銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：第一章

　　     銀行從業(yè)資格考試證書申請(qǐng)須知

      第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)【章節(jié)測試】

　　第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　1.風(fēng)險(xiǎn)是未來收益或損失的不確定性。具體說，如果某事件收益或損失是固定的，并被事先確定下來，就不存在風(fēng)險(xiǎn);如收益或損失存在變化可能性，且變化過程無法事先確定，則存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果可能是正面，也可能是負(fù)面。例如，央行上調(diào)基準(zhǔn)利率，對(duì)浮動(dòng)利率貸款為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，利好;對(duì)持有大量金融工具的商業(yè)銀行，利空。

　　(二)正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

　　1.有助于商業(yè)銀行對(duì)損失可能性和盈利可能性平衡管理，防止過度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)而制約盈利發(fā)展。

　　2.有利于商業(yè)銀行在經(jīng)營中主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利用經(jīng)濟(jì)資本配置、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估等方法，遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則，促進(jìn)銀行發(fā)展。

　　3.從商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從內(nèi)部控制、外部監(jiān)管角度，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，重點(diǎn)分析在不同風(fēng)險(xiǎn)狀況下，銀行損失的可能性。

　　(三)正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與損失的關(guān)系

　　1.損失：事后概念，反映風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后造成的實(shí)際結(jié)果。

　　風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)定量分析中可以用概率和統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出來損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

　　2.二者是不能同時(shí)并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。將風(fēng)險(xiǎn)誤解為損失，危害在于混淆“損失發(fā)生之前的風(fēng)險(xiǎn)管理”和“損失發(fā)生后的善后處置”，削弱風(fēng)險(xiǎn)管理主動(dòng)性、積極性，無法將風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口前移，防范、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　3.損失類型

　　金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。

　　預(yù)期損失：基于歷史數(shù)據(jù)可預(yù)見的損失，歷史時(shí)期內(nèi)損失的平均值。

　　非預(yù)期損失：利用統(tǒng)計(jì)分析方法計(jì)算出對(duì)預(yù)期損失的偏離，難以預(yù)見。

　　災(zāi)難性損失：超出非預(yù)期損失之外，可能威脅商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性的重大損失。

　　4.應(yīng)對(duì)方案：

　　預(yù)期損失：通過提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤的方式來應(yīng)對(duì)和吸收;

　　非預(yù)期損失：通過資本金來應(yīng)對(duì);

　　災(zāi)難性損失：一般通過保險(xiǎn)手段來轉(zhuǎn)移，對(duì)衍生產(chǎn)品過度交易帶來的災(zāi)難性損失，通過事前嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)(行為)來規(guī)避。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　商業(yè)銀行從本質(zhì)上來說就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的根本手段。

　　商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、能否有效管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，直接決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

　　1998年的東南亞金融危機(jī)， 2008年美國次貸危機(jī)警告世人，商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展對(duì)于促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展，具有至關(guān)重要的現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。

　　我國《銀行法》第四條：商業(yè)銀行以“安全性、流動(dòng)性、效益性”為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束。

　　對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測并采取有效的控制手段和方法，是保證穩(wěn)健經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)“安全性、流動(dòng)性、效益性”經(jīng)營原則的根本所在。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(關(guān)鍵字：承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)、改變經(jīng)營模式、提供風(fēng)險(xiǎn)管理定價(jià)依據(jù)、創(chuàng)造價(jià)值、核心競爭力)

　　第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)

　　商業(yè)銀行通過吸收和承擔(dān)客戶不愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)參與者用來轉(zhuǎn)嫁

　　風(fēng)險(xiǎn)的主要平臺(tái)。商業(yè)銀行吸收和承擔(dān)客戶風(fēng)險(xiǎn)的能力主要來自其專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能，

　　利用分散或?qū)_等方法對(duì)從客戶方承擔(dān)過來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

　　例如，私人銀行業(yè)務(wù)，增加利潤，銀行主動(dòng)承擔(dān)、管理風(fēng)險(xiǎn);外匯交易和衍生產(chǎn)品交易，大多數(shù)商業(yè)銀行都是以做市商的方式向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的。

