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2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第六章重點(diǎn):現(xiàn)金流量分析

更新時(shí)間:2013-11-20 09:18:27 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第六章重點(diǎn):現(xiàn)金流量分析

  現(xiàn)金流量分析

  作為貸款銀行,對(duì)客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的最重要目的在于了解客戶的還款能力。一般來(lái)說(shuō),盈利客戶比虧損客戶償還銀行貸款的可能性大。但是,一家盈利客戶可能因?yàn)椴荒軆斶€到期貸款而面臨清算,而一家虧損客戶卻因能償還到期貸款繼續(xù)維持經(jīng)營(yíng)。其道理在于利潤(rùn)是償還貸款的來(lái)源,但不能直接用來(lái)償還貸款,償還貸款使用的是現(xiàn)金。如果賬面有利潤(rùn),但實(shí)際并沒(méi)有得到現(xiàn)金,那么就沒(méi)有還款來(lái)源;相反,雖然賬面虧損,但實(shí)際上得到了現(xiàn)金,那么就有還款來(lái)源。

  客戶在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,既發(fā)生現(xiàn)金流入,同時(shí)又會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流出,其凈現(xiàn)金流量為正值或是負(fù)值,金額為多少,將決定其是否有現(xiàn)金還款。所以,貸款銀行最直接關(guān)心的應(yīng)該是借款人的現(xiàn)金流量。

  現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

  (1)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的概念

  日常生活中所說(shuō)的現(xiàn)金指手頭持有的能立即支付的貨幣;會(huì)計(jì)核算中的現(xiàn)金指會(huì)計(jì)主體的庫(kù)存現(xiàn)金;現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金則被廣義化,既包括現(xiàn)金,又包括現(xiàn)金等價(jià)物,這是由分析現(xiàn)金流量的意義決定的,是會(huì)計(jì)核算中實(shí)質(zhì)重于形式的體現(xiàn)。為此,現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括兩部分:現(xiàn)金,包括庫(kù)存現(xiàn)金、活期存款和其他貨幣性資金;短期證券投資,稱為現(xiàn)金等價(jià)物。這里的現(xiàn)金等價(jià)物指三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。

  這樣,現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括:庫(kù)存現(xiàn)金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。

  另外,現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金必須不受限制,可以自由使用。比如,已辦理質(zhì)押的活期存款不能用于還款,因此應(yīng)該從現(xiàn)金中剔除。

  (2)現(xiàn)金流量的概念

  流量是相對(duì)于存量的一個(gè)概念。存量是某一時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù),如會(huì)計(jì)中的余額;流量是一定期間內(nèi)所發(fā)生的數(shù)據(jù),如會(huì)計(jì)中的發(fā)生額。

  現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量;現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。

  現(xiàn)金流量不討論現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物之間的變動(dòng)(比如,用多余現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)債券),因?yàn)檫@不影響客戶的償債能力,屬于現(xiàn)金管理。

  現(xiàn)金流量的計(jì)算

  如果一家客戶要持續(xù)經(jīng)營(yíng),那么該客戶既要保持正常的經(jīng)營(yíng)循環(huán),又要保持有效的資本循環(huán),也就是說(shuō),在從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的同時(shí),還要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。在循環(huán)的不同階段和不同循環(huán)中,客戶現(xiàn)金流量的特征不同,往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流入滯后于現(xiàn)金流出,或者現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出。此時(shí),客戶需要對(duì)外融資。由此得出如下計(jì)算公式:

  現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

  (1)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

 ?、俳?jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量

  一般來(lái)說(shuō),銷(xiāo)貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅款和出口退稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入;購(gòu)貨現(xiàn)金支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金的流出。

 ?、谕顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量

  一般來(lái)說(shuō),出售證券(不包括現(xiàn)金等價(jià)物)、出售固定資產(chǎn)、收回對(duì)外投資本金能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入;而購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券、購(gòu)置固定資產(chǎn)會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金的流出。

 ?、廴谫Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量

  一般來(lái)說(shuō),取得短期與長(zhǎng)期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入;而償還借款本金的現(xiàn)金、分配現(xiàn)金股利會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金的流出。

