2014年銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》備考習(xí)題十

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　　一、 單項(xiàng)選擇題

　　1.根據(jù)生命周期理論，家庭生命周期各階段中可承受投資風(fēng)險(xiǎn)最高的是(　)。

　　A.家庭形成期

　　B.家庭成長期

　　C.家庭成熟期

　　D.家庭衰老期

　　2.義務(wù)性支出也稱強(qiáng)制性支出，是收人中必須優(yōu)先滿足的支出，下列不屬于義務(wù)性支出的是(　)。

　　A.日常生活基本開銷

　　B.已有負(fù)債的本利攤還支出

　　C.購買奢侈品的支出

　　D.已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出

　　3.根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀分類，下列選項(xiàng)不屬于此種分類的是(　)。

　　A.后享受型

　　B.先享受型

　　C.購房型

　　D.積累型

　　4.一般地，(　)承受能力隨財(cái)富的增加而增加。

　　A.絕對風(fēng)險(xiǎn)

　　B.相對風(fēng)險(xiǎn)

　　C.可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　D.不可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　5. 某個(gè)客戶偏好選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具來進(jìn)行投資理財(cái)，則根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，其屬于(　)。

　　A.非常進(jìn)取型

　　B.中庸穩(wěn)健型

　　C.溫和保守型

　　D.非常保守型

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　　6. 某銀行有兩個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，1號理財(cái)產(chǎn)品的期望收益率為21.5%，方差為7.09%，標(biāo)準(zhǔn)差為26.17%;2號理財(cái)產(chǎn)品的期望收益率為1.75%，方差為1.18%，標(biāo)準(zhǔn)差為10.85%，以下關(guān)于這兩款產(chǎn)品說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.1號理財(cái)產(chǎn)品的收益相對較高

　　B.2號理財(cái)產(chǎn)品的收益相對較低

　　C.1號理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對較低

　　D.2號理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對較低

　　7. 在最充分分散條件下，投資組合還不能分散的風(fēng)險(xiǎn)是(　)。

　　A.特定公司風(fēng)險(xiǎn)

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)

　　D.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　8. 王先生將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%，項(xiàng)目投資期限為3年，每年年末支付一次利息，王先生選擇了利息再投資，最后一年王先生可以獲得本金和利息共(　)元。

　　A.13000

　　B.13310

　　C.13400 D.13500

　　9. 王先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計(jì)算，5年后能取到的總額為(　)。

　　A.1250元

　　B.1050元

　　C.1200元

　　D.1276元

　　10.在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用(　)。

　　A.單利

　　B.復(fù)利

　　C.年金

　　D.普通年金

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　　二、 多項(xiàng)選擇題

　　1. 生命周期理論是由( )創(chuàng)建的。

　　A.F?莫迪利亞尼

　　B.尤金?法默

　　C.R?布倫博格

　　D.威廉?夏普

　　E.A?安多

　　2. 對于一個(gè)處于退休養(yǎng)老期的客戶來說，理財(cái)規(guī)劃師給出的建議中，合理的有( )。

　　A.退休養(yǎng)老期的主要理財(cái)任務(wù)是穩(wěn)健投資保住財(cái)產(chǎn)

　　B.退休養(yǎng)老期投資的基本目標(biāo)是保本

　　C.退休養(yǎng)老期最佳的投資工具是債券或債券型基金

　　D.退休養(yǎng)老期的最大財(cái)務(wù)支出是日常養(yǎng)老費(fèi)

　　E.退休養(yǎng)老期還要做遺產(chǎn)規(guī)劃

　　3. 根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好可以將客戶分為( )。

　　A.非常進(jìn)取型

　　B.溫和進(jìn)取型

　　C.中庸穩(wěn)健型

　　D.溫和保守型

　　E.非常保守型

　　4. 評估個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力常見的方法有( )。

　　A.定性方法

　　B.定量方法

　　C.財(cái)務(wù)分析方法

　　D.客戶投資目標(biāo)

　　E.概率和收益的權(quán)衡

　　5. 在個(gè)人生命周期的探索期階段可以較多運(yùn)用的投資工具有( )。

　　A.活期存款

　　B.貨幣基金

　　C.股票

　　D.房產(chǎn)投資

　　E.基金定投

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　　6. 假設(shè)投資者有一個(gè)投資項(xiàng)目：有60%的可能使他的投資在一年內(nèi)獲得100%的收益，40%的可能讓他損失50%，則下列說法正確的是( )。

