2014銀行從業(yè)《法律法規(guī)與綜合能力》考點:金融環(huán)境

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)與綜合能力》考點復(fù)習匯總

　　第二節(jié) 金融環(huán)境

　　1.金融市場

　　什么是金融市場?金融市場是金融工具交易的場所。

　　主要包括貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場等。

　　關(guān)于金融市場功能：

　　貨幣資金融通功能、優(yōu)化資源配置功能、風險分散與風險管理功能、經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能、定價功能。

　　其中融通貨幣資金是金融市場最主要、最基本的功能。

　　關(guān)于金融市場的種類：

　　按金融工具的期限劃分，金融市場可分為貨幣市場(一年以內(nèi)、含)和資本市場。

　　按具體的交易工具類型劃分，金融市場可分為債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險市場等。

　　金融工具交易的階段來劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(初級市場或一級市場)和流通市場(也稱為二級市場即買賣轉(zhuǎn)讓的市場。)

　　按交割時間劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場當日成交(即當日、次日或隔日等幾日內(nèi)進行交割)和期貨市場(約定時間交割)。

　　按交易活動是否在固定的場所進行，金融市場可分為場內(nèi)交易市場(有固定場所、有組織、有制度)和場外交易市場(沒有固定交易場所)

　　關(guān)于我國的金融市場情況：

　　從市場類型看，我國貨幣市場主要包括：銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。資本市場是指以長期金融工具為媒介進行的、期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。

　　從市場層次看，以銀行間市場為主體的場外交易市場與以交易所市場為主體的場內(nèi)交易市場相互補充，共同發(fā)展。

　　其中：貨幣市場情況

　　1984年同業(yè)拆借市場開始，1996年1月，全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場形成

　　l997年6月，依托同業(yè)拆借市場的債券回購業(yè)務(wù)獲準開展。

　　資本市場情況：

　　1990年底，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立。標志著我國股票市場正式形成.l997年6月，銀行間債券市場成立，

　　其他市場情況：

　　1994年4月，全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場建立

　　2002年10月，上海黃金交易所成立

　　目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所3家期貨交易所

　　2006年9月在上海成立了中國金融期貨交易所

　　1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)

　　(以上相關(guān)的、重要的時間概念應(yīng)掌握)

　　報名入口 報考指南 備考經(jīng)驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)與綜合能力》考點復(fù)習匯總

　　2.金融工具(按期限長短分、按融資方式分、按擁有的權(quán)利劃分、按職能分)

　　金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約。

　　金融工具的種類：

　　按期限的長短劃分 可分為短期金融工具和長期金融工具。

　　按融資方式劃分 可分為直接融資工具和間接融資工具。

　　按投資者所擁有的權(quán)利劃分 可分為債權(quán)工具、股權(quán)工具和混合工具。

　?、賯嚎煞譃槠髽I(yè)債、國債和金融債三大類。

　?、诠善保撼钟姓卟荒芤匀魏卫碛梢笸诉€股本，只能通過證券市場將股票轉(zhuǎn)讓和出售。

　?、劭赊D(zhuǎn)換公司債券

　?、茏C券投資基金

　　按金融工具的職能劃分可分為三類：

　　第一類是用于投資和籌資的工具，如股票、債券等：

　　第二類是用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各種票據(jù);

　　第三類是用于保值、投機等目的的工具，如期權(quán)、期貨等衍生金融工具。

　　3.※貨幣政策

　　貨幣政策是申央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的主要手段之一。商業(yè)銀行是貨幣政策的主要傳導(dǎo)媒介和最主要的傳導(dǎo)體。

　　貨幣政策由貨幣政策目標和貨幣政策工具兩部分內(nèi)容構(gòu)成。

　　貨幣政策目標包括最終目標、中介目標和操作目標

　　其一，貨幣政策目標

　　最終目標：

　　國民經(jīng)濟發(fā)展的總體目標包括經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡四大目標。作為國家宏觀經(jīng)濟政策重要組成部分的貨幣政策，其最終目標也是這四大目標。這四大目標之間既有統(tǒng)一性，也有矛盾性，在不同的環(huán)境中，貨幣政策的最終目標應(yīng)該有所側(cè)重。

