2013年經(jīng)濟(jì)師《初級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》預(yù)習(xí)16(3)：金融工具的分類

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    2.金融工具的分類

　　金融工具可分為短期金融工具、長(zhǎng)期金融工具、衍生金融工具

　　(1)短期金融工具：國(guó)庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)、票據(jù)

　　A.國(guó)庫券：因財(cái)政的收入和支出的季節(jié)性、臨時(shí)性的不一致而發(fā)行的，并且以國(guó)庫收入為還本付息的基礎(chǔ)。國(guó)庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。

　　B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)：銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。不能提前支取，但可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)。

　　C.票據(jù)：具有一定格式的書面契約，是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書。主要包括：商業(yè)票據(jù)、銀行匯票、銀行本票、支票。

　　l 商業(yè)票據(jù)：企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期支付時(shí)，所開具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。出票人可以為收款人，也可以為付款人。

　　例16-20：(課后習(xí)題)企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款時(shí)所開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)是(B)。

　　A.支票

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.銀行匯票

　　D.本票

　　l 銀行匯票：匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款方持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。當(dāng)事人有三方：匯款人、收款人和銀行。

　　l 銀行本票：申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。當(dāng)事人有三方：申請(qǐng)立票人、收款人和銀行，申請(qǐng)立票人可以同時(shí)為收款人。

　　l 支票：銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。當(dāng)事人有三方：發(fā)票人、收款人和作為付款人的銀行。

　　(2)長(zhǎng)期金融工具：指各類證券。證券又稱“有價(jià)證券”，是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債券的證書，它能夠給持有人帶來一定的股息或利息形式的收益。包括：股票、公司債券、銀行債券、長(zhǎng)期政府債券

　　A.股票：股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書面憑證。是一種所有權(quán)憑證，而不是債券證書。

　　B.公司債券：股份公司直接向社會(huì)集資，為解決自身積累和固定資產(chǎn)投資方面的資金需要，按照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　C.銀行債券：銀行為調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、吸收較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源而發(fā)行的一種有價(jià)證券。

　　D.長(zhǎng)期政府債券：由政府發(fā)行的，向本國(guó)居民籌集資金以解決自身財(cái)政需要的有價(jià)證券。主要指公債。

　　例16-21：(2007年)下列金融工具中，屬于長(zhǎng)期金融工具的有(ABC)。

　　A.股票

　　B.銀行債券

　　C.公司債券

　　D.國(guó)庫券(短期)

　　E.后期存款

　　例16-22：(2008年)有價(jià)證券主要包括(ABD)。

　　A.政府債券

　　B.銀行債券

　　C.銀行匯票(短期金融工具中的票據(jù))

　　D.股票

　　E.支票(短期金融工具中的票據(jù))

　　(3)衍生金融工具：通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價(jià)值取決于其所代表的基礎(chǔ)金融工具的價(jià)值變化。金融衍生工具的種類：期貨交易、期權(quán)交易、互換。

　　A.期貨交易：交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。種類有：

　　l 貨幣期貨――貨幣

　　l 利率期貨――有價(jià)證券

　　l 股票指數(shù)期貨――股票指數(shù)

　　B.期權(quán)交易：是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣出或買進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。擁有權(quán)利的一方為獲得該種權(quán)利，必須事先給與承擔(dān)這種義務(wù)的一方一定的費(fèi)用。期權(quán)有兩個(gè)基本要求：價(jià)格和時(shí)間。

　　例16-23：(課后習(xí)題)期權(quán)交易是一種協(xié)議，它給協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣出或買進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)，期權(quán)的兩個(gè)基本要素是(A)。

　　A.價(jià)格和時(shí)間

　　B.時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)

　　C.利率和風(fēng)險(xiǎn)

　　D.價(jià)格和利率

　　C.互換：交易中交易商出于籌資或避險(xiǎn)等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對(duì)換。三種

　　l 期限互換

　　l 利率互換

　　l 貨幣互換

　　例16-24：(2009年)某商業(yè)銀行簽訂買入500萬美元的即期合約，同時(shí)又簽訂一年后賣出500萬美元的遠(yuǎn)期合約，該銀行使用的是(B)交易方式。

　　A.貨幣互換

　　B.期限互換

　　C.利率互換

　　D.期權(quán)互換