2015年銀行從業(yè)資格《公司信貸》預習:借款需求分析
1借款需求與借款目的
1.借款需求;是指公司對現(xiàn)金的需求超過了公司的現(xiàn)金儲備,從而需要借款;
2.借款目的;主要是指借款用途,長期貸款用于長期融資,短期貸款用于短期融資。
2借款需求的影響因素
現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、利潤表均可以作為公司借款需求分析的基礎;
從資產(chǎn)負債表來看:
從利潤表來看:
一次性或非預期的支出、利潤率的下降都可能影響到企業(yè)的借款需求。
3季節(jié)性銷售增長引起的借款需求
1.季節(jié)性資產(chǎn)增加的三個主要融資渠道:
(1)季節(jié)性負債增加(應付賬款、應急費用);(2)內(nèi)部融資(公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價證券);(3)銀行貸款。
2.營運資本投資:
季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過負債時,超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補充,這部分就稱之為營運資本投資。
若內(nèi)部融資無法滿足全部融資需求時,就會申請短期貸款,其還款來源主要是季節(jié)性資產(chǎn)減少所釋放出的現(xiàn)金。
3.通過對現(xiàn)金流的預測及月、季度營養(yǎng)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析,銀行可獲得以下信息:
(1)決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求;
(2)評估營運資本投資需求的時間和金額;
(3)決定何時的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時間表。
4長期銷售增加引起的借款需求
1.資產(chǎn)增長的模式;
核心流動資產(chǎn):資產(chǎn)負債表上始終存在的那一部分流動資產(chǎn),這部分資產(chǎn)應當由長期融資來實現(xiàn)。
當一個公司的季節(jié)性和長期性銷售收入同時增長時,流動資產(chǎn)的增長體現(xiàn)為核心流動資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長。
2.可持續(xù)增長率的計算;
可持續(xù)增長率是公司在沒有增加財務杠桿情況下可實現(xiàn)的長期銷售增長率,即主要依靠內(nèi)部融資即可實現(xiàn)的增長率。
內(nèi)部融資的資金來源是:凈資本、留存收益(主要)、增發(fā)股票(不能任意發(fā)行);
一個公司可持續(xù)增長率取決以下四個變量:
(1)利潤率:利潤越高,銷售增長越快;
(2)留存利潤:用于分紅的利潤越少,銷售增長越快;
(3)資產(chǎn)使用效率:效率越高,銷售增長越快;
(4)財務杠桿:財務杠桿越高,銷售增長越快。
3.可持續(xù)增長率的作用;
如果實際增長率顯著超過可持續(xù)增長率,則該公司確實需要貸款;
如果實際增長率低于可持續(xù)增長率,則該公司尚未充分利用內(nèi)部資源,銀行不予受理貸款申請。
5資產(chǎn)變化引起的借款需求
1.資產(chǎn)效率的下降;
反應資產(chǎn)效率下降引起借款需求的因素有:應收賬款、存貨增加、應付賬款減少、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)延長;
2.固定資產(chǎn)的重置和擴張;
(1)固定資產(chǎn)的重置;(設備老化和技術(shù)更新)
固定資產(chǎn)使用率=累計折舊÷總折舊固定資產(chǎn)×100%
如果某公司的固定資產(chǎn)使用率60%-70%,就意味著投資和借款需求很快將會上升,具體由行業(yè)變化比率決定。
固定資產(chǎn)剩余壽命=凈折舊固定資產(chǎn)÷折舊支出
(2)固定資產(chǎn)擴張;
與固定資產(chǎn)擴張相關(guān)的借款需求,其關(guān)鍵信息主要來源于公司管理層;
重要比率:銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率;比率高則固定資產(chǎn)使用效率高;可持續(xù)增長率;該比率有助于了解公司的固定資產(chǎn)擴張需求和對外融資需求;
(3)股權(quán)投資;
最常見的長期投資資金需求:收購子公司或其他公司股份;戰(zhàn)略投資、風險較大;適合采取股權(quán)性融資。
6負債和分紅變化引起的借款需求
1.商業(yè)信用的減少和改變;
應付賬款被認為是公司的無息融資來源;應付賬款還款期限縮短,會形成短期借款需求。
2.債務重構(gòu);
含義:用一種債務代替另一種債務;典型的例子:向銀行舉債以替代商業(yè)信用。
3.紅利的變化;
紅利和利息均為公司的融資成本;大多數(shù)公司必須支付紅利來保證其在證券市場的位置;
銀行衡量公司發(fā)放紅利的借款需求是否合理可以參考的依據(jù)有:
(1)公司為了維持在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望,通常會定期發(fā)放股利;
(2)通過營運現(xiàn)金流量分析來判斷公司的營運現(xiàn)金流是否仍為正,能夠滿足償還債務、資本支出、預期紅利發(fā)放的需要;如能滿足,則借款需求不合理;
(3)對于定期支付紅利的公司,銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢。
7其他變化引起的借款需求
1.利潤率下降;
銀行可以通過分析公司的利潤表和經(jīng)營現(xiàn)金流量表來評估公司盈利能力下降產(chǎn)生的影響;
2.非預期性支出;
非預期性支出包括:保險之外的損失、設備安裝、與公司重組和員工解雇有關(guān)的費用、法律訴訟費等。
8借款需求與負債結(jié)構(gòu)
2014年銀行從業(yè)法律法規(guī)與綜合能力備考習題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇,隨時與廣大考生朋友們一起交流!
最新資訊
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識點:銀行對消費者的主要義務2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點:波特五力模型2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個人貸款》知識點:個人貸款押品管理2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《風險管理》知識點:融資流動性風險(負債角度)2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個人理財》知識點:信托計劃2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)》知識點:銀行業(yè)消費者權(quán)益保護概況2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識點:銀行業(yè)消費者的主要權(quán)利2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點:行業(yè)風險的產(chǎn)生2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《個人貸款》知識點:農(nóng)戶貸款2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《風險管理》知識點:市場流動性風險(資產(chǎn)角度)2021-04-29