2008年銀行從業(yè)考試《風(fēng)險管理》第二章知識要點(4)

    2．4信用風(fēng)險控制

    包括三大模塊

 集團(tuán)與總行層面信用風(fēng)險管理的戰(zhàn)略及規(guī)劃
 業(yè)務(wù)操作層面各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險管理
 整個流程的信用風(fēng)險控制

    2．4．1控制方法

    1．流程控制

    分廣義和狹義，這里僅指狹義，即整個授信業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險控制方法

    2．授權(quán)管理

 給予每一交易對手的信用須得到一定權(quán)力層次的標(biāo)準(zhǔn)
 集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)
 項目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)
 交易對手風(fēng)險限額的確定和單一信用暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險―收益分析的基礎(chǔ)上
 審批人準(zhǔn)入資格，并配套考核

    3．授信審批

    （1）明確兩個概念

 授信審批是在信用分析的基礎(chǔ)上，由獲得信用授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對手的信用評級，對其信用暴露進(jìn)行詳細(xì)的評估之后做出信貸決策的過程

 信用風(fēng)險暴露是指由于交易對手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額

    （2）授信審批的原則

 審貸分離
 統(tǒng)一考慮
 展期重審

    4．貸款定價

    （1）貸款定價的決定因素：貸款定價=資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險成本+資本成本

 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本
 風(fēng)險成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險成本（SRCs）
 資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險所需要的經(jīng)濟(jì)成本（RAROC）
RORAC=（貸款的一年收入-各項費用-預(yù)期收入）/監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本

    （2）貸款定價的影響因素

     貸款定價不僅受單個借款者風(fēng)險的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響

    5．不良貸款的管理

    （1）及時發(fā)現(xiàn)不良貸款的信號
    （2）認(rèn)真分析原因
    （3）積極采取措施
    （4）貸款清收
    （5）不良貸款的核銷

    6．業(yè)務(wù)考核與評價

    （1）傳統(tǒng)的考核指標(biāo)是資本收益率（ROE）和資產(chǎn)回報率（ROA），目前主要采用風(fēng)險調(diào)整收益的績效評估方法（RAPM）

    （2）風(fēng)險調(diào)整收益的績效評估方法的通用模型是風(fēng)險收益/風(fēng)險資本，最多的還是RORAC即受益除以經(jīng)濟(jì)資本

    2．4．2限額管理

    1．單一客戶風(fēng)險限額：MBC=EQ*LM；LM=f（CCR）
      MBC（maximum borrowing capacity）
      EQ（equity）
      LM（lever modulus）
      CCR（customer credit rating）
      F（CCR）
      CMLQ（customer maximum loss quota）

    2．集團(tuán)客戶風(fēng)險限額

    （1）確定對集團(tuán)的總授信額度
    （2）按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測算各授信主體的最高授信額度
    （3）確定集團(tuán)內(nèi)各個授信主體的使用額度
    （4）注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押
   
    3．國家和區(qū)域風(fēng)險限額

    （1）國家風(fēng)險限額
    （2）區(qū)域風(fēng)險限額

    4．組合風(fēng)險限額

    （1）通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險過于集中在組合層面的某些方面
    （2）組合限額的分類
 授信集中度限額
 總體組合限額
    （3）組合限額的設(shè)定方法

    按某組合的維度確定資本分配權(quán)重→根據(jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測試，估算組合的損失→將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失與銀行的資本相對比→根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額→根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信限額表示的組合限額

    （4）組合限額的應(yīng)用和調(diào)整

    ① 應(yīng)用

 沒有特殊情況，不允許超過組合限額
 如果接近100%，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議，如提高限額等等
 達(dá)到80%的時候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員
 如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn)
 如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報低風(fēng)險的業(yè)務(wù)
 審批人員應(yīng)采用多種方式，將授信降低到限額以內(nèi)

    ② 調(diào)整

 經(jīng)濟(jì)和市場狀況的較大變動
 新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議
 銀行戰(zhàn)略重點地變化
 年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算