　　積極、主動(dòng)地承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)有助于商業(yè)銀行改善資本結(jié)構(gòu)，更加有效地配置資本，以及大力推動(dòng)金融產(chǎn)品開發(fā)。

　　第二，風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模，向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變;從以定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式，向以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變;從側(cè)重于對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)分散管理的模式，向集中進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)變。

　　通過風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行可以了解和認(rèn)識(shí)其所面臨的外部環(huán)境、內(nèi)部狀況和業(yè)務(wù)開展的不確定性，對(duì)影響商業(yè)銀行盈利性的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析和預(yù)測。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可以根據(jù)對(duì)未來的客觀預(yù)期，從宏觀層次和微觀層次主動(dòng)、動(dòng)態(tài)地管理潛在風(fēng)險(xiǎn)，為提高收益制定相關(guān)策略，將各種風(fēng)險(xiǎn)控制在“可接受的水平”，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)-收益的合理平衡。

　　如果沒有風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行的戰(zhàn)略實(shí)施只能停留在業(yè)務(wù)指導(dǎo)層次，難以從宏觀戰(zhàn)略層次和微觀技術(shù)上分析、判斷風(fēng)險(xiǎn)與收益的合理性，難以適應(yīng)商業(yè)銀行現(xiàn)代化發(fā)展的要求。

　　第三，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。

　　商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，能否對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行科學(xué)、合理的定價(jià)，直接決定

　　了商業(yè)銀行的競爭能力和盈利能力。通過現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以準(zhǔn)確識(shí)別和計(jì)量所提供的金

　　融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本和風(fēng)險(xiǎn)水平，并據(jù)此制定具有競爭力的價(jià)格。此外，商業(yè)銀行可以

　　廣泛采用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債組合，發(fā)現(xiàn)并拓展新型業(yè)務(wù)。例如，

　　借助風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息系統(tǒng)，國際先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)能夠針對(duì)客戶的特定需求，提供迅捷且多

　　樣化的私人銀行財(cái)富管理服務(wù)。

　　2013年銀行從業(yè)最新輔導(dǎo)招生簡章  

      第四，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值。

　　健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理等功能。高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低商業(yè)銀行的破產(chǎn)可能性和財(cái)務(wù)成本，保護(hù)商業(yè)銀行所有者的利益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。

　　例如，商業(yè)銀行的負(fù)債一般由浮動(dòng)利率負(fù)債和固定利率負(fù)債組成，資產(chǎn)包括浮動(dòng)利率資產(chǎn)和固定利率資產(chǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)顯然是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中至關(guān)重要的風(fēng)險(xiǎn)。利用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，或利用利率衍生工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，有助于降低利率風(fēng)險(xiǎn)敞口，降低現(xiàn)金流的波動(dòng)性，穩(wěn)定商業(yè)銀行收入水平，降低稅收負(fù)擔(dān)，減少經(jīng)營成本。

　　此外，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系也將有效地降低各類風(fēng)險(xiǎn)水平，減少附加的監(jiān)管要求，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。因此，建立和完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系被認(rèn)為是商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值的重要手段。

　　第五，風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。

　　從市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)來看，商業(yè)銀行的核心競爭力主要反映在市場競爭中一家商業(yè)銀行相對(duì)于其他商業(yè)銀行對(duì)良好投資機(jī)會(huì)的把握能力。市場經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，任何投資都是風(fēng)險(xiǎn)和收益的結(jié)合，只有那些有能力承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行，才能獲得高收益的投資機(jī)會(huì)。

　　在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理過程中，有兩個(gè)至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力：一是資本金規(guī)模，因?yàn)橘Y本金可以吸收商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失，資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目，比資本充足率低的商業(yè)銀行具有更強(qiáng)的競爭力;二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的潛力，而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)究竟能否帶來實(shí)際收益，最終取決于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。只有通過積極、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理，才有可能將所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的盈利。此外，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理還有助于降低經(jīng)營成本，從而使商業(yè)銀行在競爭中更加具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上的優(yōu)勢。

　　三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

　　2006年《巴塞爾新資本協(xié)議》提出一系列風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式發(fā)生了本質(zhì)變化。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式大體經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段。

　　1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　20世紀(jì)60年代以前，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。

