2017年一級(jí)建造師《工程經(jīng)濟(jì)》精講班講義：不確定分析

　　【摘要】2017年一級(jí)建造師《工程經(jīng)濟(jì)》精講班講義：不確定分析。一級(jí)建造師臨考前，很多考生都希望有份重點(diǎn)學(xué)習(xí)資料，以便全面的進(jìn)行一級(jí)建造師各科目復(fù)習(xí)，今日環(huán)球小編特整理2017年一級(jí)建造師《工程經(jīng)濟(jì)》老師精講資料，希望能幫到大家。

　　專題 技術(shù)防范財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的補(bǔ)充——不確定分析

　　要計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)必須知道建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售收入等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)在獲取時(shí)就假設(shè)其是準(zhǔn)確的，確定不變的。

　　但實(shí)際上，這些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)會(huì)隨著外部環(huán)境的變化而改變，為了盡量避免決策失誤，我們需要了解各種內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，進(jìn)而衡量項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、盈虧平衡分析

　　2、敏感分析

　　3、概率分析(教材刪除)

　　三種分析都是用來揭示風(fēng)險(xiǎn)大小的，盈虧平衡分析用來分析目前項(xiàng)目目前的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)總體的大小。敏感分析是找到對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響最大的因素;概率分析是考慮風(fēng)險(xiǎn)因素變化的概率后對(duì)項(xiàng)目期望收益的計(jì)算。

　　一、盈虧平衡分析

　　從盈虧平衡的計(jì)算過程來看，使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是項(xiàng)目的售價(jià)、銷量、固定成本和單位可變成本、單位營(yíng)業(yè)稅金等，這些數(shù)據(jù)并不來自現(xiàn)金流量表，而是來自企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。

　　盈虧平衡分析并非分析整個(gè)項(xiàng)目的計(jì)算期的內(nèi)容，而是取運(yùn)營(yíng)期的某個(gè)年份，計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)，根據(jù)目前產(chǎn)量和盈虧平衡點(diǎn)的關(guān)系，判斷項(xiàng)目在這個(gè)年份的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　取不同年份的數(shù)據(jù)，計(jì)算的盈虧平衡點(diǎn)不同，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小更不一致。

　　(一)盈虧平衡計(jì)算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

　　1、進(jìn)入生產(chǎn)階段，某個(gè)年份的固定成本、單位可變成本

　　固定成本CF

　　一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量影響的成本，即不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，是個(gè)固定值。

　　如工資及福利費(fèi)(計(jì)件工資除外)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、其他費(fèi)用等。

　　固定成本的數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)報(bào)表上是可查的，所以是已知的。

　　可變成本Cu

　　單位可變成本是固定的，總可變成本隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本。

　　如原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。

　　單位可變成本的數(shù)據(jù)也是可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得到的。

　　C=CF+CuQ (1Z101032-1)

　　C——總成本;

　　Q一產(chǎn)量(或工程量)。

　　2、生產(chǎn)階段某個(gè)年份的銷售收入

　　假設(shè)技術(shù)方案的銷售收入是銷量的線性函數(shù)，即：

　　S=P×Q-Tu×Q

　　S——銷售收入;

　　P——單位產(chǎn)品售價(jià);

　　Tu——單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加;

　　Q一銷量

　　(二)盈虧平衡分析的基本方程

　　B=S-C

　　即利潤(rùn)=銷售收入-總成本;因?yàn)椋?/p>

　　S=P×Q-Tu×Q

　　C=CF+CuQ

　　所以， B=P×Q-Cu×Q-CF-Tu×Q

　　這就是盈虧平衡分析的基本方程。

　　(三)盈虧平衡的表示方法

　　1、用產(chǎn)銷量表示盈虧平衡

　　假設(shè)利潤(rùn)=0，求Q?？梢缘玫较旅娴墓剑?/p>

　　【2013】68【2014】73.項(xiàng)目盈虧平衡分析中，若其他條件不變，可以降低盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量的途徑有(　　)。

　　A.提高設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力

　　B.降低產(chǎn)品售價(jià)

　　C.提高營(yíng)業(yè)稅金及附加率

　　D.降低固定成本

　　E.降低單位產(chǎn)品變動(dòng)成本

　　答案：DE

　　(三)盈虧平衡的表示方法

　　2、用價(jià)格表示的盈虧平衡

　　假設(shè)利潤(rùn)=0，其他數(shù)據(jù)都是已知的，Q為設(shè)計(jì)產(chǎn)銷量，可以得到下面的公式：

　　BEP(P)=【Cu×Q+CF+Tu×Q】/Q

　　=CF/Q+Cu+Tu

　　此處Q為設(shè)計(jì)產(chǎn)銷量。

　　以上是小編對(duì)一級(jí)建造師經(jīng)濟(jì)精講班講義：不確定分析的詳細(xì)介紹，大家要對(duì)講義多深入分析，吃透這些知識(shí)點(diǎn)，會(huì)對(duì)大家的備考有很大幫助。

