要職責是：

　　(1)設(shè)計、推行符合國際慣例的國際收支統(tǒng)計體系，擬定并組織實施國際收支統(tǒng)計申報制度，負責國際收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)的采集，編制國際收支平衡表。

　　(2)分析研究外匯收支和國際收支狀況，提出維護國際收支平衡的政策建議，研究人民幣在資本項目下的可兌換。

　　(3)擬定外匯市場的管理辦法，監(jiān)督管理外匯市場的運作秩序，培育和發(fā)展外匯市場;分析和預(yù)測外匯市場的供需形勢，向中國人民銀行提供制定匯率政策的建議和依據(jù)。

　　(4)制定經(jīng)常項目匯兌管理辦法，依法監(jiān)督經(jīng)常項目的匯兌行為;規(guī)范境內(nèi)外外匯賬戶管理。

　　(5)依法監(jiān)督管理資本項目下的交易和外匯的匯入、匯出及兌付。

　　(6)按規(guī)定經(jīng)營管理國家外匯儲備。

　　(7)起草外匯行政管理規(guī)章，依法檢查境內(nèi)機構(gòu)執(zhí)行外匯管理法規(guī)的情況、處罰違法違規(guī)行為。

　　(8)參與有關(guān)國際金融活動。

　　(9)承辦國務(wù)院和中國人民銀行交辦的其他事項。

　　三、困有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會

　　為加強對國有重點金融機構(gòu)的監(jiān)督，黨中央、國務(wù)院決定向國有重點金融機構(gòu)派出監(jiān)事會。2000年3月15日國務(wù)院頒布實施《國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會暫行條例》，并決定向3家政策性銀行、4家國有商業(yè)銀行、交通銀行、4家國有資產(chǎn)管理公司、3家保險公司和中國銀河證券有限責任公司等16家國有重點金融機構(gòu)派出監(jiān)事會。

　　國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會對國務(wù)院負責，代表國家對國有重點金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量及國有資產(chǎn)保值增值狀況實施監(jiān)督。它有別于國家金融監(jiān)管機構(gòu)，只對國有重點金融機構(gòu)實行有限監(jiān)管，重點監(jiān)督國有重點金融機構(gòu)資產(chǎn)的保值增值行為;而國家監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)的市場準人、業(yè)務(wù)運營、風險防范和市場退出進行全面監(jiān)管。監(jiān)事會與國有重點金融機構(gòu)是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，監(jiān)事會不參與、不干預(yù)國有重點金融機構(gòu)的經(jīng)營決策和經(jīng)營管理活動。

　　監(jiān)事會以財務(wù)監(jiān)督為核心，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和財政部的有關(guān)規(guī)定，對國有重點金融機構(gòu)的財務(wù)活動及主要責任人的經(jīng)營管理行為進行監(jiān)督，確保國有資產(chǎn)及其權(quán)益不受侵犯。

　　監(jiān)事會的主要職責包括：檢查國有重點金融機構(gòu)貫徹執(zhí)行國家有關(guān)金融、經(jīng)濟的法律、法規(guī)和行政規(guī)章制度的情況;檢查國有重點金融機構(gòu)的財務(wù)，查閱其財務(wù)會計資料及與經(jīng)營管理活動有關(guān)的其他資料，驗證其財務(wù)報告、資金營運報告的真實性、合法性;檢查國有重點金融機構(gòu)的經(jīng)營效益、利潤分配、國有資產(chǎn)保值增值、資金營運等情況;檢查國有重點金融機構(gòu)的董事、行長(經(jīng)理)等主要負責人的經(jīng)營行為，并對其經(jīng)營管理業(yè)績進行評價，提出獎懲、任免建議。

　　根據(jù)《國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會暫行條例》的規(guī)定，監(jiān)事會一般每年對國有重點金融機構(gòu)定期檢查兩次，并可以根據(jù)實際需要不定期地對國有重點金融機構(gòu)進行專項檢查。