　　《中國人民銀行法》明確規(guī)定，我國的貨幣政策目標是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”。

　　操作目標和中介目標

　　現(xiàn)階段我國貨幣政策的操作目標是基礎(chǔ)貨幣，中介目標是貨幣供應(yīng)量。

　　基礎(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣，是指具有使貨幣總量成倍擴張或收縮能力的貨幣，由中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金通貨和吸收的金融機構(gòu)存款構(gòu)成。

　　我國基礎(chǔ)貨幣由三部分構(gòu)成：金融機構(gòu)存入中國人民銀行的存款準備金、流通中的現(xiàn)金和金融機構(gòu)的庫存現(xiàn)金。

　　貨幣供應(yīng)量是指某個時點上全社會承擔流通和支付手段的貨幣存量。

　　我國按流動性不同將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次：

　　被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力;與之差被稱為準貨幣，是潛在購買力;被稱為廣義貨幣：一般所說的貨幣供應(yīng)量是指。

　　報名入口 報考指南 備考經(jīng)驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)與綜合能力》考點復(fù)習匯總

　　其二 貨幣政策工具

　　我國貨幣政策工具主要包括公開市場業(yè)務(wù)、存款準備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)六大類。其中：被稱為貨幣政策的“三大法寶的業(yè)務(wù)是公開市場業(yè)務(wù)、存款準備金和再貼現(xiàn)。它是現(xiàn)代中央銀行應(yīng)用最為廣泛的貨幣政策工具。

　　(1)公開市場業(yè)務(wù)

　　公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買進有價證券.

　　值得注意的是，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利。當中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時.可利用公開市場操作買入證券，增加商業(yè)銀行的超額準備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的多倍增加。反之亦反

　　(2)存款準備金

　　存款準備金是指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準備金存款兩部分。(此工具的特點：力度過大時，容易引起經(jīng)濟地震)

　　存款準備金分為法定存款準備金和超額存款準備金。1984年，我國建立了存款準備金制度。

　　(3)再貸款與再貼現(xiàn)

　?、僭儋J款

　　中國人民銀行發(fā)放的再貸款分為三類：一是為解決流動性不足的需要而發(fā)放的貸款;二是為處置金融風險的需要而發(fā)放的貸款;三是用于特定目的的貸款

　?、谠儋N現(xiàn)

　　作為中央銀行貨幣政策工具的再貼現(xiàn)政策，主要包括兩方面的內(nèi)容：

　　一是通過再貼現(xiàn)率的調(diào)整，影響商業(yè)銀行以再貼現(xiàn)方式融入資金的成本，干預(yù)和影響市場利率及貨幣供求;二是規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類，影響商業(yè)銀行及全社會的資金投向，促進資金的高效流動(此工具的特點)。

　　(4)利率政策

　　①利率及其種類

　　利率是一定時期內(nèi)利息收入同本金之間的比率。

　　可以分為：

　　市場利率、官方利率與公定利率：

　　名義利率與實際利率：

　　固定利率與浮動利率：

　　短期利率與長期利率：

　　即期利率與遠期利率：

　　(5)匯率政策

　?、賲R率及其種類　匯率是兩種不同貨幣之間的兌換價格。

　　匯率可以分為許多不同的種類：

　　基本匯率和套算匯率

　　固定匯率和浮動匯率

　　即期匯率和遠期匯率

　　官方匯率和市場匯率

　?、趨R率政策

　　匯率政策是國家宏觀經(jīng)濟政策的熏要組成部分，也是我國中央銀行的一項重要貨幣政策工具，通常包括三方面的內(nèi)容：一是選擇相應(yīng)的匯率制度，二是確定適當?shù)膮R率水平，三是促進國際收支平衡。在這三項內(nèi)容中，選擇匯率制度是最基礎(chǔ)、最核心的部分。

　　2005年7月21日，我國對人民幣匯率形成機制進行了又一次改革。改革的內(nèi)容是：人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對外經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個貨幣籃子。

　　(6)窗口指導(dǎo)

　　報名入口 報考指南 備考經(jīng)驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練