　　A.該項(xiàng)目的期望收益率是40%

　　B.該項(xiàng)目的期望收益率是50%

　　C.該項(xiàng)目的收益率方差是2.2%

　　D.該項(xiàng)目的收益率方差是5.4%

　　E.該項(xiàng)目是一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會

　　7. 假設(shè)未來經(jīng)濟(jì)有四種狀態(tài)：繁榮、正常、衰退、蕭條，對應(yīng)的四種經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的概率分別是30%、40%、20%、10%?，F(xiàn)有兩個(gè)股票型基金，記為甲和乙，對應(yīng)四種狀況，甲基金的收益率分別是60%、30%、10%、-20%;乙基金對應(yīng)的收益率分別是40%、20%、0%、-10%，下列說法正確的是 ( )。

　　A.兩個(gè)基金的期望收益率相同

　　B.投資者各投入50%的比例到基金甲和乙，能提高資金的期望收益率

　　C.甲基金的風(fēng)險(xiǎn)大于乙基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.甲基金的風(fēng)險(xiǎn)小于乙基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　E.甲基金的收益率和乙基金的收益率的協(xié)方差是正的

　　8. 20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金?法默提出了著名的有效市場假說理論，下列關(guān)于有效市場的說法正確的有(　)。

　　A.股票價(jià)格的變動是隨機(jī)且不可預(yù)測的，這說明股票市場是非理性的

　　B.在市場均衡的條件下，股票價(jià)格將反映所有的信息

　　C.強(qiáng)有效市場假定，股價(jià)已經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價(jià)、交易量、 空頭頭寸等

　　D.強(qiáng)有效市場包含半強(qiáng)型有效市場，半強(qiáng)型有效市場包含弱型有效市場

　　E.一般來說，如果相信市場無效，投資者將采取被動投資策略;如果相信市場有效，投資者將采取主 動投資策略

　　9. 追求市場平均收益水平的機(jī)構(gòu)投資者會選擇(　)。

　　A.市場指數(shù)基金

　　B.指數(shù)化型證券組合

　　C.主動管理

　　D.被動管理

　　E.定期存款

　　10.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于(　)。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.資金成本預(yù)算

　　C.資源配置

　　D.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　E.收益管理

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　　三、判斷題

　　1. 理財(cái)價(jià)值觀因人而異，理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任是改變客戶的價(jià)值觀，以使客戶的利益最大化。 ( )

　　2. 如果用于投資的一項(xiàng)資金要準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)，那么這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)。 ( )

　　3. 方差和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫的是隨機(jī)變量可能值與期望值的偏離程度，所以可以用來衡量金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　4. 貨幣的時(shí)間價(jià)值表明，一定量的貨幣距離終值時(shí)間越遠(yuǎn)，利率越高，終值越大;一定數(shù)量的未來收入距離當(dāng)期時(shí)間越近，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越小。 ( )

　　5. 永續(xù)年金的現(xiàn)值無窮大。 ( )

　　6. 如果某項(xiàng)投資是為了子女未來的教育做儲備，那么這項(xiàng)投資因?yàn)闀r(shí)間長，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)偏高的理財(cái)工具。 ( )

　　7. 金融資產(chǎn)的期望收益率是過去各期實(shí)際收益率的平均值。 ( )

　　8. 金融資產(chǎn)的未來收益率是一個(gè)隨機(jī)變量，所以其期望值并不是投資者將一定獲得的收益率。( )

　　9. 投資者通過資產(chǎn)配置建立規(guī)律性的投資循環(huán)，是為了完成中短期投資理財(cái)目標(biāo)。 ( )

　　10.有效市場假說理論認(rèn)為，投資者根據(jù)證券市場充分的信息和全面的分析所進(jìn)行的交易存在非正常報(bào)酬。 ( )

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　　參考答案

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. A [解析]家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生這一階段，這一階段家庭成員主要以夫妻兩人為主，因?yàn)槟贻p可承受的投資風(fēng)險(xiǎn)較高。家庭形成期至家庭衰老期，隨戶主年齡的增加，投資股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重應(yīng)逐步降低。

　　2. C[解析]客戶在理財(cái)過程中會產(chǎn)生兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出是必須優(yōu)先滿足的支出，包括ABD三項(xiàng);收入中除去義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出，C選項(xiàng)屬于選擇性支出。

