2013年《風(fēng)險(xiǎn)管理》第一章考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　2013年《風(fēng)險(xiǎn)管理》第一章考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》第一章第一節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)與收益

　　1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性

　　符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)

　　2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：平衡管理

　　3.切勿將風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆

　　風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)

　　損失：事后概念

　　4.損失類型

　　預(yù)期損失――提取準(zhǔn)備金、沖減利潤

　　非預(yù)期損失――資本金

　　災(zāi)難性損失――保險(xiǎn)

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則

　　風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一

　　1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力

　　(1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能;

　　(2)兩個例子

　　開發(fā)和管理基金;

　　外匯交易和衍生品交易

　　做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準(zhǔn)，在我國銀行間外匯市場進(jìn)行人民幣與外幣交易時，承擔(dān)向市場會員持續(xù)提供買、賣價(jià)格義務(wù)的銀行間外匯市場會員。

    　2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式

　　從片面追求利潤的管理模式轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化的管理模式;

　　從定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式轉(zhuǎn)向定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理方式;

　　從分散風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)向全面、集中管理模式。

　　3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合

　　4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值

　　具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理功能;

　　5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

　　決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個因素：資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平

　　(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

　　商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求

　　1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　20世紀(jì)60年代以前

　　偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性

　　2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理

　　20世紀(jì)60年代-70年代

　　為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負(fù)債為積極性的主動負(fù)債;同時，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)

　　3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

　　20世紀(jì)70年代

　　通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制

　　缺口分析、久期分析成為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段

　　華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型

　　4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

　　20世紀(jì)80年代后

　　非利息收入比重迅速增加

　　1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成

　　2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》標(biāo)志現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了一個顯著變化，由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

　　提倡應(yīng)用VAR(Value at risk)方法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　(2)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍

　　(3)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程

　　(4)全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

　　1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

　　按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn);

　　按是否能夠量化可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn);

　　按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

      巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類：

    　1.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時，也會存在潛在的損失。

　　對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。

　　(1)違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對個人，也可以針對企業(yè)

　　(2)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。

　　1.2.2市場風(fēng)險(xiǎn)

　　市場風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于市場價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計(jì)量的特點(diǎn)，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。

　　由于市場風(fēng)險(xiǎn)來源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性分險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。

　　1.2.3操作風(fēng)險(xiǎn)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，實(shí)物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，與市場風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，它并不能為銀行帶來盈利，但是操作風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　對它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。

　　(5)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

　　在多年的管理實(shí)踐中，人們意識到一個銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的會相互疊加放大，有的則相互抵消減少。因此，風(fēng)險(xiǎn)的考慮不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從貫穿整個銀行的角度看風(fēng)險(xiǎn)，即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　Coso《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》

　　美國的 COSO委員會，即美國“反對虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會Committee of Sponsoring Organizations of the Tread―way Commission.

　　三個維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個層級

　　《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》三個維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個層級都要堅(jiān)持同樣的四個目標(biāo);每個層次都必須從以上8個方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。