理財規(guī)劃師三級專業(yè)能力復(fù)習(xí)重點（22）

　　二、股票的發(fā)行與交易(P242)

　　(一)股票發(fā)行與交易市場

　　1、按股票的交易方式劃分

　　(1)一級市場

　　(2)二級市場

　　2、按市場的組織形式分

　　(1)場內(nèi)市場

　　(2)場外市場

　　(場外交易市場)是證券交易所以外的證券交易市場的總稱，由于在證券市場發(fā)展的初期，許多有價證券的買賣都是在柜臺上進行的，因此也稱之為柜臺市場或店頭市場。

　　(二)股票發(fā)行

　　1、股票發(fā)行的目的

　　(1)為設(shè)立股份有限公司而發(fā)行股票

　　(2)為擴大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)行股票

　　(3)降低負(fù)債比例，改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu)

　　(4)滿足股票上市標(biāo)準(zhǔn)

　　(5)其他目的

　　2、我國股票發(fā)行的制度演變

　　(1)股票發(fā)行的監(jiān)管制度

　　(2)股票發(fā)行方式

　　(3)股票發(fā)行定價

　　3、新股的發(fā)行、申購P247

　　(1)以募集方式新建股份有限公司，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票時，應(yīng)符合以下條件：

　　(2)原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司初次發(fā)行股票，還應(yīng)具備下列條件：

　　投資者參與上網(wǎng)定價發(fā)行時進行申購的程序及其發(fā)行規(guī)則如下：

　　新股申購的起點為1000股，超過1000股的為1000股的整數(shù)倍。

　　4、配股制度

　　配股不能混同于分紅，配股為投資者提供了追加投資的選擇機會，根據(jù)我國的有關(guān)規(guī)定，上市公司每年度都可有30%的配股額度，對股民來說，配股有時預(yù)示著更大的投資風(fēng)險。

　　配股是上市公司發(fā)行新股的方式之一，配股對象為現(xiàn)有股東，配股繳款期過后，配股無法補辦，視同股東自動放棄配股權(quán)利，公司配股后，需要除權(quán)。

　　5、增發(fā)

　　在一個成熟的證券市場中，上市公司總是在股票價值與市場價格(相當(dāng)或被高估)時，實施增發(fā)計劃，而在股票價值被市場價格(低估)時實施回購計劃。

　　6、股份回購。分為公開市場回購和要約回購兩種。

　　(三)股票交易規(guī)則(P252)

　　1、交易時間與競價方式

　　集合競價

　　連續(xù)競價

　　價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

　　2、交易金額及漲跌幅限制

　　(1)交易金額

　　(2)漲跌幅限制

　　正常是10%。ST和*ST股票價格漲跌幅比例為(5%)。

　　我國交易所股票交易實行價格漲跌幅限制，但符合一定條件的股票價格不實行漲跌幅限制：首次公開發(fā)行股票上市的：增發(fā)股票上市;暫停上市后恢復(fù)上市的。

　　3、股票、摘牌、停牌與復(fù)牌

　　(1)股票

　　(2)摘牌

　　(3)停牌

　　屬于技術(shù)性停牌的情況有：上市公司計劃進行重組;上市證券計劃換發(fā)新票券;上市公司計劃供股集資等。

　　(4)復(fù)牌

　　4、ST、*ST與PT制度(P256)

　　(1)ST

　　(2)*ST

　　(3)PT

　　5、現(xiàn)金股利和股票股利

　　(1)現(xiàn)金股利與股票股利在性質(zhì)上的差異

　　(2)現(xiàn)金股利與股票股利對公司的財務(wù)影響不同

　　發(fā)放股票股利可降低每股價值，現(xiàn)金股利會減少企業(yè)的可用資產(chǎn)，股票股利不改變股東的權(quán)益份額。

　　發(fā)放股票股利的費用比發(fā)放現(xiàn)金股利的費用要大。

　　(3)現(xiàn)金股利與股票股利對股東的財務(wù)影響不同

　　(4)現(xiàn)金股利與股票股利在法律上的效力不同

　　(5)股票的除權(quán)與除息

　　股票名稱前加DR為權(quán)息同除。若股票名稱前加“XR”字樣，說明當(dāng)天為股票的除權(quán)日;若股票名稱前加“XD”字樣，說明當(dāng)天為股票的除息日。

　　除權(quán)日的開盤價不一定等于除權(quán)價，除權(quán)價僅是除權(quán)日開盤價的一個參考價格。當(dāng)實際開盤價高于這一理論價格時，就稱為(填權(quán))，在冊股東即可獲利。反之貼權(quán)。

　　(四)股票價格指數(shù)

　　1、股票價格指數(shù)的編制方法(P260新增)

　　2、我國主要指數(shù)

　　(1)上證指數(shù)

　　上證綜合指數(shù)于(1991年7月15日)公開發(fā)布，基日定為(1990年12月19日)，基點指數(shù)定為(100)。

　　(2)深證指數(shù)

　　(3)滬深300指數(shù)

　　在我國，(滬深300指數(shù))是反映滬深兩個市場整體走勢的“晴雨表”。

　　3、世界主要指數(shù)

　　(道?瓊斯股票指數(shù))是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù)。最初由其創(chuàng)始人采用(算術(shù)平均法)編制而成。

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