2013年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》習(xí)題班試題:第5章

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　　第五章 投資銀行經(jīng)營與管理

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. 投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是(　)。

　　A.信用貸款

　　B.證券承銷

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.并購重組

　　2. 若公開發(fā)行股數(shù)在(　)股以上的，參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對象應(yīng)不少于50家。

　　A.1億

　　B.4億

　　C.5000萬

　　D.50億

　　3. (　)是一種不主要依賴發(fā)起人的信貸或涉及的有形資產(chǎn)，而主要是以項(xiàng)目本身的效益和項(xiàng)目的資產(chǎn)與現(xiàn)金流量為支持的融資方式。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　B.項(xiàng)目融資

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.兼并收購

　　4. 在證券承銷結(jié)束后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易，這時(shí)投資銀行扮演的角色是(　)。

　　A.證券經(jīng)紀(jì)商

　　B.證券發(fā)行商

　　C.證券交易商

　　D.證券做市商

　　5. 在資產(chǎn)證券化過程中，投資銀行進(jìn)行的金融創(chuàng)新不包括(　)。

　　A.組建特別目的機(jī)構(gòu)

　　B.分散規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用構(gòu)造及提升

　　D.資產(chǎn)組合再包裝

　　6. 將未來具有可預(yù)見的現(xiàn)金流量的非流動性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的(　)業(yè)務(wù)。

　　A.證券發(fā)行

　　B.證券經(jīng)紀(jì)

　　C.基金管理

　　D.資產(chǎn)證券化

　　7. 以下不屬于投資銀行業(yè)務(wù)特征的是(　)。

　　A.專業(yè)性

　　B.廣泛性

　　C.創(chuàng)新性

　　D.流動性

　　8. (　)是指并購公司采取直接向目標(biāo)公司的股東增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票交換目標(biāo)公司的股票。

　　A.善意收購

　　B.交換發(fā)盤

　　C.杠桿收購

　　D.混合并購

　　9. 在投資銀行證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，不屬于其業(yè)務(wù)流程的是(　)。

　　A.股票登記、證券存管、清算交割交收

　　B.進(jìn)行交易委托

　　C.股票詢價(jià)

　　D.開立證券賬戶和資金賬戶

　　10. 按照(　)，交易委托可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

　　A.委托價(jià)格的不同特征

　　B.委托數(shù)量的不同特征

　　C.委托人的不同特征

　　D.委托性質(zhì)的不同特征

　　11. 債券私募發(fā)行的特點(diǎn)不包括(　)。

　　A.多采用直接銷售方式，可以節(jié)省承銷費(fèi)用

　　B.因有確定的投資人，不必?fù)?dān)心發(fā)行失敗

　　C.私募發(fā)行的債券可以自由轉(zhuǎn)讓

　　D.由于私募債券轉(zhuǎn)讓受限制，債券的發(fā)行條件由發(fā)行人和投資人直接商定

　　12. (　)是一個或幾個公司并入一個存續(xù)公司的商業(yè)交易行為。

　　A.新設(shè)合并

　　B.吸收合并

　　C.控股與被控股關(guān)系

　　D.管理層收購

　　13. 允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購買證券的資金賬戶是(　)。

　　A.現(xiàn)金賬戶

　　B.保證金賬戶

　　C.個人賬戶

　　D.法人賬戶

　　14. 在證券二級市場上，客戶賣出向投資銀行借來的證券，此時(shí)投資銀行向客戶提供稱為(　)。

　　A.買空的融資業(yè)務(wù)

　　B.賣空的融券業(yè)務(wù)

　　C.賣空的融資業(yè)務(wù)

　　D.買空的融券業(yè)務(wù)

　　15. 關(guān)于證券賬戶開立的說法，正確的是(　)。

　　A.按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶、法人賬戶和機(jī)構(gòu)賬戶

　　B.個人投資者可以憑本人身份證開立多個賬戶

　　C.法人投資者可以與個人開立聯(lián)合賬戶

　　D.投資銀行開展證券自營業(yè)務(wù)必須以本公司名義開立自營賬戶

　　16. 投資銀行的信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是(　)的結(jié)合。

　　A.融資業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　B.承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　C.承銷業(yè)務(wù)與擔(dān)保業(yè)務(wù)

