2018二級理財規(guī)劃師《專業(yè)知識》習題(5)

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1.沈先生今年剛到 40 歲，打算60 歲退休，考慮到通貨膨脹，退休后每年年初需拿出8 萬元供一年的生活支出。沈先生預計可以活到80 歲，沈先生拿出5 萬元儲蓄作為退休基金的啟動資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。沈先生在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報率為9%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報率為3%。

(1)將沈先生退休后的生活支出折現(xiàn)至60 歲初，得到的退休后的生活費用總需求為多少?

(2)40 歲初5 萬元的啟動資金到60 歲初時增長為多少錢?

(3)為了積累足夠的退休基金，沈先生現(xiàn)在還需每年年末投入多少錢?

答：

(1)沈先生退休后平均余命為20 年，每年預期生活支出8 萬元，保守投資年回報率為3%，通過財務計算器的計算折現(xiàn)至60 歲初時為122.59 萬元。

(2)40 歲初5 萬元的啟動資金通過積極的投資，20 年后可預期增長為28 萬元。

(3)沈先生60 歲時的退休金缺口為94.59 萬元，從現(xiàn)在起20 年的工作期間每年需追加投資約1.85 萬元于預期收益率為9%的投資產(chǎn)品。

2.趙先生，本科學歷，今年 28 歲，北京某證券公司的部門經(jīng)理;趙太太，研究生學歷， 今年26 歲，任職于某大型國有企業(yè)，趙先生每月稅前收入2 萬元，趙太太每月稅前收入8000 元，均每月按照稅前工資的15%繳納“三險一金”。兩人現(xiàn)在住的是趙太太單位的福利房， 2005 年1 月購買時總價款為35 萬，一次付清25 萬，其余的10 萬通過住房公積金貸款，貸款年限為5 年，利率為3.78%，采用等額本息還款方式，每月還款額為1832 元。夫婦倆有五年定期存款10 萬元，還有半年到期，活期存款5 萬元，另外還擁有趙太太公司的股票10 萬元，2006 年起三年內不能轉讓，年平均收益在8%左右。商業(yè)保險方面，由于夫婦倆對保險的了解較少，而且兩人單位福利都較好(配合社會保險提供了較為完備的壽險和意外保險)，所以均未購買任何商業(yè)保險。日常生活開支約5000 元/月，交通費3000 元/月，空閑時間他們經(jīng)常會參加一些娛樂活動，每月花銷在1000 元左右。每年出去旅游一次，費用保持在1 萬元左右。

目前，趙先生覺得應聘請理財規(guī)劃師要解決以下問題：

(1)二人生活已經(jīng)基本穩(wěn)定，準備給家里添個“奧運”娃娃，可是，聽說生養(yǎng)小孩的費用非常高，所以二人又有點擔心，尤其想請理財規(guī)劃師為他們設計一下高等教育資金籌備方案，目標額度為50 萬元。

(2)趙先生也想知道目前只依靠單位福利的風險保障是否充分。

(3)趙先生雖然公司有車，但是為了提高生活質量，也為了生活的方便，準備近期購買一輛20 萬左右的小轎車。

(4)趙先生覺得證券行業(yè)競爭非常激烈，不進則退，所以趙先生決定加強自己的后續(xù)教育，以繼續(xù)保持和提高自己的競爭力，比較理想的在職碩士教育費用為3 萬元/年，共3 年。

(5)能夠對現(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理。

提示：信息收集時間為 2006 年7 月31 日。

不考慮存款利息收入

月支出均化為年支出的十二分之一

工資薪金的免征額為1600 元

3.案例分析題：

周梅(女)早年喪偶，擔心自己去世后三個子女會因遺產(chǎn)分割產(chǎn)生糾紛，于是在2002 年3 月自己寫了一份遺囑，并到公證機關進行了公證;為防止三個子女不執(zhí)行遺囑，周梅在2002 年6 月重新寫了一份遺囑，并在其中指定讓王律師充當遺囑執(zhí)行人，以監(jiān)督遺囑的執(zhí)行。2003 年9 月，她無意中聽到有理財規(guī)劃師在為客戶制定財產(chǎn)傳承規(guī)劃，便來到一家理財規(guī)劃專業(yè)機構，就自己的財產(chǎn)傳承事宜向專業(yè)的理財規(guī)劃師咨詢。

問題：

(1)周梅的兩份遺囑的效力如何界定?(5 分)

答：公證遺囑與后寫的遺囑不沖突，則兩個都有效;公證遺囑與后寫的遺囑沖突，則公證遺囑有效。

(2)評價一下王律師的介入對周梅財產(chǎn)傳承愿望實現(xiàn)的意義。(5 分)

答：王律師是周梅在遺囑中指定的遺囑執(zhí)行人。

遺囑執(zhí)行人是為了保證遺囑在遺囑人死亡以后能得到認真切實的執(zhí)行，由遺囑人在遺囑中指定一人或數(shù)人擔任的。遺囑執(zhí)行人會負責按照遺囑的內容對財產(chǎn)進行分割，解決遺囑人“身后”出現(xiàn)的所有法律、財務等事務。還要負責遺產(chǎn)的規(guī)劃、增值等事務，也會依委托人的個別需要而制定具體的執(zhí)行計劃，達到保存財產(chǎn)、避免浪費、執(zhí)行遺囑、監(jiān)護子女等多樣化目的。

