2020年初級銀行從業(yè)資格《個人理財》易錯考點：貨幣市場介紹

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(一)貨幣市場介紹

貨幣市場只要有以下幾個子市場：

1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借指銀行等金融機構之間相互借貸在中央銀行存款賬戶上的準備金余額，以調劑資金余缺。

同業(yè)拆借利率的形成機制分為兩種：一種是由拆借雙方當事人協(xié)定，這種機制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金愿望的強烈程度，利率彈性較大；另一種是借助中介人經紀商，通過公開競價確定，這種機制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。

在國際貨幣市場上，典型的、有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)，它是浮動利率融資工具的發(fā)行依據和參照。

2.商業(yè)票據市場

商業(yè)票據是大公司為了籌措資金，以貼現的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點。商業(yè)票據的市場主體包括發(fā)行者、投資者和銷售商。

3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔保，成為票據的債務人，出票人只負第二責任。

銀行承兌匯票特點：

(1)安全性高、信用度好。銀行承兌匯票的承兌人是銀行，銀行是主債務人，相對于企業(yè)而言，銀行承擔債務的安全性較強，信用度較好。

(2)靈活性好。對于持有銀行承兌匯票的商業(yè)銀行，在資金短缺時，可以向中央銀行辦理再貼現或向其他商業(yè)銀行辦理轉貼現。

(二)貨幣市場在個人理財中的應用

隨著國民的理財意識的增強，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現狀，很多商業(yè)銀行近年來推出了一些與貨幣市場相關的理財產品，如貨幣市場基金、人民幣理財產品、信托產品等。這些產品受到了客戶的歡迎。

不同貨幣市場的理財產品特點不同。貨幣市場基金、人民幣理財產品以及信托產品安全性較高，收益穩(wěn)定，適合保守投資者投資。其中貨幣市場基金由于具有很強的流動性，收益高于同期銀行定期存款，是銀行儲蓄的良好替代品；人民幣理財產品、信托產品投資期限固定，收益穩(wěn)定，適合有較大數額閑置資金的投資者購買。投資者購買時，可根據產品各自的特點，選擇適合自己的理財組合，在確保安全性、流動性的基礎上獲得投資收益的化。

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