　　D.理財(cái)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　17. (　)是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。

　　A.場內(nèi)市場

　　B.柜臺市場

　　C.第三市場

　　D.第四市場

　　18. 投資銀行按照議定價(jià)格從發(fā)行人手中購進(jìn)將要發(fā)行的全部股票，然后再出售給投資者，最后將所籌集的資金交付發(fā)行人的股票銷售方式是(　)。

　　A.余額包銷

　　B.包銷

　　C.盡力推銷

　　D.余額代銷

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1. 股票私募發(fā)行分為(　)。

　　A.客戶分?jǐn)?/P>

　　B.股東分?jǐn)?/P>

　　C.第三者分?jǐn)?/P>

　　D.公開分?jǐn)?/P>

　　E.混合分?jǐn)?/P>

　　2. 現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)能力包括(　)。

　　A.良好的產(chǎn)業(yè)分析能力

　　B.敏銳的經(jīng)濟(jì)、社會與政治動向的研制能力

　　C.豐富的金融知識和應(yīng)變能力

　　D.強(qiáng)大的金融產(chǎn)品配銷能力

　　E.正確的設(shè)計(jì)及執(zhí)行投資機(jī)會的能力

　　3. 按持股對象針對性，并購可分為(　)。

　　A.要約收購

　　B.協(xié)議收購

　　C.橫向并購

　　D.縱向并購

　　E.混合并購

　　4. 按照目前上市品種和證券賬戶用途，證券賬戶可以分為(　)。

　　A.個人賬戶

　　B.股票賬戶

　　C.債券(回購)

　　D.基金賬戶

　　E.法人賬戶

　　5. 信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸。關(guān)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)描述正確的是(　)。

　　A.信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶

　　B.信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有融資和融券兩種類型

　　C.投資銀行對其所提供的信用資金承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)

　　D.投資銀行通過信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以增加傭金收入

　　E.投資者可以通過信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿作用擴(kuò)大收益

　　6. 根據(jù)股票供求雙方在價(jià)格決定中的作用，可以將各個國家和地區(qū)的新股發(fā)行方式分為(　)。

　　A.詢價(jià)方式

　　B.固定價(jià)格方式

　　C.余額包銷方式

　　D.競價(jià)方式

　　E.混合方式

　　7. 按出資方式劃分，投資銀行并購業(yè)務(wù)的類型可以分為(　)。

　　A.交換發(fā)盤

　　B.現(xiàn)金購股

　　C.要約收購

　　D.管理層收購

　　E.現(xiàn)金購資產(chǎn)

　　8. 相對于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點(diǎn)是(　)。

　　A.簡化了發(fā)行手續(xù)

　　B.證券流動性好

　　C.縮短了發(fā)行時(shí)間

　　D.避免公司商業(yè)機(jī)密泄露

　　E.發(fā)行價(jià)格有利于籌資者

　　9. 投資銀行的功能有(　)。

　　A.媒介資金供求

　　B.構(gòu)造證券市場

　　C.優(yōu)化資源配置

　　D.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中

　　E.穩(wěn)定物價(jià)水平

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查投資銀行的業(yè)務(wù)。證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動，是投資銀行為公司或政府機(jī)構(gòu)等融資的主要手段之一。證券經(jīng)紀(jì)與交易同樣是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動。參見教材P77

　　2

　　[答案]：B

　　[解析]：若公開發(fā)行股數(shù)在4億股以上的，參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對象應(yīng)不少于50家。

　　參見教材P84

　　3

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查項(xiàng)目融資的概念。參見教材P79

　　4

　　[答案]：A

　　[解析]：作為證券經(jīng)紀(jì)商，在證券承銷結(jié)束后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易，這種證券經(jīng)紀(jì)行為是最傳統(tǒng)的證券交易業(yè)務(wù)。參見教材P78

　　5

　　[答案]：D

　　[解析]：在資產(chǎn)證券化過程中，投資銀行進(jìn)行的金融創(chuàng)新有：組建特別目的機(jī)構(gòu)、分散規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、信用構(gòu)造及提升和現(xiàn)金流量再包裝。參見教材P80