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  (2)現(xiàn)金流量的計(jì)算方法

  收益和費(fèi)用在損益表中全額反映,其中,收益中未收到的現(xiàn)金和費(fèi)用中未支付的現(xiàn)金表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)科目(如應(yīng)收賬款的增加和應(yīng)付賬款的增加)。所以,計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí),以損益表為基礎(chǔ),根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末的變動(dòng)數(shù),進(jìn)行調(diào)整。具體步驟如下:

  首先, 計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表各科目期初數(shù)和期末數(shù)的變動(dòng)情況。

  項(xiàng)目變動(dòng)數(shù)(△項(xiàng)目)=期末數(shù)-期初數(shù)

  其次,確定項(xiàng)目變動(dòng)數(shù)是現(xiàn)金流出還是現(xiàn)金流入,見(jiàn)表6 -6 。

  表6 - 6 資產(chǎn)與負(fù)債變化對(duì)現(xiàn)金流量的影響

變動(dòng)            項(xiàng)     目

增加

減少

資產(chǎn)

現(xiàn)金流出

現(xiàn)金流入

負(fù)債

現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流出

  最后,計(jì)算現(xiàn)金流量。在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí),投資活動(dòng)和融資活動(dòng)比較簡(jiǎn)單,較為復(fù)雜的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算。

 ?、俳?jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算方法有直接法和間接法。

  其一,直接法。直接法又稱為“自上而下”法。即從銷(xiāo)售收入出發(fā),將損益表中的項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目逐一對(duì)應(yīng),逐項(xiàng)調(diào)整為以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的項(xiàng)目。

  ?銷(xiāo)售所得現(xiàn)金。當(dāng)期應(yīng)收賬款增加,銷(xiāo)售所得現(xiàn)金就會(huì)小于銷(xiāo)售收入。如果當(dāng)期應(yīng)收賬款減少,即收回上一期的應(yīng)收賬款大于本期產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,銷(xiāo)售所得現(xiàn)金就會(huì)大于銷(xiāo)售收入。因此,要減去應(yīng)收賬款增長(zhǎng)額,或者加上應(yīng)收賬款下降額,即:

  銷(xiāo)售所得現(xiàn)金=銷(xiāo)售收入-△應(yīng)收賬款

  ?購(gòu)貨所付現(xiàn)金。銷(xiāo)售成本中有賒購(gòu)即未支付現(xiàn)金的部分,同時(shí)本期購(gòu)進(jìn)的存貨中有未銷(xiāo)售部分但是已支付了現(xiàn)金,因此要減去前一部分,加上后一部分,即:

  購(gòu)貨所付現(xiàn)金=銷(xiāo)售成本-△應(yīng)付賬款+△存貨

  ?管理費(fèi)用現(xiàn)金支出。管理費(fèi)用中,提取折舊、攤銷(xiāo)并沒(méi)有引起現(xiàn)金支出,應(yīng)付費(fèi)用減少、預(yù)付費(fèi)用增加卻支出了現(xiàn)金。所以,在計(jì)算管理費(fèi)用現(xiàn)金支出時(shí),要進(jìn)行調(diào)整。即:

  經(jīng)營(yíng)費(fèi)用現(xiàn)金支出=經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-折舊-攤銷(xiāo)-△應(yīng)付費(fèi)用+△預(yù)付費(fèi)用

  ?其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入、對(duì)外投資利息和股息現(xiàn)金收入。

  ?支付利息:應(yīng)付未付利息=利息-△應(yīng)付利息

  ?繳納所得稅。

  表6 -7 直接法計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量

  損益表項(xiàng)目- - - - - - - - - - -調(diào)整至- - - - - - - - - -現(xiàn)金流量表項(xiàng)目

  銷(xiāo)售收入凈額 銷(xiāo)售所得現(xiàn)金

  -銷(xiāo)售成本 -購(gòu)貨付出的現(xiàn)金

  +其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) +其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入

  -管理費(fèi)用 -管理費(fèi)用現(xiàn)金支出

  =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) =營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入

  +投資收益 +投資收益現(xiàn)金收入

  +營(yíng)業(yè)外收支凈額 +營(yíng)業(yè)外現(xiàn)金收支凈額

  -財(cái)務(wù)費(fèi)用 -財(cái)務(wù)費(fèi)用現(xiàn)金支出

  -所得稅 -繳納所得稅

  =凈利潤(rùn) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

  2013年銀行從業(yè)資格公共基礎(chǔ)重要考點(diǎn)匯總 

  2013銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理重難點(diǎn)匯總(1-8章)

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