但遺囑執(zhí)行人僅保管遺囑，并不能處分遺產(chǎn)，遺產(chǎn)通常還是由繼承人持有，遺產(chǎn)極容易受到侵吞，不僅容易在繼承人之間產(chǎn)生糾紛，而且遺囑人的遺囑也得不到很好的執(zhí)行。

(3)如果你是周梅的理財規(guī)劃師，你會按照什么程序為其制定財產(chǎn)傳承規(guī)劃?(請將你對周梅財產(chǎn)傳承規(guī)劃提出的建議列入其中)(10 分)

答：

第一步，審核周梅財產(chǎn)的權屬證明原件，保留該財產(chǎn)權屬證明復印件，并指導其填寫相關表格。

第二步，計算和評估遺產(chǎn)。

第三步，分析財產(chǎn)傳承規(guī)劃工具。

詳細分析遺囑、遺囑信托、人壽保險信托三種工具，根據(jù)需要選擇合適工具。并協(xié)助其合法有效地利用規(guī)劃工具，對有關注意事項及時提醒，以保證有關文件的有效性。(與信托結合的工具運用具有一定優(yōu)勢)

第四步，形成制定財產(chǎn)傳承方案，交付周梅。

第五步，適時調整財產(chǎn)傳承規(guī)劃方案

案例分析題：

沈先生今年剛到 40 歲，打算60 歲退休，考慮到通貨膨脹，退休后每年年初需拿出8 萬元供一年的生活支出。沈先生預計可以活到80 歲，沈先生拿出5 萬元儲蓄作為退休基金的啟動資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。沈先生在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報率為9%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報率為3%。

(1)將沈先生退休后的生活支出折現(xiàn)至60 歲初，得到的退休后的生活費用總需求為多少?

(2)40 歲初5 萬元的啟動資金到60 歲初時增長為多少錢?

(3)為了積累足夠的退休基金，沈先生現(xiàn)在還需每年年末投入多少錢?

答：

(1)沈先生退休后平均余命為20 年，每年預期生活支出8 萬元，保守投資年回報率為3%，通過財務計算器的計算折現(xiàn)至60 歲初時為122.59 萬元。

(2)40 歲初5 萬元的啟動資金通過積極的投資，20 年后可預期增長為28 萬元。

(3)沈先生60 歲時的退休金缺口為94.59 萬元，從現(xiàn)在起20 年的工作期間每年需追加投資約1.85 萬元于預期收益率為9%的投資產(chǎn)品。

案例分析題：

趙先生，本科學歷，今年 28 歲，北京某證券公司的部門經(jīng)理;趙太太，研究生學歷， 今年26 歲，任職于某大型國有企業(yè)，趙先生每月稅前收入2 萬元，趙太太每月稅前收入8000 元，均每月按照稅前工資的15%繳納“三險一金”。兩人現(xiàn)在住的是趙太太單位的福利房， 2005 年1 月購買時總價款為35 萬，一次付清25 萬，其余的10 萬通過住房公積金貸款，貸款年限為5 年，利率為3.78%，采用等額本息還款方式，每月還款額為1832 元。夫婦倆有五年定期存款10 萬元，還有半年到期，活期存款5 萬元，另外還擁有趙太太公司的股票10 萬元，2006 年起三年內不能轉讓，年平均收益在8%左右。商業(yè)保險方面，由于夫婦倆對保險的了解較少，而且兩人單位福利都較好(配合社會保險提供了較為完備的壽險和意外保險)，所以均未購買任何商業(yè)保險。日常生活開支約5000 元/月，交通費3000 元/月，空閑時間他們經(jīng)常會參加一些娛樂活動，每月花銷在1000 元左右。每年出去旅游一次，費用保持在1 萬元左右。

目前，趙先生覺得應聘請理財規(guī)劃師要解決以下問題：

(1)二人生活已經(jīng)基本穩(wěn)定，準備給家里添個“奧運”娃娃，可是，聽說生養(yǎng)小孩的費用非常高，所以二人又有點擔心，尤其想請理財規(guī)劃師為他們設計一下高等教育資金籌備方案，目標額度為50 萬元。

(2)趙先生也想知道目前只依靠單位福利的風險保障是否充分。

(3)趙先生雖然公司有車，但是為了提高生活質量，也為了生活的方便，準備近期購買一輛20 萬左右的小轎車。

(4)趙先生覺得證券行業(yè)競爭非常激烈，不進則退，所以趙先生決定加強自己的后續(xù)教育，以繼續(xù)保持和提高自己的競爭力，比較理想的在職碩士教育費用為3 萬元/年，共3 年。

(5)能夠對現(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理。

提示：信息收集時間為 2006 年7 月31 日。

不考慮存款利息收入

月支出均化為年支出的十二分之一

工資薪金的免征額為1600 元