2013年《風(fēng)險(xiǎn)管理》復(fù)習(xí)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制

　　2013年銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》復(fù)習(xí)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制

　　一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　表6 ―4商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)/信號(hào)

　　內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)外部指標(biāo)/信號(hào)融資指標(biāo)/信號(hào)

　　主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。例如：

　　? 某項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平增加;

　　? 資產(chǎn)或負(fù)債過(guò)于集中;

　　? 資產(chǎn)質(zhì)量下降;

　　? 盈利水平下降;

　　? 快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)的主要資金來(lái)源為市場(chǎng)大宗融資等主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場(chǎng)表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。例如：

　　? 市場(chǎng)上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的負(fù)面?zhèn)餮?，客戶大量求?

　　? 外部評(píng)級(jí)下降;

　　? 所發(fā)行的股票價(jià)格下跌;

　　? 所發(fā)行的可流通債券(包括次級(jí)債)的交易量上升且買賣價(jià)差擴(kuò)大;

　　? 交易/經(jīng)紀(jì)商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易/經(jīng)紀(jì)商支持等主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：

　　?存款大量流失;

　　? 債權(quán)人(包括存款人)提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足：

　　? 融資成本上升;

　　? 融資交易對(duì)手開(kāi)始要求抵(質(zhì))押物且不愿提供中長(zhǎng)期融資;

　　? 愿意提供融資的對(duì)手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升;

　　? 被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券等

　　二、壓力測(cè)試

　　2007年上半年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)空前繁榮，某商業(yè)銀行在1個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)累計(jì)提取數(shù)百億元人民幣，給流動(dòng)性管理造成了巨大壓力，被迫在資金市場(chǎng)不惜成本借入巨額資金以應(yīng)付短期支付要求。

　　商業(yè)銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和需要，對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)因素的變化可能對(duì)各類資產(chǎn)、負(fù)債，以及表外項(xiàng)目?jī)r(jià)值造成的影響進(jìn)行壓力測(cè)試：

　　(1)存貸款基準(zhǔn)利率連續(xù)累計(jì)上調(diào)/下調(diào)250個(gè)基點(diǎn);

　　(2)市場(chǎng)收益率提高/降低50%;

　　(3)持有主要外幣相對(duì)于本幣升值/貶值20%;

　　(4)重要行業(yè)的原材料/銷售價(jià)格上下波幅超過(guò)50%;

　　(5)GDP、CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上下波幅超過(guò)20%.

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   　三、情景分析

　　商業(yè)銀行通常將可能面臨的市場(chǎng)條件分為正常、最好和最壞三種情景，盡可能考慮到每種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。例如，在正常和極端不利的市場(chǎng)條件下，商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和流出的缺口分析結(jié)果以及所反映的整體流動(dòng)性狀況會(huì)存在顯著差異。

　　在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景分析中，分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化最為重要，有助于強(qiáng)化商業(yè)銀行日常存款管理并充分利用各種融資渠道，避免在某一時(shí)刻持有過(guò)量的閑置資金或面臨過(guò)高的資金需求，以有效緩解市場(chǎng)波動(dòng)所產(chǎn)生的沖擊，消除交易對(duì)手對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況的疑慮。雖然最好情景和最壞情景發(fā)生概率較低，但深入分析最壞情景(即面臨流動(dòng)性危機(jī))意義重大，通?？煞譃橐韵聝煞N情況：

　　(1)商業(yè)銀行自身問(wèn)題所造成的流動(dòng)性危機(jī)。例如，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重低下，無(wú)法繼續(xù)產(chǎn)生正常的現(xiàn)金流入，可用資金嚴(yán)重匱乏，而此時(shí)大量負(fù)債無(wú)法展期或以其他負(fù)債替代，必須按期償還，因此不得不依賴從資金市場(chǎng)大規(guī)模融資或出售流動(dòng)性資產(chǎn)，從而引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內(nèi)部控制方面的嚴(yán)重疏漏被個(gè)別交易員利用，違規(guī)交易衍生產(chǎn)品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無(wú)法籌措到足夠的資金彌補(bǔ)損失而被迫宣布破產(chǎn)倒閉。

　　實(shí)質(zhì)上，商業(yè)銀行絕大多數(shù)流動(dòng)性危機(jī)的根源都在于自身管理能力和技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。