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　　(三)盈虧平衡的表示方法

　　3、用固定成本表示的盈虧平衡

　　假設(shè)利潤(rùn)=0，其他數(shù)據(jù)都是已知的，Q為設(shè)計(jì)產(chǎn)銷量，可以得到下面的公式：

　　BEP(CF)=(P-Cu-Tu)*Q

　　此處Q為設(shè)計(jì)產(chǎn)銷量。

　　【2015】某項(xiàng)目設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力為50萬件，年固定成本為300萬元，單位產(chǎn)品可變成本為80元，單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為5元。則以單位產(chǎn)品價(jià)格表示的盈虧平衡點(diǎn)是(　　)元。

　　A.91.00

　　B.86.00

　　C.95.00

　　D.85.00

　　答案：A

　　(三)盈虧平衡的表示方法

　　4、用生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡

　　假設(shè)利潤(rùn)=0，求盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率。可以得到下面的公式：

　　BEP(%)=BEP(Q)/Qd

　　Qd為設(shè)計(jì)產(chǎn)量

　　例題：某項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為6萬件，每件售價(jià)為1000元，單位產(chǎn)品可變成本為350 元，單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為150 元，年固定成本為360萬元，則用生產(chǎn)能力利用率表示的項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為(　　) 。

　　A.12 % B.30%

　　C.15 % D.9 %

　　答案：A

　　(四)如何用盈虧平衡點(diǎn)反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小?

　　按照教材的說法，盈虧平衡點(diǎn)越低，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

　　實(shí)際上，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小和盈虧平衡點(diǎn)并無直接聯(lián)系，而和目前的產(chǎn)銷量與盈虧平衡點(diǎn)的關(guān)系有關(guān)，如果產(chǎn)銷量Q比較接近盈虧平衡點(diǎn)BEP(Q)，則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，反之，較小。

　　同樣道理，如果價(jià)格(成本)比較接近項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格(成本)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。下面舉例說明：

　　(四)如何用盈虧平衡點(diǎn)反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?

　　反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理中一般使用財(cái)務(wù)杠桿。

　　什么是財(cái)務(wù)杠桿(DOL)?

　　財(cái)務(wù)杠桿反映目前產(chǎn)量的變化對(duì)利潤(rùn)的影響，財(cái)務(wù)杠桿越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　財(cái)務(wù)杠桿(DOL)= {利潤(rùn)的變化率/利潤(rùn)}/{產(chǎn)量的變化率/產(chǎn)量}

　　中間推倒過程略去，

　　財(cái)務(wù)杠桿=Q/(Q-BEP(Q))

　　(四)如何用盈虧平衡點(diǎn)反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?

　　所以，當(dāng)我們計(jì)算出盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量后，在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期，如果要降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就是要盡量讓實(shí)際的產(chǎn)銷量遠(yuǎn)離盈虧平衡點(diǎn)。

　　當(dāng)項(xiàng)目的產(chǎn)銷量接近盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)杠桿會(huì)越大越大，此時(shí)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大，銷量的任何變動(dòng)，都會(huì)對(duì)利潤(rùn)帶來更大的變動(dòng);

　　反之，當(dāng)項(xiàng)目的產(chǎn)銷量遠(yuǎn)離盈虧平衡點(diǎn)，產(chǎn)銷量的變化對(duì)項(xiàng)目的利潤(rùn)影響不大，即使銷量下降，項(xiàng)目也是十分安全的。

　　當(dāng)然，盈虧平衡點(diǎn)越低，實(shí)際的產(chǎn)銷量超過盈虧平衡點(diǎn)的可能性就越大，技術(shù)方案的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。

　　(五)盈虧平衡分析的不足

　　盈虧平衡分析雖然能夠從市場(chǎng)適應(yīng)性方面說明技術(shù)方案風(fēng)險(xiǎn)的大小，但并不能揭示產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險(xiǎn)的根源。因此，還需采用敏感分析來幫助達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。

　　以上是小編對(duì)一級(jí)建造師經(jīng)濟(jì)精講班講義：不確定分析的詳細(xì)介紹，大家要對(duì)講義多深入分析，吃透這些知識(shí)點(diǎn)，會(huì)對(duì)大家的備考有很大幫助。

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　　二、敏感性分析

　　(一)敏感因素的定義

　　因素可能僅發(fā)生較小幅度的變化就能引起分析指標(biāo)發(fā)生大的變動(dòng)稱為敏感性因素;

　　(二)分析指標(biāo)選取

　　1.如果主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)方案投資回收快慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標(biāo);

　　2.如果主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)方案超額凈收益的影響，則可選用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo);

　　3.如果主要分析投資大小對(duì)方案資金回收能力的影響，則可選用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)等。