　　這主要是與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行以資產(chǎn)業(yè)務(wù)(如貸款等)為主有關(guān)，經(jīng)營中最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。一大筆額信貸資產(chǎn)的違約，常常導(dǎo)致一家商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性困難，甚至停業(yè)倒閉。

　　因此，商業(yè)銀行極為重視對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，通過加強(qiáng)資產(chǎn)分散化、抵押、資信評(píng)估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來防范、減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則，以增強(qiáng)商業(yè)銀行的安全性。

　　2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　進(jìn)入20世紀(jì)60年代，西方各國經(jīng)濟(jì)開始了高速增長，社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對(duì)不足的巨大壓力。

　　為了擴(kuò)大資金來源，滿足商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，同時(shí)避開金融監(jiān)管的限制，西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，對(duì)許多金融工具進(jìn)行了創(chuàng)新，如CDs、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達(dá)的金融市場，擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來源，提高資金使用效率，極大的刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然商業(yè)銀行由被動(dòng)負(fù)債變?yōu)橹鲃?dòng)負(fù)債導(dǎo)致了銀行業(yè)的一場革命，但同時(shí)，負(fù)債規(guī)模的迅速擴(kuò)張大大提高了商業(yè)銀行的杠桿率，加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力和不確定性。在此背景下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　同期，現(xiàn)代金融理論的發(fā)展也為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的支持。哈瑞。馬柯維茨提出投資組合論，即如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋求最佳平衡點(diǎn)，已經(jīng)成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基石;而威廉。夏普在1964年提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)，揭示了在一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系，為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要的理論基礎(chǔ)。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　20世紀(jì)70年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向浮動(dòng)匯率制度的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致匯率變動(dòng)不斷加大。始于1973年的石油危機(jī)導(dǎo)致西方國家通貨膨脹加劇，利率的波動(dòng)也開始變得更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)更為顯著。此時(shí)，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式顯得穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足，單一的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)去有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能保證商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和效益性的均衡。

　　正是在此情況下，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權(quán)等金融衍生工具大量涌現(xiàn)，為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理工具。1973年，費(fèi)雪。布萊克、麥隆。舒爾斯、羅伯特。默頓提出的歐式期權(quán)定價(jià)模型，為當(dāng)時(shí)的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)及廣泛應(yīng)用鋪平了道路，開辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域。

　　4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　到了20世紀(jì)80年代，隨著銀行業(yè)的競爭加劇，存貸利差變窄，商業(yè)銀行開始意識(shí)到可以利用金融衍生工具或從事其他中間業(yè)務(wù)來謀取更高的收益，非息收入所占的比重因此迅速增加。

　　在捕捉更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的同時(shí)，金融自由化、全球化浪潮和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，使商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化、全球化的趨勢，原有的風(fēng)險(xiǎn)管理模式已無法適應(yīng)新形勢需要。

　　特別是20世紀(jì)90年代中后期的亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列事件進(jìn)一步昭示，商業(yè)銀行的損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織而成。在此情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)也因此得到了迅速發(fā)展，由此前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式，轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與定量分析技術(shù)并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式管理理念和方法：

　　1.全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　隨著銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性重組以及合并收購浪潮的掀起，有實(shí)力的商業(yè)銀行開始實(shí)施全球化經(jīng)營戰(zhàn)略，要求商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須是全球化的，例如，根據(jù)業(yè)務(wù)中心和利潤中心建立相適應(yīng)的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)管理中心，與國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系相互銜接和配合，有效識(shí)別各國、各地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)在國別、地域之間的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移進(jìn)行評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

　　2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍

　　所謂全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)整個(gè)銀行內(nèi)所有層次的業(yè)務(wù)單位、全部種類風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌管理，例如將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)類型，公司/機(jī)構(gòu)、個(gè)人等不同客戶種類，資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等不同性質(zhì)業(yè)務(wù)，以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入統(tǒng)一的管理體系中，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。

　　3.全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程

　　銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都具有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個(gè)過程。哪一個(gè)環(huán)節(jié)缺少風(fēng)險(xiǎn)管理，就有可能出現(xiàn)損失，甚至導(dǎo)致整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的失敗。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個(gè)階段，在此過程中保持風(fēng)險(xiǎn)管理理念、目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全程化，系統(tǒng)化。

