2021年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》重點習(xí)題：流動資產(chǎn)融資策略

2021年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》重點習(xí)題：流動資產(chǎn)融資策略

1.某企業(yè)非流動資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)()。

A.采取的是期限匹配融資策略

B.采取的是激進(jìn)融資策略

C.采取的是保守融資策略

D.資本成本較高

[答案]B

[解析]流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進(jìn)融資策略和保守融資策略三種。在激進(jìn)融資策略下，臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅要解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需求。本題非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產(chǎn)由臨時性流動負(fù)債提供，所以屬于激進(jìn)融資策略。

2.企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

A.交易性、預(yù)防性、收益性需求

B.交易性、投機性、收益性需求

C.交易性、預(yù)防性、投機性需求

D.預(yù)防性、收益性、投機性需求

[答案]C

[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求，現(xiàn)金屬于流動性最強、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

3.如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應(yīng)采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進(jìn)融資策略

D.不確定

[答案]C

[解析]激進(jìn)融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

4.乙公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是50天，存貨平均余額為230萬元，應(yīng)收賬款平均余額為270萬元，每天的銷貨收入和每天的銷貨成本為25萬元和20萬元。如果乙公司計劃將每天購貨成本控制在應(yīng)付賬款平均余額200萬元的水平上，則每天的購貨成本應(yīng)為()萬元。

A.7.33

B.9.15

C.11.27

D.12.59

[答案]A

[解析]存貨周轉(zhuǎn)期=230/25=9.2(天)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=270/20=13.5(天)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=50-9.2-13.5=27.3(天)，每天的購貨成本=200/27.3=7.33(萬天)。

5.甲公司按照經(jīng)濟訂貨量采購某種材料，該材料在投入生產(chǎn)前需要特殊環(huán)境恒溫儲存。為此，甲公司與乙公司簽訂了5年期的倉庫租賃協(xié)議。在租賃開始后的第3年，乙公司征得甲公司同意將倉庫租金上漲50%。此項變化會使該種材料的進(jìn)貨批量()。

A.變大

B.變小

C.不變

D.不確定

[答案]C

[解析]倉庫租金屬于固定性儲存成本，對經(jīng)濟訂貨量沒有影響。

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