銀行從業(yè)資格《個人理財》第六章：財務規(guī)劃

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　　三、財務規(guī)劃

　　財務規(guī)劃是理財顧問活動的重要內容。涉及

　　1.現(xiàn)金、消費和債務管理――解決客戶資金結余

　　2.保險規(guī)劃――解決客戶風險轉移

　　3.稅收規(guī)劃――減少客戶支出

　　4.人生事件規(guī)劃――解決客戶住房、教育、養(yǎng)老等需要面臨問題

　　5.投資規(guī)劃――實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值

　　(一)現(xiàn)金、消費和債務管理

　　消費是貫穿個人一生的，而收入和支出卻具有較大的波動性。因此進行現(xiàn)金、消費和債務管理可以保障計劃內和計劃外的支出。這是理財規(guī)劃的起點和基礎。

　　1.現(xiàn)金管理

　　(1)現(xiàn)金管理的對象：現(xiàn)金和流動資產(chǎn)

　　(2)目的：

　?、贊M足日常的、周期性支出的需要

　　②滿足應急資金需要

　?、蹪M足未來消費的需求

　?、軡M足財富積累與投資獲利的需要

　　(3)現(xiàn)金管理的主要內容是編制財務預算

　?、僭O定長期理財目標――確定儲蓄目標

　?、陬A測年度收入

　?、垲A測年度支出

　　要使：年度支出預算=收入-儲蓄目標

　　需加強支出控制，方法(開立三個賬戶)：

　　一是定期投資賬戶：進行強制儲蓄

　　二是扣款賬戶;按期償還房貸等本息

　　三是信用卡賬戶：彌補臨時性資金不足，減少低收益資金的比例。

　?、懿町惙治霾⒓右愿纳?/P>

　　(4)現(xiàn)金管理的一個重要內容是應急資金管理

　?、賾辟Y金用途：預防暫時失業(yè)和緊急醫(yī)療或意外

　?、趹辟Y產(chǎn)管理的重要指標：

　　失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)/月固定支出

　　可變現(xiàn)資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、活存、定存、股票、基金等。不包括汽車、房地產(chǎn)、古董等。

　　固定支出包括日常生活開銷、貸款本息支出、分期付款支出等已知債務的固定現(xiàn)金支出。

　　失業(yè)保障月數(shù)最低標準3個月、最好是6個月

　?、蹜辟Y金的儲存形式：

　　一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金;

　　二是利用貸款額度。

　　由于應急資金儲備有機會成本形式不同，需要搭配管理。

　　【例題】某人有1000元現(xiàn)金、2000元活期存款、25000元定期存款、價值8000元的股票、價值40000元的汽車、價值800000元的房產(chǎn)、價值20000元的字畫。每月的生活費開銷1500元，每月需還房貸6000元，則他的失業(yè)保障月數(shù)為( )個月。

　　A.3.7

　　B.4.8

　　C.7.8

　　D.9.5

　　『正確答案』B

　　『答案解析』失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)/月固定支出

　　可變現(xiàn)資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、活存、定存、股票、基金等。不包括汽車、房地產(chǎn)、古董等;固定支出包括日常生活開銷、貸款本息支出、分期付款支出等已知債務的固定現(xiàn)金支出。

　　因此：失業(yè)保障月數(shù)=(1000+2000+25000+8000)/(1500+6000)=4.8

　　2.消費管理(內容)

　　(1)即期消費和遠期消費(平衡消費)

　　(2)消費支出預期(合理預期)

　　(3)孩子的消費(不能否定其價值觀，但理財角度要理性消費)

　　(4)住房、汽車等大額消費(避免超前消費)

　　(5)保險消費(要與收入水平相適應)

　　3.債務管理

　　(1)確定可負擔的債務額度，擬定償債計劃，按期償還。

　　選擇信貸品種和償還方式需考慮的因素：

　?、儋J款需求

　?、诂F(xiàn)有經(jīng)濟實力

　?、垲A期收支情況

　?、苓€款能力

　?、莺侠磉x擇貸款種類和擔保方式

　?、拶J款期限與首期用款

　?、咝刨J策劃特殊情況(利率調整的影響、提前還貸等)

　　(2)個人信貸能力的決定因素

　?、倏蛻羰杖肽芰?/P>

　?、诳蛻糍Y產(chǎn)價值

　?、劾仕?/P>

　　(3)債務管理中的注意事項

　?、賯鶆湛偭颗c資產(chǎn)總量的合理比例(負債率≤50%)

　?、趥鶆掌谙夼c家庭收入的合理關系(債務期限≤退休年齡)

　?、蹅鶆罩С龊图彝ナ杖氲暮侠肀壤?償債率≤40%)

　?、芏唐趥鶆张c長期債務的合理比例(無固定比例，但需要考慮債務的時間特性和客戶生命周期及家庭財務的時間特性等)