　　6

　　[答案]：D

　　[解析]：資產(chǎn)證券化是指將資產(chǎn)原始權(quán)益人或發(fā)起人(賣方)具有可預(yù)見的未來現(xiàn)金流量的非流動性存量資產(chǎn)，構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程。參見教材第79頁。

　　7

　　[答案]：D

　　[解析]：投資銀行的業(yè)務(wù)特征包括：專業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性。參見教材P80

　　8

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查交換發(fā)盤的概念。參見教材P92

　　9

　　[答案]：C

　　[解析]：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程包括：開立證券賬戶、開立資金賬戶、進(jìn)行交易委托、委托成交、股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收。參見教材P88―90

　　10

　　[答案]：A

　　[解析]：按照委托價(jià)格的不同特征，交易委托可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。參見教材P90

　　11

　　[答案]：C

　　[解析]：本題考查債券私募發(fā)行的特點(diǎn)。參見教材P86

　　12

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查吸收合并的概念。參見教材P91

　　13

　　[答案]：B

　　[解析]：保證金賬戶允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購買證券。參見教材P89

　　14

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查融券的概念。融券是指客戶賣出證券時(shí)，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或全部的證券以完成交易，以后由客戶歸還。參見教材P89

　　15

　　[答案]：D

　　[解析]：本題考查開立證券賬戶的相關(guān)規(guī)定。選項(xiàng)A的正確表述是“按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶和法人賬戶”;選項(xiàng)B的正確表述是“個人投資者只能憑本人身份證開立一個證券賬戶，不得重復(fù)開戶”;選項(xiàng)C的正確表述是“法人投資者不得使用個人證券賬戶進(jìn)行交易”。 參見教材P88―89

　　16

　　[答案]：A

　　[解析]：本題考查對投資銀行的信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概念的理解。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸。參見教材P89

　　17

　　[答案]：C

　　[解析]：第三市場又稱為“店外市場”，它是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。參見教材P87

　　18

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查包銷的含義。包銷即投資銀行按照議定價(jià)格直接從發(fā)行人手中購進(jìn)將要發(fā)行的全部股票，然后再出售給投資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。參見教材P82

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1

　　[答案]：BC

　　[解析]：股票私募發(fā)行分為股東分?jǐn)?股東配股)和第三者分?jǐn)?私人配股)兩類。參見教材P86

　　2

　　[答案]：ABCDE

　　[解析]：本題考查現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)能力。參見教材P94

　　3

　　[答案]：AB

　　[解析]：本題考查并購的分類。參見教材P93

　　4

　　[答案]：BCD

　　[解析]：按照目前上市品種和證券賬戶用途，可以分為股票賬戶、債券(回購)和基金賬戶。參見教材P89

　　5

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：選項(xiàng)C應(yīng)該是投資銀行對其所提供的信用資金不承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。參見教材第89。

　　6

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：根據(jù)股票供求雙方在價(jià)格決定中的作用，可以將2.各個國家和地區(qū)的新股發(fā)行方式分為：詢價(jià)方式、固定價(jià)格方式、競價(jià)方式、混合方式。參見教材P83

　　7

　　[答案]：ABE

　　[解析]：本題考查并購的分類。按出資方式劃分，投資銀行并購業(yè)務(wù)的類型可以分為交換發(fā)盤(又稱用股票交換股票或換股)、現(xiàn)金購股、現(xiàn)金購資產(chǎn)、用股票購買資產(chǎn)。參見教材P92

　　8

　　[答案]：ACD

　　[解析]：本題考查證券私募發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)。相對于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點(diǎn)有：簡化了發(fā)行手續(xù);避免公司商業(yè)機(jī)密泄露;節(jié)省發(fā)行費(fèi)用;縮短了發(fā)行時(shí)間;發(fā)行條款靈活，較少受到法律法規(guī)約束，可以制定更為符合發(fā)行人要求的條款;比公開發(fā)行更有成功的把握等。參見教材P87

　　9

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本題考查投資銀行的功能。[書稿]參見教材P80―81