銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第一章：業(yè)務(wù)的影響因素

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　　三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素

　　(一)宏觀因素

　　1.政治、法律與政策環(huán)境

　　☆不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時(shí)敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化和動(dòng)態(tài);

　　☆金融機(jī)構(gòu)開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;

　　☆國家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(1)財(cái)政政策;(收入政策、支出政策)

　　(2)貨幣政策;(法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)操作)

　　(3)收入分配政策;

　　針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　(4)稅收政策

　　由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　【例題】理財(cái)活動(dòng)與( )經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。

　　A.市場

　　B.微觀

　　C.宏觀

　　D.計(jì)劃

　　『正確答案』C

　　『答案解析』國家貨幣政策、財(cái)政政策及其變化趨勢等都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財(cái)活動(dòng)的各個(gè)方面。

　　2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

　　按照美國學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，將世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個(gè)階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì);②經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;③經(jīng)濟(jì)起飛階段;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達(dá)國家。

　　(2)消費(fèi)者的收入水平

　　衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：

　?、賴袷杖?/P>

　　②人均國民收入

　?、蹅€(gè)人收入

　?、軅€(gè)人可支配收入

　?、輦€(gè)人任意支配收入

　　(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

　　①經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期

　　投資者在投資理財(cái)時(shí)，應(yīng)該清楚地認(rèn)識和了解經(jīng)濟(jì)周期的演變過程：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見教材P12圖1-2)

　　經(jīng)濟(jì)增長與理財(cái)策略

　　【例題】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期包括( )。

　　A.恢復(fù)

　　B.繁榮

　　C.衰退

　　D.蕭條

　　E.高漲

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。

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　?、谕ㄘ浥蛎浡?/P>

　　通貨膨脹對個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見教材P14表1-2)

　?、劬蜆I(yè)率

　?、車H收支與匯率

　　開放金融體系下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響。

　　3.社會(huì)環(huán)境

　　(1)社會(huì)文化環(huán)境

　　社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。

　　(2)社會(huì)制度環(huán)境

　?、兖B(yǎng)老保險(xiǎn)制度

　?、卺t(yī)療保險(xiǎn)制度

　　③其他社會(huì)保障制度

　　(3)人口環(huán)境

　　人口環(huán)境對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。

　　4.技術(shù)環(huán)境

　　技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。

　　【例題】對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括( )。

　　A.匯率

　　B.消費(fèi)者收入水平

　　C.通貨膨脹

　　D.國際收支

　　E.失業(yè)保險(xiǎn)制度

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』失業(yè)保險(xiǎn)制度屬于社會(huì)環(huán)境因素。

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　　(二)微觀因素

　　1.金融市場的競爭程度

　　金融市場上的競爭狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。

　　一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開放，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭搶的一個(gè)主要領(lǐng)域;

　　另一方面，證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場上與商業(yè)銀行競爭個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

　　當(dāng)代金融服務(wù)的總體競爭趨勢

　　2.金融市場的開放程度

　　3.金融市場的價(jià)格機(jī)制

　　☆金融市場上的一系列價(jià)格指標(biāo)對理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。

　　☆利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。

　　☆此外還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，只有在物價(jià)水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實(shí)反應(yīng)投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。

　　☆在能夠及時(shí)準(zhǔn)確判斷市場真實(shí)利率水平變動(dòng)的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到怎么樣的影響。

　　【例題】一般情況下，市場利率上升會(huì)引起( )。

　　A.儲(chǔ)蓄收益率增加，增加儲(chǔ)蓄配置

　　B.股票面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)

　　C.固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升、增加債券配置

　　D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場走低

　　E.人民幣回報(bào)高，減持外匯

　　[答案]ABDE

　　『正確答案』見上表。

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