　?、輦鶆罩亟M。

　　【例題】在合理的利率成本下，個人信貸能力取決于( )。

　　A.客戶收入能力　　　B.客戶資產(chǎn)價值

　　C.客戶的現(xiàn)金持有量　D.預期收支

　　E.客戶負債價值

　　『正確答案』AB

　　4.現(xiàn)金、消費及債務管理的綜合考慮

　　目的：

　　建立合理的財務體系和生活體系：

　　(1)有足夠資金應付日常開支

　　(2)建立應急基金應付突發(fā)事件

　　(3)減少不良資產(chǎn)并增加儲蓄能力

　　(二)保險規(guī)劃

　　保險規(guī)劃的目的是風險轉移和合理避稅

　　1.保險規(guī)劃的原則

　　(1)轉移風險原則。對家庭的主要風險進行規(guī)劃。

　　(2)量力而行原則。

　　(3)分析客戶保險需要原則。

　?、倏紤]保險的適應性，滿足客戶需要保障的范圍;

　?、谶x擇性。在經(jīng)濟能力有限情況下，為成人(家庭支柱)比為子女投保更實際。

　　2.保險規(guī)劃的步驟

　　(1)確定保險標的。

　　(2)選擇保險產(chǎn)品。

　　(3)確定保險金額。一般以財產(chǎn)實際價值和人身的評估價值為依據(jù)。

　　(4)明確保險期限。

　　3.保險規(guī)劃需注意的問題

　　(1)防止未充分保險

　　(2)防止過分保險(超額保險和重復保險)

　　(3)防止不必要保險

　　【例題】在制定保險規(guī)劃前應考慮的因素不包括( )。

　　A.適應性　　B.經(jīng)濟支付能力

　　C.選擇性　　D.風險性

　　『正確答案』D

　　(三)稅收規(guī)劃

　　稅收規(guī)劃是指在納稅行為發(fā)生前，在不違反法律、法規(guī)的情況下，通過對納稅主體(法人或自然人)的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，以達到少納稅和遞延納稅的一系列規(guī)劃活動。

　　1.稅收規(guī)劃的原則

　　(1)合法性原則。不是偷稅漏稅

　　(2)目的性原則。目的是實現(xiàn)節(jié)稅，減輕稅負。

　　(3)規(guī)劃性原則。進行事先計劃、設計和安排，把稅負影響作為影響最終財務成果的因素來考慮。達到趨利避害。

　　(4)綜合性原則。綜合考慮各種稅種的稅負，進行整體規(guī)劃，綜合衡量，防止前輕后重，從而使客戶整體稅負降低。

　　2.稅收規(guī)劃的基本內容

　　稅收規(guī)劃由于其依據(jù)的原理不同，采用的方法和手段也不同，主要分為三類：

　　(1)避稅規(guī)劃。如購買國債。

　　投資避稅法：出賣專利Vs 投資建廠

　　(2)節(jié)稅規(guī)劃。利用捐贈扣除節(jié)稅

　　(小知識：個人將所得通過境內的社會團體，國家機關捐贈給教育，其它公共事業(yè)以及遭受嚴重自然災害地區(qū)，貧困地區(qū)，其捐贈額不超過應納稅所得額30%的部分，在計算稅金時扣除。納稅人可根據(jù)這一原則，利用捐贈扣除節(jié)稅)

　　(3)轉嫁規(guī)劃。(以價格為主要手段)一般用于企業(yè)，比如消費稅。個人稅收很難轉嫁。

　　3.稅收規(guī)劃的主要步驟

　　(1)了解客戶的基本情況

　　(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

　　【例題】稅收規(guī)劃的手段和方法主要可以分為( )。

　　A.避稅規(guī)劃　　B.逃稅規(guī)劃　　C.節(jié)稅規(guī)劃

　　D.轉嫁規(guī)劃　　E.漏稅規(guī)劃

　　『正確答案』ACD

　　(四)人生事件規(guī)劃

　　1.教育規(guī)劃

　　(1)概念

　　教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃。包括個人教育投資規(guī)劃和子女教育規(guī)劃兩種。

　　個人教育投資是指對客戶本身的教育投資;

　　子女教育是指客戶為子女將來的教育費用進行的規(guī)劃。

　　(2)教育規(guī)劃的關鍵數(shù)據(jù)

　?、僖?guī)劃所需資金總額

　?、谕顿Y規(guī)劃的時間

　?、劭蛻艨梢猿惺艿拿吭峦顿Y額

　?、芡ㄘ浥蛎浡?/P>

　?、莼纠?/P>

　　2.退休規(guī)劃

　　(1)大多數(shù)國家的退休年齡在55歲-65歲，退休后的生活一般在10到20年。

　　(2)退休規(guī)劃的內容

　　①利用社會保障的計劃

　?、谫徺I商業(yè)性人壽保險公司的年金產(chǎn)品計劃

　?、蹅€人退休金計劃

　　(3)退休規(guī)劃中的誤區(qū)

