2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》重點(diǎn)習(xí)題：最佳現(xiàn)金持有量

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》重點(diǎn)習(xí)題：最佳現(xiàn)金持有量

1、如果資金市場(chǎng)上長(zhǎng)期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應(yīng)采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進(jìn)融資策略

D.不確定

[答案]C

[解析]激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)是長(zhǎng)期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長(zhǎng)期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

2、相較于緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的特點(diǎn)是()

A.短缺成本和持有成本均較低

B.短缺成本和持有成本均較高

C.短缺成本較高，持有成本較低

D.短缺成本較低，持有成本較高

[答案]D

[解析]寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的特點(diǎn)是維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)銷售收入的比率，企業(yè)將保持高水平的存貨、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金余額，流動(dòng)資產(chǎn)短缺的成本較低。但由于持有流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量較多，所以持有成本較高。

3、與交易性需求所需現(xiàn)金的多少無(wú)關(guān)的因素是()。

A.銷售的季節(jié)性更替

B.企業(yè)從供應(yīng)商處獲得商業(yè)信用條件的寬嚴(yán)程度

C.企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用條件的寬嚴(yán)程度

D.企業(yè)臨時(shí)融資能力

[答案]D

[解析]企業(yè)臨時(shí)融資能力的強(qiáng)弱與預(yù)防性需求所需現(xiàn)金有關(guān)。

4、甲公司運(yùn)用存貨模式進(jìn)行最 佳現(xiàn)金持有量決策。假定與最 佳現(xiàn)金持有量相關(guān)的機(jī)會(huì)成本為10萬(wàn)元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為5%。則最佳現(xiàn)金持有量為()

A.200

B.300

C.400

D.500

[答案]C

[解析]10=(最 佳現(xiàn)金持有量/2)×5%，最 佳現(xiàn)金持有量=50%×2=400(萬(wàn)元)，所以5%最佳現(xiàn)金持有量為400萬(wàn)元。

5、最佳現(xiàn)金持有量決策的成本模型、存貨模型、隨機(jī)模型這三種模型中，共同考慮的成本是()。

A.機(jī)會(huì)成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.轉(zhuǎn)換成本

[答案]A

[解析]成本模型考慮了機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本;存貨模型考慮機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本;隨機(jī)模型公式中的“i”考慮的也是機(jī)會(huì)成本。

6、乙公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是50天，存貨平均余額為230萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均余額為270萬(wàn)元，每天的銷貨收入和每天的銷貨成本為25萬(wàn)元和20萬(wàn)元。如果乙公司計(jì)劃將每天購(gòu)貨成本控制在應(yīng)付賬款平均余額200萬(wàn)元的水平上，則每天的購(gòu)貨成本應(yīng)為()萬(wàn)元。

A.7.33

B.9.15

C.11.27

D.12.59

[答案]A

[解析]存貨周轉(zhuǎn)期=230/25=9.2(天)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=270/20=13.5(天)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=50-9.2-13.5=27.3(天)，每天的購(gòu)貨成本=200/27.3=7.33(萬(wàn)天)。

7、甲公司按照經(jīng)濟(jì)訂貨量采購(gòu)某種材料，該材料在投入生產(chǎn)前需要特殊環(huán)境恒溫儲(chǔ)存。為此，甲公司與乙公司簽訂了5年期的倉(cāng)庫(kù)租賃協(xié)議。在租賃開(kāi)始后的第3年，乙公司征得甲公司同意將倉(cāng)庫(kù)租金上漲50%。此項(xiàng)變化會(huì)使該種材料的進(jìn)貨批量()。

A.變大

B.變小

C.不變

D.不確定

[答案]C

[解析]倉(cāng)庫(kù)租金屬于固定性儲(chǔ)存成本，對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量沒(méi)有影響。

8、某企業(yè)從銀行借入1年期的短期借款。銀行要求的補(bǔ)償性余額的比率為8%，借款利率為6%，采用貼現(xiàn)法付息。借款手續(xù)完成后，該筆借款實(shí)際可使用的資金為172萬(wàn)元。則該企業(yè)從銀行借款的金額是()萬(wàn)元。

A.198

B.200

C.202

D.204

[答案]B

[解析]172(萬(wàn)元)=該企業(yè)從銀行借款的金額×(1-8%)-該企業(yè)從銀行借款的金額×6%，該企業(yè)從銀行借款的金額=200萬(wàn)元

9、某企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)為800萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元，則該企業(yè)()。

A.采取的是期限匹配融資策略

B.采取的是激進(jìn)融資策略

C.采取的是保守融資策略

D.資本成本較高

[答案]B

[解析]流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進(jìn)融資策略和保守融資策略三種。在激進(jìn)融資策略下，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅要解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求。本題非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=800+200=1000(萬(wàn)元)，長(zhǎng)期資金來(lái)源為900萬(wàn)元，說(shuō)明有100萬(wàn)元永久性流動(dòng)資產(chǎn)由臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債提供，所以屬于激進(jìn)融資策略。

10、企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

A.交易性、預(yù)防性、收益性需求

B.交易性、投機(jī)性、收益性需求

C.交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需求

D.預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需求

[答案]C

[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求，現(xiàn)金屬于流動(dòng)性最強(qiáng)、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

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