　　4.全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

　　現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)已經(jīng)從原有的信用風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)大到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一體化綜合管理，為了避免各類風(fēng)險(xiǎn)在地區(qū)、產(chǎn)品、行業(yè)和客戶群的過度集中，銀行可以采取統(tǒng)一授信管理、資產(chǎn)組合管理以及資產(chǎn)證券化、信用衍生品等一系列全新的技術(shù)和方法降低各類風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，通過內(nèi)部模型來識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，增加風(fēng)險(xiǎn)管理客觀性和科學(xué)性。

　　5.全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

　　風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，這種內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)特性決定了風(fēng)險(xiǎn)管理必須體現(xiàn)為每一個(gè)員工的行為，所有人員都應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和自覺性。風(fēng)險(xiǎn)管理絕不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)，無論是董事會(huì)、管理層，還是業(yè)務(wù)部門，乃至運(yùn)營部門，每個(gè)人在從事崗位工作時(shí)，都必須深刻認(rèn)識(shí)到潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并主動(dòng)地加以預(yù)防。

　　第二節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

　　巴塞爾委員會(huì)根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

　　一、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　定義：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　傳統(tǒng)上，信用風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)人未能如期償還債務(wù)而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　然而，隨金融市場發(fā)展和對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的深入認(rèn)識(shí)，當(dāng)債務(wù)人或交易對(duì)手的履約能力不足即信用質(zhì)量下降時(shí)，市場上相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格也會(huì)降低，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)損失，例如交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)下降等。

　　對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾、衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)中。信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品(如債券、貸款)而言，信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最多是債務(wù)的全部賬面價(jià)值;而對(duì)于衍生產(chǎn)品而言，對(duì)手違約造成的損失雖然會(huì)小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大，因此潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。

　　結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，指的是交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金而另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)，例如1974年德國赫斯塔特銀行破產(chǎn)案，該行的破產(chǎn)促成了國際性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)――巴塞爾委員會(huì)的誕生。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)雖然是商業(yè)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)種類，但其在很大程度上由個(gè)案因素決定，與市場風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，不易獲取具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。

      二、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　(1) 定義：金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格波動(dòng)而給商業(yè)銀行表內(nèi)表外頭寸造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2) 主要形式：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)最重要。利率波動(dòng)會(huì)直接導(dǎo)致其資產(chǎn)價(jià)值變化，影響銀行的安全性、流動(dòng)性和效益性。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是我國銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理主要內(nèi)容。

　　(3) 特點(diǎn)：具有數(shù)據(jù)充分和易于計(jì)量的特點(diǎn)，適于采用量化技術(shù)控制。

　　由于市場風(fēng)險(xiǎn)來源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。國際性商業(yè)銀行通常分散投資于多國金融市場，以降低所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)定義：由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括法律風(fēng)險(xiǎn)，不包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)(2)分類：分人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件四大類別，由此分七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作場所安全事件，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)事件，實(shí)物資產(chǎn)損壞，信息科技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割及流程管理。

　　(3)特點(diǎn)：與市場風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易賬戶，信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于銀行賬戶不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面，具有普遍性和非營利性，它不能為銀行帶來盈利，對(duì)它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。

　　四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)定義：銀行因無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲取足夠現(xiàn)金，從而導(dǎo)致銀行資不抵債，影響正常運(yùn)營。作為存款人和借款人的中介，商業(yè)銀行日常持有的，用于支付需要的流動(dòng)資產(chǎn)只占負(fù)債總額的很小部分，如大量債權(quán)人在某一時(shí)刻同時(shí)要求兌現(xiàn)債權(quán)，就要面臨流動(dòng)性危機(jī)。

　　(2)特點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，通常視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生原因：除了商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃不完善之外，信用、市場、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。

　　五、國家風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)定義： 經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)通常有債務(wù)人所在國家的行為引起的，它超出了債權(quán)人的控制范圍。

　　(2)主要形式：政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　?、僬物L(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國家的政治動(dòng)蕩等不利因素影響(例如長期以來部分南亞和非洲國家政局不穩(wěn))，無法正常收回在該國的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等。