　　3. D[解析]根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀分為先享受型、后享受型、購房型和以子女為中心型四種。

　　4. A[解析]絕對風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富金額來衡量，因?yàn)橥顿Y者將更多的財(cái)富用來投資，所以，一般來說，絕對風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨財(cái)富的增加而增加;相對風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富比例來衡量，未必隨財(cái)富的增加而增加;可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)是用來衡量某個(gè)投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5. B[解析]房產(chǎn)、黃金、基金屬于風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。適合既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對任何投資都比較理性的投資者，中庸穩(wěn)健型的投資者屬于這一類客戶。他們往往會選擇那些獲得社會平均水平收益，同時(shí)承擔(dān)社會平均風(fēng)險(xiǎn)的投資工具和產(chǎn)品。B選項(xiàng)符合題意。

　　6. C [解析]由期望收益率可以看出1號理財(cái)產(chǎn)品的收益高于2號。方差或標(biāo)準(zhǔn)差可以用來考察某種金融資產(chǎn)的收益的波動性即風(fēng)險(xiǎn)。所以1號理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對較高。

　　7. D [解析]因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)來源于與整個(gè)市場系統(tǒng)有關(guān)的因素，這種風(fēng)險(xiǎn)影響市場上所有的投資對象.所以不能通過組合投資來分散.

　　8. B[解析]

　　9. A [解析]王先生5年后能取到1000×(1+5%×5)=1250(元)。

　　10.B[解析]資金的時(shí)間價(jià)值是由復(fù)利來體現(xiàn)的。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1. ACE [解析]生命周期理論是由F?莫迪利亞尼與R?布倫博格、A?安多共同創(chuàng)建的。其 中，F(xiàn)?莫迪利亞尼作出了尤為突出的貢獻(xiàn)，并因此獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。尤金?法默提出了有效市場假 說理論。威廉?夏普提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

　　2. ABCE[解析]退休養(yǎng)老期的主要理財(cái)目標(biāo)是合理支出儲蓄的財(cái)富以保障退休期間的正常支 出，AB項(xiàng)說法正確;退休養(yǎng)老期投資組合應(yīng)以固定收益投資工具為主，債券具有還本付息的特征，風(fēng)險(xiǎn) 小、收益穩(wěn)定，保本之外每年有固定的收益，而且一般債券收益率會高于通貨膨脹率，C項(xiàng)說法正確;退休 養(yǎng)老期的財(cái)務(wù)支出除了日常養(yǎng)老費(fèi)用外，最大的一塊是醫(yī)療保健支出，D項(xiàng)說法錯(cuò)誤;退休養(yǎng)老期的一個(gè) 重要任務(wù)是遺產(chǎn)規(guī)劃以及與此相關(guān)聯(lián)的稅務(wù)規(guī)劃，E項(xiàng)說法正確。

　　3. ABCDE[解析]風(fēng)險(xiǎn)偏好是投資者主觀上可以承受本金損失風(fēng)險(xiǎn)的程度，可以分為進(jìn)取型、穩(wěn)健型和保守型，ABCDE五個(gè)選項(xiàng)都正確。

　　4. ABDE[解析]風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估是為了幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。常見的評估方法有：定性方法和定量方法，客戶投資目標(biāo)，對投資產(chǎn)品的偏好，概率和收益的權(quán)衡。

　　5. ABE[解析]個(gè)人生命周期比照家庭生命周期按年齡層分為6個(gè)階段，探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高峰期和退休期。探索期對應(yīng)年齡是15―24歲，此時(shí)可以為將來的財(cái)務(wù)自由做好專業(yè)上與知識上的準(zhǔn)備。這個(gè)時(shí)候幾乎沒有或者有很少的收入，因此主要是流動資產(chǎn)如活期存款和貨幣基金。也可開始嘗試基金定投，可以掌握一些基本的理財(cái)知識。ABE項(xiàng)正確。股票風(fēng)險(xiǎn)較大，不適合。房產(chǎn)投資需要大額資金，不太現(xiàn)實(shí)。

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　　6. AD[解析]期望收益率=E60%×100%+40%×(1―50%)]/2=40% 收益率方差o2―60%×(100 0.4―40%)2+40%×(一50%一40%)2―5.4% 這個(gè)項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)，并不是無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會，因此AD正確。

