2020年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)定價(jià)理論
瀏覽
收藏
相關(guān)推薦：2020年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》知識(shí)點(diǎn)匯總
資本資產(chǎn)定價(jià)理論
A. 馬科維茨的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論。
馬科維茨理論方法是在給定投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和各種證券組合的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)之后，確定最優(yōu)的投資組合。
B.夏普比率——基金經(jīng)理衡量基金業(yè)績(jī)最重要的指標(biāo)之一。
夏普比率越高，意味著所選資產(chǎn)組合表現(xiàn)越好。
C. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)
1. 資本市場(chǎng)線—有效投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡關(guān)系
(1)資本市場(chǎng)線的構(gòu)造
資本市場(chǎng)線(CML)表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差(風(fēng)險(xiǎn))之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，是一條射線。
(2)CML公式：
投資組合的預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
2. 證券市場(chǎng)線——單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡關(guān)系(案例重點(diǎn))
(1)證券市場(chǎng)線(SML)揭示了單個(gè)證券與市場(chǎng)組合的協(xié)方差(風(fēng)險(xiǎn))和其預(yù)期收益率之間的關(guān)系。
(2)均衡狀態(tài)下，SML公式：
單個(gè)證券的預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=(投資組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)×β系數(shù)
u β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)工具是單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)程度，即β系數(shù)。它告訴我們相對(duì)于市場(chǎng)組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多少。
u 投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(即組合的β系數(shù))是個(gè)別股票的β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種證券在投資組合中的比例。即組合β系數(shù)=各種股票β系數(shù)與權(quán)重的乘積之和。
2020年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師報(bào)名時(shí)間暫未公布，為方便大家報(bào)名，環(huán)球網(wǎng)校特提供 免費(fèi)預(yù)約短信提醒服務(wù)，預(yù)訂成功后即可及時(shí)準(zhǔn)確收到2020年各省中級(jí)經(jīng)濟(jì)師報(bào)名時(shí)間通知，請(qǐng)及時(shí)預(yù)約。
以上內(nèi)容是2020年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)定價(jià)理論，小編還為大家整理了2020年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》考試大綱變動(dòng)、歷年真題及知識(shí)點(diǎn)，點(diǎn)擊“免費(fèi)下載”按鈕后即可領(lǐng)取!
最新資訊
- 2025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師教材變動(dòng)預(yù)測(cè)2024-12-25
- ​2025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試教材什么時(shí)候發(fā)布？會(huì)大改嗎？2024-12-25
- 年終知識(shí)盛宴：考過24年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師才敢說的大實(shí)話！2024-12-14
- 2024中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》第3場(chǎng)考查知識(shí)點(diǎn)匯總2024-11-19
- 考生回憶版：2024中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》第1場(chǎng)考查知識(shí)點(diǎn)匯總2024-11-19
- 2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師各專業(yè)考試真題解析課程，火爆來襲2024-11-18
- 2024年11月16日中級(jí)經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)第一批次真題考點(diǎn)已出2024-11-16
- 速看！2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試真題考點(diǎn)！后邊幾場(chǎng)有重合考點(diǎn)2024-11-16
- 專項(xiàng)提高！2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)精選高頻錯(cuò)題（第13期）2024-11-12
- 專項(xiàng)提高！2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)精選高頻錯(cuò)題（第12期）2024-11-12
打卡人數(shù)