　　四、金融機構(gòu)行業(yè)自律組織

　　金融機構(gòu)行業(yè)自律，是指金融機構(gòu)設(shè)立行業(yè)自律組織，通過制定同業(yè)公約、提供行業(yè)服務(wù)、加強相互監(jiān)督等方式，實現(xiàn)金融行業(yè)的自我約束、自我管理，以規(guī)范、協(xié)調(diào)同業(yè)經(jīng)營行為，保護行業(yè)的共同利益，促進各家會員企業(yè)按照國家經(jīng)濟、金融政策的要求，努力提高管理水平，優(yōu)化業(yè)務(wù)品種，完善金融服務(wù)。我國的金融機構(gòu)行業(yè)自律組織主要有：

　　1.中國銀行業(yè)協(xié)會

　　中國銀行業(yè)協(xié)會成立于2000年5月，是由銀行業(yè)金融機構(gòu)自愿組成、為實現(xiàn)會員共同意愿、按照其章程開展活動的銀行業(yè)自律組織，是經(jīng)中國銀監(jiān)會批準并在民政部登記注冊的非營利性社會團體法人。凡中國銀監(jiān)會批準設(shè)立的、具有獨立法人資格的全國性銀行業(yè)金融機構(gòu)以及在華外資金融機構(gòu)均可自愿加人協(xié)會。各省(自治區(qū)、直轄市)及各計劃單列市轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)可自愿結(jié)成地方性銀行業(yè)自律組織，地市及其以下原則上不設(shè)立銀行業(yè)自律組織。

　　銀行業(yè)協(xié)會及其業(yè)務(wù)接受中國銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)的指導(dǎo)和監(jiān)督。

　　銀行業(yè)協(xié)會以促進會員單位實現(xiàn)共同利益為宗旨，遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟金融方針政策，依據(jù)《商業(yè)銀行法》《中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》(以下簡稱《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》)等法律法規(guī)，認真履行自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)、服務(wù)職能，維護銀行業(yè)合法權(quán)益，維護銀行業(yè)市場秩序，提高銀行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)，提高為會員服務(wù)的水平，促進銀行業(yè)的健康發(fā)展。

　　2.中國證券業(yè)協(xié)會

　　中國證券業(yè)協(xié)會成立于1991年8月28日，是依據(jù)《證券法》等有關(guān)法規(guī)設(shè)立的證券業(yè)自律性組織，接受中國證監(jiān)會、國家民政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)、監(jiān)督、管理。證券業(yè)協(xié)會會員包括證券公司、基金公司、投資咨詢公司、證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)以及符合條件的證券營業(yè)機構(gòu)地方性社團等。

　　證券業(yè)協(xié)會的宗旨是：在國家對證券業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進行證券業(yè)自律管理;發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁作用;為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益;維持證券業(yè)的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　3.中國財務(wù)公司協(xié)會

　　中國財務(wù)公司協(xié)會于1994年8月正式成立，其前身是成立于1988年4月的全國財務(wù)公

　　司聯(lián)合會。中國財務(wù)公司協(xié)會是中國企業(yè)集團財務(wù)公司的同業(yè)自律性組織，由中國企業(yè)集團

　　財務(wù)公司自愿結(jié)成，接受中國銀監(jiān)會的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和國家民政部的監(jiān)督管理。

　　中國財務(wù)公司協(xié)會的活動宗旨是：遵守憲法、法律、法規(guī)和國家政策，遵守社會道德風尚;接受主管機關(guān)委托，組織財務(wù)公司貫徹執(zhí)行國家的金融方針政策和法律法規(guī)，對財務(wù)公司進行同業(yè)自律管理，發(fā)揮財務(wù)公司與主管機關(guān)之間的橋梁紐帶作用，維護財務(wù)公司的合法利益，促進財務(wù)公司的健康發(fā)展，服務(wù)我國經(jīng)濟建設(shè)。

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