    （5）組合限額維護(hù)――確定組合限額的合理性以及在組合限額超過臨界值的情況下的處理
詳見P124

    2．4．3信用風(fēng)險組合管理

    1．貸款重組

    （1）貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程

    （2）應(yīng)該注意

 是否可重組
 為何重組
 是否值得重組
 重新評估擔(dān)保情況

    （3）重組流程

 成本收益分析
 確定重組方案（重組計劃、時間約束、財務(wù)約束、各個階段的評估目標(biāo)
 與客戶談判

    （4）重組措施

 調(diào)整信貸產(chǎn)品
 調(diào)整信貸期限
 調(diào)整貸款利率
 減少貸款額度
 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動

    2．貸款轉(zhuǎn)讓

    （1）通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，與貸款銷售的區(qū)別是，貸款轉(zhuǎn)讓僅用于已經(jīng)發(fā)放的老貸款，而貸款銷售適用于新貸款的發(fā)放

    （2）貸款轉(zhuǎn)讓的類型

 貸款筆數(shù)，單筆和組合
 資金流向，一次性和回購
 是否承擔(dān)風(fēng)險，無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有
 已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非
 新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓
 大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同性質(zhì)的貸款

    （3）目的，分散風(fēng)險，增加收益，實現(xiàn)資產(chǎn)多元化，提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率

    （4）貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)

     挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個組合中→對組合進(jìn)行評估→為投資者提供信息，以便投資者評估（名義價值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率）→確定價格→簽署協(xié)議→辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)

    3．資產(chǎn)證券化

    （1）證券化（securitization）是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失（二級證券化）
    （2）特點，將缺乏流動性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動性的證券的特點
    （3）分類，住房抵押貸款證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS）
    （4）程序
 建議一個特別目的實體（SPV）來發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實行“破產(chǎn)隔離”
 SPV購買資產(chǎn)組合
 請評級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)組合進(jìn)行評級
 采用各種方法為組合增級
 出售
 將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶
 SPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶

    4．信用衍生產(chǎn)品――允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險的金融和約，功能對買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價來承擔(dān)風(fēng)險

   分類
 總收益互換
 信用違約互換
 信用價差衍生產(chǎn)品
 信用聯(lián)動票據(jù)
 混合工具

    （1）總收益互換――保證貸款的總收益

    （2）信用違約互換――保證貸款違約后，對違約損失得到補(bǔ)償
   
    （3）信用價差衍生產(chǎn)品――銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期和約

 信用價差=證券或貸款的收益-對應(yīng)的無風(fēng)險證券的收益

 形式為以無風(fēng)險利率為基準(zhǔn)的信用價差（絕對價差）和兩種對信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價差（相對差額）

 投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式（線性）和選擇權(quán)方式（非線性）
 選擇權(quán)方式包括信用價差買入權(quán)、信用價差賣出權(quán)、信用聯(lián)動票據(jù)
    信用價差買入權(quán)――買方有權(quán)購買這份差額并從減少的差額中獲得收益
    信用價差賣出權(quán)――買方有權(quán)賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益

    （4）信用聯(lián)動票據(jù)――將上述過程中引入了一個SPV

    5．經(jīng)濟(jì)資本配置

    （1）銀行對本行的各業(yè)務(wù)單位、各信用組合中可能包含的未預(yù)期損失所應(yīng)當(dāng)配置的經(jīng)濟(jì)資本

    （2）作用
 通過“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本匯報率”（risk adjusted return on capital，RAROC）來進(jìn)行投資和風(fēng)險決策
 將風(fēng)險概念引入事后的業(yè)績衡量和薪酬激勵，即所謂的風(fēng)險調(diào)整收益的績效評估方法（RAPM），實現(xiàn)事前硬性的風(fēng)險限額管理和事后柔性的薪酬激勵的結(jié)合

    （3）原則――在三個前提條件下，可根據(jù)自上而下的原則，對經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)行分配

 了解各風(fēng)險的概率分配
 區(qū)定各類風(fēng)險敞口的額度，以及這些敞口的損失相關(guān)性
 取得銀行的容忍程度

    （4）配置方法――詳見P134

 預(yù)期損失分配法
 損失變化分配法
 矩陣分解法

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