2019一級造價(jià)工程師《造價(jià)管理》備考：之資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算

資金的時(shí)間價(jià)值

1.資金時(shí)間價(jià)值的含義

資金在運(yùn)動中，其數(shù)量會隨著時(shí)間的推移而變動，變動的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。

利息是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式，甚至可以用利息代表資金的時(shí)間價(jià)值。

通常用利息作為衡量資金時(shí)價(jià)值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對尺度。

2.利息和利率

(1)利息：在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息，即：I=F-P。

式中：I——利息;F——還本付息總額;P——本金。

注：①在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常被看成是資金的一種機(jī)會成本。②利息是指占用資金所付出的代價(jià)或者放棄近期消費(fèi)所得的補(bǔ)償。

(2)利率：單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示，即：i=It/P×100%。

式中：i——利率;It——單位時(shí)間內(nèi)的利息;P——借款本金。

(3)影響利率的主要因素：

①社會平均利潤率。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。

②借貸資本的供求情況。在平均利潤率不變的情況下，借貸資本供過于求，利率下降;反之，利率上升。

③借貸風(fēng)險(xiǎn)。借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小也影響利率的波動，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高。

④通貨膨脹。通貨膨脹對利率的波動有直接影響，如果資金貶值幅度超過名義利率，往往會使實(shí)際利率無形中成為負(fù)值。

⑤借出資本的期限長短。借款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率也就高;反之，利率就低。

【小練習(xí)】關(guān)于利率高低影響因素的說法，正確的有()。

A.通常情況下，利率的最高界限是社會平均利潤率

B.借出資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，利率越低

C.資本借出期間的不可預(yù)見因素越多，利率越高

D.社會平均利潤率不變的情況下，借貸資本供過于求會導(dǎo)致利率上升

E.借出資本期限越長，利率越高

參考答案：A,C,E

等值計(jì)算

1.現(xiàn)金流量的含義

在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)中，通常將所分析的對象視為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入。

現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差為凈現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出是站在特定的角度劃分的。

2.現(xiàn)金流量圖

是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動狀態(tài)的圖示，運(yùn)用現(xiàn)金流量圖可以形象、直觀地表現(xiàn)現(xiàn)金流量的三要素：大小(資金數(shù)額)、方向(資金流入或流出)和作用點(diǎn)(資金流入或流出的時(shí)間點(diǎn))。

3.現(xiàn)金流量圖的繪圖規(guī)則

①橫軸為時(shí)間軸，0表示時(shí)間序列的起點(diǎn)，n表示時(shí)間序列的終點(diǎn)。軸上每一間隔表示一個(gè)時(shí)間單位(計(jì)息周期)，一般可取年、半年、季或月等。整個(gè)時(shí)間軸表示系統(tǒng)的壽命周期(通常每一時(shí)間點(diǎn)表示的是該時(shí)間單位末的時(shí)點(diǎn))。

②與橫軸相連的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出。在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出。

③垂直箭線的長度要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的大小，并在各箭線上方(或下方)注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。

④垂直箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)(作用點(diǎn))。

【小練習(xí)】關(guān)于現(xiàn)金流量圖繪制規(guī)則的說法，正確的有()。

A.橫軸為時(shí)間軸，整個(gè)橫軸表示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)壽命期

B.橫軸的起點(diǎn)表示時(shí)間序列第一期期末

C.橫軸上每一間隔代表一個(gè)計(jì)息周期

D.與橫軸相連的垂直箭線代表現(xiàn)金流入或流出

E.垂直箭線的長短應(yīng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量的大小

參考答案：A,C,D,E