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一建經(jīng)濟(jì)教材:1Z102081 現(xiàn)金和有價(jià)證券的財(cái)務(wù)管理

更新時(shí)間:2015-09-11 10:24:32 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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  【摘要】環(huán)球網(wǎng)校一級(jí)建造師頻道為您提供一級(jí)建造師考試必備的復(fù)習(xí)資料和試題,供考生復(fù)習(xí)備考之用,本文為一建經(jīng)濟(jì)教材:1Z102081  現(xiàn)金和有價(jià)證券的財(cái)務(wù)管理,是考生必須要熟記和掌握的重點(diǎn)內(nèi)容。2015年的一級(jí)建造師考試將于9月19日至20日舉行,環(huán)球網(wǎng)校在此提醒廣大考生做好復(fù)習(xí)備考。祝廣大考生順利通過(guò)一級(jí)建造師考試!

  1 Z 1 0 2 0 8 0 流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理

  流動(dòng)資產(chǎn)涉及的內(nèi)容很多,其中現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理以及庫(kù)存管理在建造師進(jìn)行建設(shè)工程管理過(guò)程中有著舉足輕重的地位,直接影響到項(xiàng)目資金利用的效率,進(jìn)而影響到項(xiàng)目的利潤(rùn)。流動(dòng)資產(chǎn)管理所涉及的范圍很廣,包括人員、場(chǎng)地、物流、制度和財(cái)務(wù)等。其中,財(cái)務(wù)管理所要考慮的是如何提高資金的使用效率,以最低的資金成本,獲取盡可能大的收益,同時(shí)盡可能地避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

  1Z102081 現(xiàn)金和有價(jià)證券的財(cái)務(wù)管理

  現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。具體包括:庫(kù)存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式,其變現(xiàn)能力強(qiáng),可以隨時(shí)兌換成現(xiàn)金。企業(yè)有多余資金時(shí),常將現(xiàn)金兌換成有價(jià)證券;需要補(bǔ)充現(xiàn)金時(shí),再出讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金。在這種情況下,有價(jià)證券就成了現(xiàn)金的替代品。獲取收益是企業(yè)持有有價(jià)證券的原因。這里討論的有價(jià)證券是將其視為現(xiàn)金的替代品,是“現(xiàn)金”的一部分。

  一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)

  企業(yè)置存現(xiàn)金的原因,主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。投機(jī)性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)。

  企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金,將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支,使企業(yè)蒙受損失。企業(yè)由此而造成的損失,稱之為短缺現(xiàn)金成本。如果企業(yè)置存過(guò)量的現(xiàn)金,又會(huì)因這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無(wú)法取得盈利而遭受另_些損失。企業(yè)便面臨現(xiàn)金不足和現(xiàn)金過(guò)量?jī)煞矫娴耐{。企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo),就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇,以獲取最大的長(zhǎng)期利益。

  二、現(xiàn)金收支管理

  現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率,為達(dá)到這一目的,應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作:

  1.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。企業(yè)要盡量使其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致,

  這樣可以使其持有的交易性現(xiàn)金余額降低到最低水平。

  2.使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開(kāi)出支票,到收票人收到支票并存入銀行,至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶,中間需要一段時(shí)間?,F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時(shí)間里,企業(yè)已開(kāi)出了支票,但仍可動(dòng)用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過(guò),在使用浮游量時(shí)要控制好時(shí)間,以免發(fā)生銀行存款的透支。

  3.加速收款。主要是指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。企業(yè)要在如何利用應(yīng)收賬款吸引客戶又縮短收款時(shí)間之間找到平衡點(diǎn),實(shí)施妥善的收賬策略。

  4.推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)應(yīng)在不影響自己信譽(yù)的前提下盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期,充分利用供貨方提供的信用優(yōu)惠。

  三、最佳現(xiàn)金持有量

  現(xiàn)金的管理除了做好日常收支,加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外,還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模,即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量。常用的確定現(xiàn)金持有量的方法有成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式三種。下面重點(diǎn)介紹成本分析模式。

  成本分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本,尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金,將會(huì)有j種成本:

  (1)機(jī)會(huì)成本?,F(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用,是有代價(jià)的,這種代價(jià)就是它的機(jī)會(huì)成本;

  (2)管理成本。管理成本是一種固定成本,與現(xiàn)金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系;

  (3)短缺成本?,F(xiàn)金的短缺成本,是因缺乏必要的現(xiàn)金;不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支所需,而使企業(yè)蒙受損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)?,F(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降,隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量,就是最佳現(xiàn)金持有量。

  【例1Z102081】 甲企業(yè)有三種現(xiàn)金持有方案,它們各自的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本如表1Z102081-1所示。

  現(xiàn)金持有方案 單位:元 表1Z102081-1

 

方案
項(xiàng)目
 
    A
 
    B
 
    C
    現(xiàn)金持有量
    50000
    70000
    100000
    機(jī)會(huì)成本
    5000
    7000
    10000
    管理成本
    20000
    20000
    20000
    短缺成本
    6 750
    2500
    0

 

  注:機(jī)會(huì)成本為該企業(yè)資本收益率的10%。

  這三種方案的總成本計(jì)算結(jié)果如表1Z102081-2所示。

  現(xiàn)金持有總成本 單位:元 表1Z102081-2

 

  方案
項(xiàng)目
 
    A
 
    B
 
    C
    機(jī)會(huì)成本
    5000
    7000
    10000
    管理成本
    20000
    20000
    20000
    短缺成本
    6750
    2500
    0
    總成本
    31750
    29500
    30000

 

  經(jīng)過(guò)以上比較可知,B方案的總成本最低,故該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量是70000元。

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