　　7. CE[解析]甲基金的期望收益率甲一30%×60%+40%×30%+20%×10%-10%×20%=30%

　　8. BD[解析]只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為“有效市場”。股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市場是正常運(yùn)作或者說是有效的，因此，A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。在市場均衡的條件下，股票價(jià)格將反映所有的信息。而一旦市場偏離均衡，出現(xiàn)了某種獲利的機(jī)會，會有人在極短的時(shí)間內(nèi)去填補(bǔ)這一空隙，使市場趨于平衡，B項(xiàng)說法正確。弱型有效市場假定，股價(jià)已經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價(jià)、交易量、空頭頭寸等。強(qiáng)型有效市場假定證券價(jià)格充分反映了所有信息，包括公開信息和內(nèi)部信息。任何與股票價(jià)值相關(guān)的信息，實(shí)際上都已經(jīng)充分體現(xiàn)在價(jià)格之中，C 項(xiàng)說法錯(cuò)誤。D項(xiàng)是正確選項(xiàng)，因?yàn)閺?qiáng)型有效市場假定市場可以獲得與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”信息，半強(qiáng)型市場假定市場可以獲得所有公開的資料信息，弱型有效市場假定市場獲得的是所有歷史信息，這三類信息是一種包含關(guān)系。市場有效性假定認(rèn)為，’如果市場無效，投資者通過基本面和技術(shù)分析，采取主動投資策略可以獲得超過市場平均收益率的超額收益。如果市場是有效的，投資者不可能獲得超額收益，因此會采取被動投資策略。E項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

　　9. ABD[解析]信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會傾向于指數(shù)化型證券組合，這種組合通過模擬市場指數(shù)，以求獲得市場平均的收益水平。因此，追求市場平均收益水平的機(jī)構(gòu)投資者會采取被動管理的方法，選擇市場指數(shù)基金和指數(shù)化型證券組合，ABD項(xiàng)符合題意。

　　10.ABC[解析]資本資產(chǎn)定價(jià)模型是一個(gè)估價(jià)模型，所以它主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等。

　　三、判斷題

　　1. × [解析]理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價(jià)。價(jià)值觀因人而異，沒有對錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變客戶的價(jià)值觀，而是讓客戶了解在不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式。

　　2. × [解析]如果用于投資的一項(xiàng)資金要準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)，那么這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就較弱，應(yīng)該選擇更安全、流動性更好的理財(cái)產(chǎn)品。

　　3. √ [解析]就投資而言，風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通?？梢杂脴?biāo)準(zhǔn)差和方差進(jìn)行衡量。

　　4. × [解析]一定數(shù)量的未來收入距離當(dāng)期時(shí)間越遠(yuǎn)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越小。

　　5. × [解析]永續(xù)年金是指無期限支付的年金。現(xiàn)實(shí)中，如果投資者投資了優(yōu)先股就相當(dāng)于獲得了永續(xù)年金。其現(xiàn)值的計(jì)算公式為：V0=A/i。

　　6. × [解析]為子女的教育做儲備，投資目標(biāo)既缺乏金額彈性又沒有時(shí)間彈性，必須在保證資金安全性的前提下在特定時(shí)間內(nèi)獲得理想的收益，因此對理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)偏好較低。

　　7. × [解析]金融資產(chǎn)期望收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　8. √ [解析]期望收益率是投資者持有一種理財(cái)產(chǎn)品或投資組合期望在下一個(gè)時(shí)期所能獲得的收益率，僅僅是一種期望值，實(shí)際收益可能偏離期望值。

　　9. × [解析]①資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。②資產(chǎn)配置利用各種資產(chǎn)類別，各自不同的報(bào)酬率及風(fēng)險(xiǎn)特性，以及彼此價(jià)格波動的相關(guān)性，來降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。通過資產(chǎn)配置投資，除了可以降低投資組合的下跌風(fēng)險(xiǎn)，更可穩(wěn)健地增強(qiáng)投資組合的報(bào)酬率。③投資者構(gòu)建一組最佳資產(chǎn)配置，依照資產(chǎn)配置流程建立規(guī)律性的投資循環(huán)，可有效地建立及維持資產(chǎn)配置最適化，進(jìn)而達(dá)成中長期投資理財(cái)目標(biāo)。此判斷題說法錯(cuò)誤。

　　10.× [解析]有效市場假說理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場的競爭將會驅(qū)使股票價(jià)格充分且及時(shí)地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的平均市場報(bào)酬率。

　　2014年銀行從業(yè)資格考試專業(yè)實(shí)務(wù)章節(jié)習(xí)題匯總

　　答疑匯總 歷年真題 　　

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