　　②經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國家經(jīng)濟(jì)衰退等不利因素的影響(例如2009年11月發(fā)生的迪拜主權(quán)債務(wù)危機(jī))，無法正常收回在該國的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　?、凵鐣?huì)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國家貧窮加劇、生存狀況惡化等不利因素(例如部分非洲國家長期受困于貧窮、饑餓、衛(wèi)生、醫(yī)療等社會(huì)問題)，無法正常收回在該國的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)特點(diǎn)：國家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國家風(fēng)險(xiǎn);在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失(通常歸屬信用風(fēng)險(xiǎn))

　　六、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　1.聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。

　　2.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是由于商業(yè)銀行經(jīng)營、管理、及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行通常將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。

　　3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是：強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，改善公司治理和內(nèi)部控制，并預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備;確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別和優(yōu)先排序，進(jìn)而得到有效管理。

　　七、法律風(fēng)險(xiǎn)

　　定義：商業(yè)銀行因?yàn)槿粘＝?jīng)營和業(yè)務(wù)活動(dòng)無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致合同不能履行、發(fā)生爭議(訴訟)或其他法律糾紛，而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　從狹義上講，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件有效性和可執(zhí)行力。從廣義上講，與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的還有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行由于違反監(jiān)管規(guī)定和原則，而招致法律訴訟或遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，進(jìn)而產(chǎn)生不利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)商業(yè)目的的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律或監(jiān)管規(guī)定的變化，可能影響商業(yè)銀行正常運(yùn)營，或削弱其競爭力、生存能力的風(fēng)險(xiǎn)。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求我國商業(yè)銀行自2010年起執(zhí)行《巴塞爾新資本協(xié)議》，將改變商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式，短期內(nèi)導(dǎo)致盈利能力下降

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行通常將法律風(fēng)險(xiǎn)管理歸屬于操作風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。

　　八、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)定義： 在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，因不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。美國貨幣監(jiān)理署認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

　　是指經(jīng)營決策錯(cuò)誤、決策執(zhí)行不當(dāng)或?qū)π袠I(yè)變化束手無策，對(duì)銀行的收益或資本形成現(xiàn)實(shí)和長遠(yuǎn)的不利影響。

　　(2)主要形式：

　?、偕虡I(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性。

　　②為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷。

　　③為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏。

　　④以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。

　　戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略

　　商業(yè)銀行通常運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以大致概括為五種：風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　此五種策略是銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中的策略性選擇，而不是崗位/流程設(shè)置、經(jīng)濟(jì)資本配置等具體風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

　　一、風(fēng)險(xiǎn)分散

　　(一) 含義：通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法?！安灰阉械碾u蛋放在一個(gè)籃子里”。

　　(二) 主要作用：馬柯維茨，資產(chǎn)組合管理理論：只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。而對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組合而成的投資組合，只要組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過這種分散化的投資完全消除。

　　(三) 實(shí)現(xiàn)手段：根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一借款人。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)組合管理或與其他銀行組成銀團(tuán)貸款，使自己的授信對(duì)象多樣化，分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)授信多樣化，借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)可以視為相互獨(dú)立的，降低了整體風(fēng)險(xiǎn)。多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的，主要是分散過程中增加的各項(xiàng)交易費(fèi)用，但與集中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失比，風(fēng)險(xiǎn)分散策略成本的支出是值得考慮的。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　(一)含義：通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　(二)主要作用：對(duì)管理市場風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效。

　　(三)實(shí)現(xiàn)手段：自我對(duì)沖和市場對(duì)沖。

　　自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖;

　　市場對(duì)沖是指對(duì)于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對(duì)沖。

　　由于信用衍生產(chǎn)品不斷創(chuàng)新發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略也被廣泛應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

      三、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　(一)含義：通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選擇。

　　(二)實(shí)現(xiàn)手段：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

　　保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指為商業(yè)銀行買保險(xiǎn)，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人。

　　非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：擔(dān)保、備用信用證等能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。例如，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，通常會(huì)要求借款人提供第三方信用擔(dān)保作為還款保證，若借款人到期不能如約償還貸款本息，則由擔(dān)保人代為清償。

　　在金融市場中，某些衍生產(chǎn)品可看做特殊形式保單，為投資者提供了轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。

　　四、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　(一)含義：商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。

