銀行《個(gè)人理財(cái)》高頻考點(diǎn)：第一章個(gè)人理財(cái)概述

第一章：個(gè)人理財(cái)概述

第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)相關(guān)定義

考點(diǎn)1 個(gè)人理財(cái)概述

個(gè)人理財(cái)是指客戶根據(jù)自身生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)屬性，制定理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)規(guī)劃，執(zhí)行理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程。

個(gè)人理財(cái)過(guò)程大致可分為五個(gè)步驟：

(1)評(píng)估理財(cái)環(huán)境和個(gè)人條件。

(2)制定個(gè)人理財(cái)目標(biāo)。

(3)制定個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。

(4)執(zhí)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。

(5)監(jiān)控執(zhí)行進(jìn)度和再評(píng)估。

考點(diǎn)2 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念

根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。國(guó)內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營(yíng))。

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)主體：

(1)個(gè)人客戶。 個(gè)人理財(cái)?shù)男枨蠓剑彩巧虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象。

(2)商業(yè)銀行。 個(gè)人理財(cái)?shù)墓┙o方，也是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的提供商之一。

(3)非銀行金融機(jī)構(gòu)。 除了銀行之外，可以提供個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的還有證券公司、基金、信托公司以及投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。

(4)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局等。

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)市場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)等。

考點(diǎn)3 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類

從不同的角度，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)有不同的分類，廣義的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還包括在個(gè)人儲(chǔ)蓄、貸款、銀行卡等各種金融工具的綜合運(yùn)用基礎(chǔ)上提供的理財(cái)服務(wù)，其范圍較寬。 根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)際工作需要，本書(shū)所探討的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，不包括部分商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

1.理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)是按是否接受客戶委托和授權(quán)對(duì)客戶資金進(jìn)行投資和管理理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)分類的。

(1)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。 這是一種針對(duì)個(gè)人客戶的專業(yè)化服務(wù)，不同于為銷售儲(chǔ)蓄存款、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務(wù)咨詢活動(dòng)。

客戶接受服務(wù)后，自行管理和運(yùn)用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

(2)綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

綜合理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步劃分為理財(cái)計(jì)劃和私人銀行業(yè)務(wù)兩類。 理財(cái)計(jì)劃是針對(duì)特定目標(biāo)客戶群體進(jìn)行的理財(cái)服務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象為高凈值客戶，業(yè)務(wù)范圍更加廣泛，個(gè)性化服務(wù)特色更強(qiáng)。

2.理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)

理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)是按照客戶類型進(jìn)行分類的。

銀行為不同客戶提供不同層次的理財(cái)服務(wù)。其中私人銀行業(yè)務(wù)客戶等級(jí)最高，服務(wù)種類最為齊全，財(cái)富管理客戶居中。

第二節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和特點(diǎn)

考點(diǎn)1 國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和特點(diǎn)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最早在美國(guó)興起，首先在美國(guó)發(fā)展成熟。

1.萌芽時(shí)期

20世紀(jì)30年代到60年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽時(shí)期。 這個(gè)階段還沒(méi)有關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的明確概念界定。特點(diǎn)：無(wú)理財(cái)規(guī)劃，無(wú)數(shù)據(jù)積累，無(wú)專業(yè)理財(cái)人才。目的：推銷產(chǎn)品，為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。

2.形成與發(fā)展時(shí)期

20世紀(jì)60年代到80年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期。 起初仍以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。

20世紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙(即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任)以及投資于硬資產(chǎn)(貴金屬)。 直到1986年，伴隨著美國(guó)稅法的改革以及里根總統(tǒng)時(shí)期通貨膨脹的顯著降低，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的視角逐漸擴(kuò)展，開(kāi)始從整體角度考慮客戶的理財(cái)需求。

3.成熟時(shí)期

20世紀(jì)90年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期。 許多人涌入個(gè)人理財(cái)行業(yè)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在這一時(shí)期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)及不斷高漲的證券價(jià)格。 這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅開(kāi)始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。

同時(shí)，該時(shí)期理財(cái)人員收入大幅增長(zhǎng)，理財(cái)學(xué)院顯著擴(kuò)張，理財(cái)專業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)，專門(mén)協(xié)會(huì)、認(rèn)證組織紛紛成立，理財(cái)專業(yè)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和定位以及高校對(duì)理財(cái)專業(yè)的重視標(biāo)志著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)始向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。

考點(diǎn)5 國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和特點(diǎn)