　　大多數(shù)情況下采用凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)。

　　例題：如果要分析某一指標(biāo)對(duì)方案的資金回收能力的影響，則可選用(　　)作為分析指標(biāo) A.投資收益率

　　B.內(nèi)部收益率 C.凈現(xiàn)值率

　　D.投資回收期

　　答案：B　以教材中的原話為準(zhǔn)。

　　(三)選擇需要分析的不確定性因素

　　如果分析指標(biāo)選擇的是靜態(tài)指標(biāo)，不確定因素不能選折現(xiàn)率。

　　(四)敏感分析的計(jì)算過程

　　首先，對(duì)所選定的不確定性因素，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定這些因素的變動(dòng)幅度，其他因素固定不變。因素的變化可以按照一定的變化幅度(如±5%、±10%、±15%、±20%等;對(duì)于建設(shè)工期可采用延長(zhǎng)或壓縮一段時(shí)間表示)改變它的數(shù)值。

　　其次，計(jì)算不確定性因素每次變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。

　　對(duì)每一因素的每一變動(dòng)，均重復(fù)以上計(jì)算。

　　【2012】考題：若選定靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行技術(shù)方案敏感性分析，可以選擇(　　)作為不確定性因素。

　　A.投資額

　　B.折現(xiàn)率

　　C.產(chǎn)品銷售量

　　D.產(chǎn)品單價(jià)

　　E.生產(chǎn)成本

　　答案：ACDE

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　　(五)確定敏感性因素(掌握)

　　敏感性分析的目的在于尋求敏感因素，這可以通過計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來判斷。

　　1.敏感度系數(shù)

　　判別準(zhǔn)則：

　　SF>0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化;

　　SF<0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。

　　|SF|越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定性因素F越敏感;

　　|SF|越小，則不敏感。

　　產(chǎn)品價(jià)格與凈現(xiàn)值同方向變化;

　　投資額和經(jīng)營(yíng)成本與凈現(xiàn)值反方向變化;

　　產(chǎn)品價(jià)格的敏感度系數(shù)絕對(duì)值最大，最敏感。

　　某項(xiàng)目采用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析，有關(guān)數(shù)據(jù)見下表.則各因素的敏感程度由大到小的順序是(　　)。

　　A .建設(shè)投資-營(yíng)業(yè)收入-經(jīng)營(yíng)成本

　　B .營(yíng)業(yè)收入-經(jīng)營(yíng)成本-建設(shè)投資

　　C.經(jīng)營(yíng)成本-營(yíng)業(yè)收入-建設(shè)投資

　　D.營(yíng)業(yè)收入-建設(shè)投資-經(jīng)營(yíng)成本

　　答案：D

　　為什么單因素敏感分析中，表示敏感度系數(shù)的斜線的斜率都是不變的常數(shù)?為什么價(jià)值的敏感度系數(shù)比投資、經(jīng)營(yíng)成本的敏感度系數(shù)絕對(duì)值大?

　　結(jié)合去年學(xué)員的提問，我們補(bǔ)充講解這個(gè)問題。

　　2.臨界點(diǎn)

　　臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定性因素向不利方向變化的極限值。超過極限，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將不可行。

　　對(duì)于單因素敏感度分析來說，

　　臨界點(diǎn)=-1/敏感度系數(shù)

　　多項(xiàng)選擇題：某技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)甲、乙、丙三個(gè)不確定因素的敏感度系數(shù)分別為-0.1、0.05、0.09，據(jù)此可以得出的結(jié)論有(　　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于甲因素最敏感

　　B.甲因素下降10%，方案達(dá)到盈虧平衡

　　C.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)與丙因素反方向變化

　　D.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于乙因素最不敏感

　　E.丙因素上升9%，方案由可行轉(zhuǎn)為不可行

　　答案：AD

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　　(五)選擇方案

　　如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的技術(shù)方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的技術(shù)方案。

　　敏感性分析的優(yōu)點(diǎn)：

　　1、對(duì)不確定因素的變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響作了定量的描述;

　　2、有助于搞清技術(shù)方案對(duì)不確定因素的不利變動(dòng)所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度

　　3、把進(jìn)一步深入調(diào)查研究的重點(diǎn)集中在那些敏感因素上。

　　敏感性分析局限性

　　1、它主要依靠分析人員憑借主觀經(jīng)驗(yàn)來分析判斷，難免存在片面性。

　　2、在技術(shù)方案的計(jì)算期內(nèi)，各不確定性因素相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)幅度的概率不會(huì)相同，這意味著技術(shù)方案承受風(fēng)險(xiǎn)的大小不同。

　　3、并不能說明不確定因素發(fā)生變動(dòng)的可能性是大還是小。對(duì)于此類問題，還要借助于概率分析等方法。

　　【2012】考題：關(guān)于技術(shù)案敏感性分析的說法，正確的是(　　)。

　　A.敏感性分析只能分析單一不確定因素變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響

　　B.敏感性分析的局限性是依靠分析人員主觀經(jīng)驗(yàn)來分析判斷，有可能存在片面性

　　C.敏感度系數(shù)越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)不確定因素越不敏感

　　D.敏感性分析必須考慮所有不確定因素對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響

　　答案：B

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