　　(三)實(shí)現(xiàn)手段：沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)自然也失去了在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得收益的機(jī)會(huì)和可能。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，不宜成為風(fēng)險(xiǎn)管理的主導(dǎo)策略。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　(一)含義：指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)損失之前，對(duì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。

　　(二)主要作用：對(duì)于那些無法通過風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行有效管理的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格上附加更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。

　　(三)實(shí)現(xiàn)手段：商業(yè)銀行可以預(yù)先在金融資產(chǎn)的定價(jià)中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，通過價(jià)格調(diào)整獲得合理的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

　　對(duì)商業(yè)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要內(nèi)容就是對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)。

　　第四節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本

　　一、資本的概念和作用

　　(一)資本的含義

　　通常所說的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤等。

　　商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營為特色，資本所占比重較低，融資杠桿率很高，因此承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)資本的作用

　　(1)資本為商業(yè)銀行提供融資。資本是商業(yè)銀行發(fā)放貸款和其他投資資金來源之一，和負(fù)債一樣，擔(dān)負(fù)提供融資的使命。

　　(2)吸收和消化損失。資本的本質(zhì)是可以自由支配，是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來源，因此，資本金又被稱為保護(hù)債權(quán)人免遭風(fēng)險(xiǎn)損失的緩沖器。

　　(3)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，增加銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性，商業(yè)銀行在高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、做大做強(qiáng)目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，難以真正實(shí)現(xiàn)自我約束，監(jiān)管當(dāng)局通過要求銀行所持資本不得低于最低資本充足率要求，以降低銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)維持市場信心。市場信心是影響商業(yè)銀行流動(dòng)性和安全性的直接因素，對(duì)商業(yè)銀行信心喪失，將直接導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性危機(jī)甚至市場崩潰。商業(yè)銀行資本金作為保護(hù)存款人利益的緩沖器，在維持市場信心方面發(fā)揮重要作用，同時(shí)也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格資本監(jiān)管的重要理由和目標(biāo)。

　　(5)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，因而也是風(fēng)險(xiǎn)管理最根本的動(dòng)力來源。在商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理始終由代表資本利益的董事會(huì)來推動(dòng)，并承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任

　　二、監(jiān)管資本與資本充足率要求

　　1.監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。

　　由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。1988 年，《巴塞爾資本協(xié)議》 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。

　　2.資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實(shí)收資本的基礎(chǔ)上再加上其他資本工具計(jì)算而來。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，保障市場穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。

　　3.在《巴塞爾新資本協(xié)議》 中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對(duì)監(jiān)管資本的范圍做出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

　　核心資本又稱一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲(chǔ)備;

　　附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等;

　　在計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。

　　4.新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法：

　　對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采取標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法;

　　對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法;

　　對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)量法。

　　選擇哪種計(jì)量方法取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和商業(yè)銀行是否達(dá)到巴塞爾委員會(huì)針對(duì)每種方法規(guī)定的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。

　　新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%.

　　為鼓勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量水平，巴塞爾委員會(huì)提出采用較高級(jí)別的計(jì)算方法能夠相應(yīng)降低商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求。

　　需要正確認(rèn)識(shí)的是，《巴塞爾新資本協(xié)議》從根本上來說只是銀行的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不能代表各國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最近實(shí)踐操作

　　三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

　　(一)含義

　　經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用，及占用資本來防范風(fēng)險(xiǎn)需要付出成本。

　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的定義，經(jīng)濟(jì)資本是一種取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平高，要求的經(jīng)濟(jì)資本就多;反之，則要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。

　　(二)經(jīng)濟(jì)資本對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義及應(yīng)用

　　商業(yè)銀行根據(jù)不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，將有限的經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)整體范圍內(nèi)進(jìn)行合理配置，有助于銀行從風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理者，

      經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

　　一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　商業(yè)銀行根據(jù)事前計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敞口，可以了解不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項(xiàng)目在多大程度上影響整體風(fēng)險(xiǎn)，從而結(jié)合各自特點(diǎn)制定更有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和實(shí)施方案。

　　二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績?cè)u(píng)估體系。

　　長期以來，股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此，用來衡量商業(yè)銀行這樣經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，具有明顯的局限性。