　?、儆媱濋_始太遲

　?、趯κ杖牒唾M用的估計太過于樂觀

　?、弁顿Y過于保守

　　(4)退休規(guī)劃的步驟

　　完整的退休規(guī)劃設計，包括：

　　工作生涯設計――估算退休金的多少

　　退休后生活設計――估算退休后的花費支出

　　自籌退休金的儲蓄投資設計。

　?、倏蛻敉诵萆钤O計

　?、诳蛻敉诵莺蟮谝荒曩M用需求分析

　?、劭蛻敉诵萜陂g費用總需求分析

　　E――退休后第一年支出

　　c――退休后生活費用增長率

　　r――投資報酬率

　　n――退休后預期余壽

　?、艽_定退休后的年收入情況。主要由社會保障收入、雇主退休金、補貼、兒女孝敬、投資回報和其他收入組成。

　　(5)退休規(guī)劃的影響因素

　　最大影響因素包括通貨膨脹率、工資薪金收入增長率與投資回報率

　　(6)客戶自籌退休金的來源：

　?、龠\用過去的積蓄投資

　?、谶\用現(xiàn)在到退休前的剩余工作生涯中的儲蓄來積累。

　　【例題】下列理財工具最適合于退休養(yǎng)老規(guī)劃的是( )。

　　A.大豆期貨

　　B.權證

　　C.平衡性基金

　　D.ST股票

　　『正確答案』C

　　(五)投資規(guī)劃

　　1.投資規(guī)劃概述

　　理財師在制定投資規(guī)劃時首先需考慮的是某種投資工具是否適合客戶。要做到這一點，銀行從業(yè)人員就要熟悉各種投資工具的特性和投資基本理論。

　　(1)投資是指投資者運用資本購買實際資產(chǎn)或金融資產(chǎn)以實現(xiàn)資產(chǎn)增值或獲得一定收益的行為。包括實物投資和金融投資。

　　2.投資規(guī)劃的步驟

　　(1)確定客戶的投資目標

　　客戶的主要投資目標：

　?、俪鲇谝欢康牡馁Y本積累：應付突發(fā)事件、家庭大額消費和支出、子女教育和個人職業(yè)生涯教育、一般性投資組合以積累財富

　?、诜婪秱€人風險：過早死亡、喪失勞動能力、醫(yī)療護理費用、托管護理費用、財產(chǎn)與責任損失、失業(yè)

　?、厶峁┩诵莺蟮氖杖?/P>

　　(2)讓客戶認識自己的風險承受能力

　　風險是結果對于預期的偏離，通常風險與收益是對稱的。承擔風險的后果是獲得收益和承受損失。風險越大、收益/損失越大。

　　不同人對于風險的承受能力是不一樣的，理財師一般情況下都是通過風險測試、客戶年齡及其資產(chǎn)狀況進行綜合判斷。

　　(3)根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

　?、俑鶕?jù)客戶的投資目標和風險承受能力來確定投資策略;

　?、诟鶕?jù)投資策略和金融市場的客觀情況，擬定一套組合投資方法――投資計劃

　?、弁顿Y計劃的注意要點：既要保障投資目標，又要注意風險的規(guī)避和分散。

　　(4)實施投資計劃。按照投資組合方案進行投資。

　　(5)監(jiān)控投資計劃

　　①密切跟蹤投資的商品

　?、谠u估投資策略和方法

　?、鄹鶕?jù)個人的情況變化、結合國家政策和相關法律法規(guī)的改變、經(jīng)濟環(huán)境的變遷、新的金融商品的出現(xiàn)等不斷修正投資計劃。

　　【例題】由于個人的環(huán)境、目標、態(tài)度和需求各不相同，所以每個人的目標可能有很大不同。下列不屬于投資目標的是( )。

　　A.出于某些目的的資本積累如應付突發(fā)事件

　　B.通過社會養(yǎng)老金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險提供的退休收入

　　C.防范個人風險

　　D.退休后的收入不足以通過保險實現(xiàn)的部分

　　『正確答案』B

　　『答案解析』通過社會養(yǎng)老金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險提供的退休收入不需要通過投資實現(xiàn)，因此也不是投資的目標。

　　歸納總結：

　　一、理財顧問服務概述

　　(一)理財顧問服務概念

　　(二)理財顧問服務流程

　　(三)理財顧問服務特點

　　二、客戶分析

　　(一)收集客戶信息

　　(二)客戶財務分析

　　(三)客戶風險特征和其他理財特征分析

　　(四)客戶理財需求和目標分析

　　三、財務規(guī)劃

　　(一)現(xiàn)金、消費和債務管理

　　(二)保險規(guī)劃

　　(三)稅收規(guī)劃

　　(四)人生事件規(guī)劃

　　(五)投資規(guī)劃

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