公路造價師考點:項目融資的概念、特點、階段步驟

　　一、項目融資的概念和特點

　　1.項目融資的概念

　　狹義地說，項目融資就是通過項目來融資，也可以說是以項目的資產、收益做抵押來融資。

　　而從廣義上理解，一切為了建設一個新項目，收購一個現有項目或對已有項目進行債務重組所進行的融資活動都可以被稱為項目融資。

　　2.項目融資的特點

　　(1)項目導向特點

　　資金來源主要是依賴于項目的現金流量和資產。

　　(2)有限追索的特點

　　貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產、現金流量以及所承擔的義務之外的任何形式的資產。

　　有限追索項目融資的特例是無追索項目融資。

　　(3)風險分擔的特點

　　(4)非公司負債型融資的特點

　　(5)信用結構多樣化的特點

　　(6)融資成本較高的特點

　　二、項目融資的階段與步驟

　　項目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結構分析;融資談判和項目融資的執(zhí)行

　　項目融資的框架結構由四個模塊組成，項目投資結構;項目融資結構;項目資金結構;項目信用保證結構;

　　融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式------決定是否采用項目融資;任命項目融資顧問-----明確融資任務和具體目標要求;

　　融資結構分析階段的主要工作：評價項目風險因素;評價項目的融資結構和資金結構------修正項目融資結構;

　　融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書;組織貸款銀團;起草融資法律文件;融資談判;

　　融資執(zhí)行階段的主要工作：簽署項目融資文件;執(zhí)行項目投資計劃;貸款銀團經理人監(jiān)督并參與項目決策;項目風險控制與管理;

　　對于銀行和其他債權人而言，項目融資的安全性來自：一是來自項目本身的經濟強度;二來自項目之外的各種直接或間接的擔保。

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