　　如果一家商業(yè)銀行因?yàn)榇笠?guī)模投資短期能源市場而獲得超額當(dāng)期收益，則其創(chuàng)造的高股本收益率和資產(chǎn)收益率也具有短期性，不足以真實(shí)反映其長期穩(wěn)定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風(fēng)險(xiǎn)偏好的商業(yè)銀行，隨時(shí)有可能因?yàn)槭袌錾先魏物L(fēng)吹草動(dòng)而招致巨額損失。因此，采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法來綜合考量商業(yè)銀行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已成為國際先進(jìn)銀行通行做法。

　　在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率。其計(jì)算公式如下：P21

　　RAROC = (NL-EL)/UL=(稅后凈利潤一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失)

　　在RAROC計(jì)算公式的分子項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)造成的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期收益進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益;分母項(xiàng)中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率中的所有者權(quán)益，意即商業(yè)銀行應(yīng)為不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備相應(yīng)的資本。

　　這個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

　　目前，國際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率，這一指標(biāo)在商業(yè)銀行各個(gè)層面的經(jīng)營管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用：

　　(1)在單筆業(yè)務(wù)層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)。

　　(2)在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源。

　　(3)在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等。董事會(huì)和高級(jí)管理層確定自身所能承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平(或風(fēng)險(xiǎn)偏好)之后，計(jì)算所需的總體經(jīng)濟(jì)資本，以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀況;然后將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配(資本配置)，以有效控制商業(yè)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置;最后將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為全行、各業(yè)務(wù)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營目標(biāo)，并直接應(yīng)用于績效考核，促使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最大化及股東價(jià)值最大化。

　　使用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤的經(jīng)營方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。

　　以經(jīng)濟(jì)資本配置為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，促使商業(yè)銀行將收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在平衡，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與績效考核的協(xié)調(diào)一致。

　　第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

　　一、收益的計(jì)量

　　(一)絕對(duì)收益： 是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。

　　公式：絕對(duì)收益=P-P0=期末資產(chǎn)價(jià)值總額-期初投入資金總額

　　絕對(duì)收益是實(shí)際生活中，對(duì)投資收益最直接、最直觀的計(jì)量方式，是投資成果的直接反映，也是很多報(bào)表中記錄的數(shù)據(jù)。(體現(xiàn)絕對(duì)收益，但相對(duì)收益無法衡量)

　　(二)百分比收益率：

　　當(dāng)面對(duì)不同的投資機(jī)會(huì)，需要對(duì)不同的部門或投資者的收益進(jìn)行比較或選擇時(shí)，就無法通過絕對(duì)收益作出判斷。此時(shí)，需要有一個(gè)可比基準(zhǔn)進(jìn)行判斷，百分比收益率能解決這一問題。

　　百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價(jià)值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。百分比收益率通常用百分?jǐn)?shù)表示。

　　用數(shù)學(xué)公式可表示為：百分比收益率=(P1+D-P0)/P0*100%=(期末資產(chǎn)價(jià)值+資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益-期初投資額)/期初投資額*100%

　　二、常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)

　　(一)預(yù)期收益率：

　　由于投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，資產(chǎn)或投資組合的未來收益也往往不確定，在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，為對(duì)這種不確定的收益進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，通常需要計(jì)算資產(chǎn)或投資組合未來的期望收益率，以便于比較和決策。

　　(二)方差和標(biāo)準(zhǔn)差：

　　資產(chǎn)收益率的不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小可以由未來收益率與預(yù)期收益率的偏離程度來反映。

　　(三)正態(tài)分布

　　正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要的概率分布

　　在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，正態(tài)分布廣泛應(yīng)用于市場風(fēng)險(xiǎn)量化，經(jīng)過修正后也可用于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)量化。一般來說，如果影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素非常多，而每個(gè)因素所起的作用相對(duì)有限，各個(gè)因素之間又近乎獨(dú)立，則這個(gè)指標(biāo)可以近似看作服從正態(tài)分布。

　　三、投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理

　　現(xiàn)代投資組合理論研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型的投資者所能接受的、收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合方式。

　　如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險(xiǎn)分散的效果會(huì)隨著各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不同。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好。

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行可以利用資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域，通過積極實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散策略，顯著降低發(fā)生大額風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性，從而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持收益穩(wěn)定的目的。

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