1.國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

(1)萌芽階段：20世紀(jì)80年代末到90年代是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段，當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行開(kāi)始向客戶提供專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，但大多數(shù)的居民還沒(méi)有理財(cái)意識(shí)和概念。

(2)形成時(shí)期：從21世紀(jì)初到2005年是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期，在這一時(shí)期，理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)以及理財(cái)師專業(yè)隊(duì)伍的建設(shè)均取得了顯著的進(jìn)步。中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模以每年10%～20%的速度在增長(zhǎng)，2005年達(dá)到了2000億元，于是銀監(jiān)會(huì)于2005年9月發(fā)布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，界定了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)范疇，規(guī)范了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理，并同時(shí)下發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了指導(dǎo)意見(jiàn)。

(3)迅速擴(kuò)展時(shí)期：在《辦法》和《指引》下發(fā)后，伴隨著金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)一步變化，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了迅速擴(kuò)展時(shí)期，2005—2010年四年間增加了34.25倍。 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品從最初的傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品延伸至其他領(lǐng)域，形成了諸如股票、基金、期貨、外匯、黃金及衍生品等較為豐富的產(chǎn)品體系。

2.自2008年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的規(guī)范性文件

(1)為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)秩序，銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2008年4月下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》。

(2)2008年下半年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)， 一些商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象，針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，銀監(jiān)會(huì)于2009年7月下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。

(3)為規(guī)范商業(yè)銀行與信托公司的合作行為，銀監(jiān)會(huì)于2009年12月下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

總體上，目前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的重要組成部分，是銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。

第三節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素

考點(diǎn)1 宏觀影響因素

1.政治、法律與政策環(huán)境

穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障。

在我國(guó)， 與開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律包括：《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》《中華人民共和國(guó)信托法》《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》等。

國(guó)家政策對(duì)其影響也非常顯著，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(1)財(cái)政政策：國(guó)家政府主要通過(guò)稅收、預(yù)算、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等手段來(lái)調(diào)整財(cái)政收入與支出的規(guī)模與結(jié)構(gòu)。 積極的財(cái)政政策可以有效刺激投資需求增長(zhǎng)，提高資產(chǎn)價(jià)格。

(2)貨幣政策：中央銀行運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模。寬松的貨幣政策有助于刺激投資需求增長(zhǎng)，支持資產(chǎn)價(jià)格上升;緊縮的貨幣政策會(huì)抑制投資需求，導(dǎo)致利率上升和金融資產(chǎn)價(jià)格下跌。

(3)收入分配政策：收入分配政策是指針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。 偏緊的收入分配政策會(huì)抑制當(dāng)?shù)赝顿Y需求等， 造成相應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格下跌;偏松的收入分配政策反之。

(4)稅收政策：稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。稅收政策不僅能影響個(gè)人收入中可用于投資的多少，而且可通過(guò)改變投資的交易成本改變投資收益率，如股市中通過(guò)調(diào)整印花稅來(lái)改變交易成本。

宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)投資理財(cái)?shù)挠绊懢哂芯C合性、復(fù)雜性和全面性的特點(diǎn)。各種宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)揮作用的方式不同，通常相互配合使用以達(dá)到整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)。 因而，宏觀調(diào)控的整體方向和趨勢(shì)決定了個(gè)人和家庭投資理財(cái)?shù)膽?zhàn)略選擇。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段。

按照美國(guó)學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，將世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個(gè)階段：傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì);經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;經(jīng)濟(jì)起飛階段;邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;大量消費(fèi)階段。 屬于前三個(gè)階段的國(guó)家稱為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國(guó)家則稱為發(fā)達(dá)國(guó)家。

(2)消費(fèi)者的收入水平。

個(gè)人金融業(yè)務(wù)以消費(fèi)者收入為基礎(chǔ)，衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：

①國(guó)民收入，是指一個(gè)國(guó)家物質(zhì)部門(mén)的勞動(dòng)者在一定時(shí)期內(nèi)(通常是一年)新創(chuàng)造的價(jià)值總和。

②人均國(guó)民收入，用國(guó)民收入除以人口總量就得到了一個(gè)國(guó)家的人均國(guó)民收入。

③個(gè)人收入，是指消費(fèi)者個(gè)人從各種途徑獲得的收入總和。

④個(gè)人可支配收入，是指?jìng)€(gè)人收入扣除納稅后余款。

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。

①經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。

③就業(yè)率：如果就業(yè)率比較高，社會(huì)人才供不應(yīng)求，預(yù)期未來(lái)家庭收入可通過(guò)努力勞動(dòng)獲得明顯增加，那么個(gè)人理財(cái)策略可以偏于積極，更多地配置收益比較好的股票、房地產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)投資。

