2012年證券《投資基金》輔導(dǎo)：基金的募集(3)

　　第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回$lesson$

　　一、 申購(gòu)、贖回的概念

　　申購(gòu)：投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。基金申購(gòu)與基金認(rèn)購(gòu)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。

　　贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。

　　封閉期：開(kāi)放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)接受申購(gòu)，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3 個(gè)月。封閉期結(jié)束后，開(kāi)放式基金將進(jìn)行日常申購(gòu)、贖回期。

　　二、 申購(gòu)、贖回場(chǎng)所轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　可以通過(guò)基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。投資者也可以通過(guò)基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購(gòu)、贖回。

　　三、 申購(gòu)、贖回時(shí)間

　　基金管理人應(yīng)在申購(gòu)、贖回開(kāi)放日前3 個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　四、 申購(gòu)、贖回原則

　　(一)股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則

　　1、“未知價(jià)”交易原則轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　即投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。

　　2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則

　　即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購(gòu)買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時(shí)是無(wú)法確定的，只有在交易次日才能獲知。

　　(二)貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則

　　1、“確定價(jià)“原則：即申購(gòu)、贖回基金份額價(jià)格以1 元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。

　　2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則