2013年經(jīng)濟師《中級經(jīng)濟基礎(chǔ)》預習：償債能力分析

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第五部分 會  計

　　第二十八章　財務(wù)報表分析

三、財務(wù)報表分析的主要指標(重要，掌握)

　　從比率分析的角度，重點介紹企業(yè)的償債能力分析、營運能力分析和盈利能力分析三個方面的基本指標。

　　(一)償債能力分析(掌握)

　　企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力;長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。反映企業(yè)償債能力的財務(wù)比率指標主要有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。

　　1.流動比率

　　企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。計算公式為：

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　流動比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率，是衡量企業(yè)短期風險的指標。流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強。

　　一般認為流動比率應維持在2:1左右。

　　例題：

　　1.(2006年)在企業(yè)財務(wù)報表分析的基本指標中，流動比率反映的是(　)。

　　A.企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力

　　B.企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力

　　C.企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力

　　D.企業(yè)利用債權(quán)人的資金進行經(jīng)營活動的能力

　　『正確答案』A

　　2.流動比率等于流動資產(chǎn)除以流動負債，其公認的標準應是(　)。

　　A.3:1　　B.2:1　　C.1:1　　D.1:2

　　『正確答案』B

　　3.某公司“壞賬準備”賬戶有貸方余額2000元，此時注銷一筆無法收回的應收賬款300元。假設(shè)注銷前的流動比率為X，注銷這筆賬款后的流動比率為Y，X與Y之間的數(shù)量關(guān)系為(　)。

　　A.X>Y　　B.X=Y　　C.X 　　D.不能確定

　　『正確答案』B

　　4.流動比率過高，可能表明(　)。

　　A.企業(yè)的流動資產(chǎn)占用較多　　B.應收賬款占用過多

　　C.難以如期償還債務(wù)　　D.在產(chǎn)品、產(chǎn)成品呆滯、積壓　　E.變現(xiàn)能力強

　　『正確答案』ABD

　　2.速動比率

　　又稱酸性實驗比率，是指速動資產(chǎn)同流動負債的比率，它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補充。計算公式如下：

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

　　速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨后的金額(原因：存貨的變現(xiàn)能力較差)，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。

　　一般認為速動比率應維持在1：1左右較為理想。

　　在對速動比率進行分析時，要注重對應收賬款變現(xiàn)能力的分析。

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　　例題：

　　1.(2005年)下列各項中，影響企業(yè)流動比率卻不影響其速動比率的因素是(　)。

　　A.企業(yè)的存貨增加　　B.從銀行提取現(xiàn)金　　C.償還應付賬款　　D.應收賬款計提壞賬準備

　　『正確答案』A

　　2.(2006年)在反映企業(yè)償債能力的財務(wù)指標中，速動比率維持在()較為理想。

　　A.1:2　　B.1:1　　C.2:1　　D.4:1

　　『正確答案』B

　　3.(2008年)在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債。這是因為(　)。

　　A.存貨的價值較大　　B.存貨的質(zhì)量不穩(wěn)定　　C.存貨的變現(xiàn)能力較差　　D.存貨的未來銷路不定

　　『正確答案』C

　　3.現(xiàn)金比率

　　企業(yè)現(xiàn)金與流動負債的比率，反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。該比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。

　　其計算公式為：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債

　　(流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率的分母都是流動負債，都是衡量短期償債能力的指標，分子是什么，該比率就叫什么名字)

　　4.資產(chǎn)負債率

　　也稱負債比率或舉債經(jīng)營比率，是指負債總額對全部資產(chǎn)總額之比，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人的資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標之一。

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×l00%

　　一般來講，企業(yè)的資產(chǎn)總額應大于負債總額，資產(chǎn)負債率應小于100%。如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率較低(50%以下)，說明企業(yè)有較好的償債能力和負債經(jīng)營能力。如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率等于甚至大于100%，說明企業(yè)資不抵債，債權(quán)人為維護自己的利益可向人民法院申請企業(yè)破產(chǎn)。

　　在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業(yè)負債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。

　　5.產(chǎn)權(quán)比率

　　也稱負債對所有者權(quán)益的比率，是指企業(yè)負債總額與所有者權(quán)益總額的比率，該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標之一。

　　產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%

　　這一指標越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔的風險越小。

　　6.已獲利息倍數(shù)

　　又叫利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力，用來衡量盈利能力對債務(wù)償付的保障程度。

　　已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用

　　一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應等于l。這項指標越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強。

　　例題：以下各項中，能提高企業(yè)已獲利息倍數(shù)的是(　)。

　　A.用抵押借款購買廠房　　B.宣布并支付現(xiàn)金股利

　　C.所得稅率降低　　D.成本下降增加利潤

　　『正確答案』D

　　例題：

　　1.反映企業(yè)短期償債能力的比率中，包括(　)。

　　A.流動比率　　B.速動比率　　C.資產(chǎn)負債率　　D.產(chǎn)權(quán)比率　　E.現(xiàn)金比率

　　『正確答案』ABE

　　2.書中290頁第10題

　　某企業(yè)某年度的資產(chǎn)負債狀況表5-7所示：

　　根據(jù)表中資料回答以下各題：

　　(1)該企業(yè)的流動比率為(　)。

　　A.1.59　　B.1.65　　C.1.87　　D.2.00

　　『正確答案』A

　　『答案解析』流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=(現(xiàn)金1000+銀行存款670000+短期投資12000+應收賬款50000+應收票據(jù)50000+原材料750000)/(應付票據(jù)180000+應交稅金45000+一年內(nèi)到期的長期借款200000+短期借款540000)=1.59

　　(2)該企業(yè)的速動比率為(　)。

　　A.0.77　　B.0.81　　C.0.87　　D.1.O2

　　『正確答案』B

　　『答案解析』速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(現(xiàn)金1000+銀行存款670000+短期投資12000+應收賬款50000+應收票據(jù)50000)/(應付票據(jù)180000+應交稅金45000+一年內(nèi)到期的長期借款200000+短期借款540000)=0.81

　　(3)若資料中短期投資符合現(xiàn)金等價物條件，則該企業(yè)的現(xiàn)金比率為(　)。

　　A.0.89　　B.0.81　　C.0.77　　D.0.71

　　『正確答案』D

　　『答案解析』現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債=(現(xiàn)金1000+銀行存款670000+短期投資12000)/(應付票據(jù)180000+應交稅金45000+一年內(nèi)到期的長期借款200000+短期借款540000)=0.71

　　(4)該企業(yè)的資產(chǎn)負債率為(　)。

　　A.24.25%　　B.-23.91%　　C.23.57%　　D.-23.23%

　　『正確答案』A

　　『答案解析』資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=(應付票據(jù)180000+應交稅金45000+長期借款1000000+技術(shù)改造部分600000+短期借款540000)/(現(xiàn)金1000+銀行存款670000+短期投資12000+應收票據(jù)50000+應收賬款50000+原材料750000+固定資產(chǎn)原價8360000-累計折舊140000)=24.25%。

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