2021年中級會計職稱《中級財務管理》重點習題：最佳現(xiàn)金持有量

2021年中級會計職稱《中級財務管理》重點習題：最佳現(xiàn)金持有量

1、甲公司運用存貨模式進行最 佳現(xiàn)金持有量決策。假定與最 佳現(xiàn)金持有量相關的機會成本為10萬元，持有現(xiàn)金的機會成本率為5%。則最佳現(xiàn)金持有量為()

A.200

B.300

C.400

D.500

[答案]C

[解析]10=(最 佳現(xiàn)金持有量/2)×5%，最 佳現(xiàn)金持有量=50%×2=400(萬元)，所以5%

最 佳現(xiàn)金持有量為400萬元。

2、最佳現(xiàn)金持有量決策的成本模型、存貨模型、隨機模型這三種模型中，共同考慮的成本是()。

A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.轉(zhuǎn)換成本

[答案]A

[解析]成本模型考慮了機會成本、管理成本和短缺成本;存貨模型考慮機會成本和轉(zhuǎn)換成本;隨機模型公式中的“i”考慮的也是機會成本。

3、某企業(yè)非流動資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)()。

A.采取的是期限匹配融資策略

B.采取的是激進融資策略

C.采取的是保守融資策略

D.資本成本較高

[答案]B

[解析]流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進融資策略和保守融資策略三種。在激進融資策略下，臨時性流動負債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅要解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需求。本題非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產(chǎn)由臨時性流動負債提供，所以屬于激進融資策略。

4、企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

A.交易性、預防性、收益性需求

B.交易性、投機性、收益性需求

C.交易性、預防性、投機性需求

D.預防性、收益性、投機性需求

[答案]C

[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性需求、預防性需求和投機性需求，現(xiàn)金屬于流動性最強、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

5、如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進融資策略

D.不確定

[答案]C

[解析]激進融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

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