　　(2)整體市場(chǎng)危機(jī)。2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，是流動(dòng)性危機(jī)噩夢(mèng)最真實(shí)的寫(xiě)照，幾乎所有國(guó)際性商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況都受到了不同程度的影響，嚴(yán)重?fù)p害了全球經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)定與繁榮。值得注意的是，在此危機(jī)條件下，市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行的信用等級(jí)高度重視，由此導(dǎo)致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的商業(yè)銀行因不堪承受巨額投機(jī)損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、信譽(yù)卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風(fēng)港，在危機(jī)中反而提高了自身的流動(dòng)性和競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　在最壞情景下，商業(yè)銀行需要測(cè)算現(xiàn)金流量的可能變動(dòng)范圍，此時(shí)應(yīng)當(dāng)持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時(shí)采用較晚的日期，金額適當(dāng)降低;而在分析現(xiàn)金流出時(shí)采用較早的日期，金額適當(dāng)提高。將特定時(shí)段內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的余額相加，則能夠把握商業(yè)銀行在三種情景下的流動(dòng)性演變和資金凈余缺的情況，從而合理判斷商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況。

　　四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法

　　本幣流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理：

　　(1)設(shè)立相應(yīng)的比率/指標(biāo)。

　　(2)計(jì)算總的流動(dòng)性需求，包括負(fù)債流動(dòng)性需求，商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求。

　?、偕虡I(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求。商業(yè)銀行可將特定時(shí)段內(nèi)的存款分為三類：

　　第一類，敏感負(fù)債，對(duì)利率非常敏感，隨時(shí)都可能提取，如證券業(yè)存款。對(duì)這部分負(fù)債，商業(yè)銀行應(yīng)保持較強(qiáng)的流動(dòng)性儲(chǔ)備，可持有其總額的80%.

　　第二類，脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等費(fèi)用收入。商業(yè)銀行可以流動(dòng)資產(chǎn)的形式持有其30%左右。

　　第三類，核心存款，除極少部分外，幾乎不會(huì)在一年內(nèi)提取。商業(yè)銀行可將其15%投入流動(dòng)資產(chǎn)。

　　根據(jù)上述分類及參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可獲得商業(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求：

　　商業(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求=0.8 ×(敏感負(fù)債-法定儲(chǔ)備)+0.3×(脆弱資金-法定儲(chǔ)備) 0.15×(核心存款-法定儲(chǔ)備)

　?、谏虡I(yè)銀行總的流動(dòng)性需求。由于貸款發(fā)放之后，客戶可能立即提取，因此商業(yè)銀行必須持有充足的資金(通常為100%現(xiàn)金)。由此可得商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求：

　　商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求=0.8 ×(敏感負(fù)債-法定儲(chǔ)備) 0.3×(脆弱資金-法定儲(chǔ)備) 0.15×(核心存款-法定儲(chǔ)備) 1.0×新增貸款

　　根據(jù)已劃定的資金期限，計(jì)算現(xiàn)金流量頭寸剩余或不足，結(jié)合不同情景可能發(fā)生的概率，獲得不同時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口：

　　特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性缺口=最好情景的概率 ×最好狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足 正常情景的概率×正常狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足 最壞情景的概率×最壞狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足

　　外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

　　高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)首先明確外幣流動(dòng)性的管理架構(gòu)，可以將流動(dòng)性管理權(quán)限集中在總部或下放至在貨幣發(fā)行國(guó)的分行，但都應(yīng)賦予總部最終的監(jiān)督和控制全球流動(dòng)性的權(quán)力。其次是制定各幣種的流動(dòng)性管理策略。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定外匯融資能力受損時(shí)的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃，通常采用兩種方式：

　　(1)使用本幣資源并通過(guò)外匯市場(chǎng)將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。

　　(2)管理者可根據(jù)某些外幣在流動(dòng)性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨(dú)的備用流動(dòng)性安排。

　　制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃：危機(jī)處理方案;彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序。

　　要點(diǎn)：提高流動(dòng)性管理的預(yù)見(jiàn)性;建立多層次的流動(dòng)性屏障;通過(guò)金融市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則

　　1.建立流動(dòng)性管理架構(gòu)

　　2.計(jì)量和監(jiān)測(cè)凈融資需求的能力

　　3.管理市場(chǎng)進(jìn)入的能力

　　4.應(yīng)急計(jì)劃

　　5.對(duì)外匯的流動(dòng)性管理

　　6.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制

　　7.信息披露

　　8.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用

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