④國(guó)際收支與匯率：當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)持續(xù)的國(guó)際收支順差(或逆差)時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致本幣匯率升值(或貶值)，那么個(gè)人理財(cái)組合應(yīng)同時(shí)考慮本幣理財(cái)產(chǎn)品與外幣理財(cái)產(chǎn)品的搭配，對(duì)于外幣理財(cái)產(chǎn)品的選擇還需要考慮不同幣種結(jié)構(gòu)的配置問(wèn)題。 匯率變化對(duì)個(gè)人理財(cái)政策的影響如表1-3所示。

3.社會(huì)環(huán)境

(1)社會(huì)文化環(huán)境。 社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。 在一個(gè)開(kāi)放、進(jìn)步、文明的社會(huì)環(huán)境下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間非常大。

(2)制度環(huán)境。新中國(guó)成立至今，伴隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，發(fā)生了一系列制度的變遷。其中以社會(huì)保障體系(包括養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、醫(yī)療保險(xiǎn)制度、失業(yè)保險(xiǎn)制度和最低生活保障制度等)、教育體系以及住房制度改革尤為顯著。

(3)人口環(huán)境。人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模(人口總量)與人口結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。 人口結(jié)構(gòu)包括自然結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面：性別結(jié)構(gòu)和年齡結(jié)構(gòu)是典型的自然結(jié)構(gòu);民族結(jié)構(gòu)、職業(yè)結(jié)構(gòu)和教育結(jié)構(gòu)是社會(huì)結(jié)構(gòu)。

4.技術(shù)環(huán)境

21世紀(jì)的今天，科學(xué)技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域飛速發(fā)展，技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻地影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 與此同時(shí)，商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的周期大大縮短。 產(chǎn)品更新?lián)Q代顯著加快，因此商業(yè)銀行需要不斷創(chuàng)新，將新技術(shù)應(yīng)用在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中。

考點(diǎn)2 微觀影響因素

1.金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度

金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。

一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭(zhēng)搶的一個(gè)主要領(lǐng)域;另一方面，證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場(chǎng)上與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

2.金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度

伴隨著金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的提高，商業(yè)銀行可提供的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類不斷增加。

3.金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制

金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。利率對(duì)于個(gè)人理財(cái)策略來(lái)說(shuō)是最基礎(chǔ)、最核心的影響因素之一，利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿;利率水平的變動(dòng)還會(huì)影響個(gè)人從銀行獲取的各種信貸的融資成本， 投資機(jī)會(huì)成本的變化對(duì)投資決策往往也會(huì)產(chǎn)生非常重要的影響。

(1)法定利率和市場(chǎng)利率。 利率包括法定利率和市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率是市場(chǎng)資金借貸成本的真實(shí)反映。能夠及時(shí)反映短期市場(chǎng)利率變動(dòng)的指標(biāo)有銀行間同業(yè)拆借利率、國(guó)債回購(gòu)利率等。 新發(fā)行的債券一般也是按照當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率來(lái)設(shè)計(jì)的。 觀察這些指標(biāo)的變化，投資者可以迅速掌握市場(chǎng)資金供求關(guān)系的真實(shí)變動(dòng)情況， 從而及時(shí)作出反應(yīng)和正確的理財(cái)決策。

(2)名義利率和實(shí)際利率。 物價(jià)水平不變的前提下，名義利率才能真實(shí)反映投資者獲得的實(shí)際收益率水平的差異。 如果物價(jià)變動(dòng)，應(yīng)將名義利率減去通貨膨脹率得到實(shí)際利率，這樣才能反映真實(shí)的投資收益水平。

考點(diǎn)3 其他影響因素

除了宏觀影響因素和微觀影響因素，個(gè)人理財(cái)活動(dòng)主體的意識(shí)和行為以及其他一些因素都會(huì)直接和間接對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。 這些因素主要包括：

(1)客戶對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)度。

(2)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位。

(3)其他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(4)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平。

(5)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制。

第四節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定位

考點(diǎn)1 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定位

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)于不同主體具有不同的意義。 下面分別從客戶、商業(yè)銀行和市場(chǎng)三個(gè)層面對(duì)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的意義進(jìn)行概述，從而明確商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的整體定位。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可直接滿足客戶的理財(cái)需求，對(duì)客戶理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有促進(jìn)和推動(dòng)作用。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展可以優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營(yíng)收益穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展將決定銀行挖掘個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶資源的能力，從而影響到商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展能有效發(fā)揮金融市場(chǎng)功能，促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

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