2009年中級財務管理第四章學習指導(1)

　　第一節(jié) 投資概述??掌握企業(yè)投資的類型、原則

　　投資類型

　　1.按照投資行為的介入程度，分為直接投資和間接投資。

　　2.按照投入的領域不同，分為生產性投資和非生產性投資。

　　3.按照投資的方向不同，分為對內投資和對外投資。

　　4.按照投資的內容不同，分為固定資產投資、無形資產投資、其他資產投資、流動資產投資、房地產投資、有價證券投資、期貨與期權投資、信托投資和保險投資

　　等多種形式。

　　投資決策應遵循的原則??08新增

　　綜合性原則;可操作性原則;相關性和準確性原則;實事求是原則;科學性原則

　　第二節(jié) 項目投資的現(xiàn)金流量分析

　　掌握單純固定資產投資項目和完整工業(yè)項目現(xiàn)金流量的內容

　　掌握流動資金投資、經營成本和調整所得稅的具體估算方法

　　掌握凈現(xiàn)金流量的計算公式和各種典型項目凈現(xiàn)金流量的簡化計算方法

　　熟悉運營期自由現(xiàn)金流量和經營期凈現(xiàn)金流量構成內容;

　　熟悉項目資本金現(xiàn)金流量表與項目投資現(xiàn)金流量表的區(qū)別

　　一、項目投資的特點??投資數(shù)額大、影響時間長、變現(xiàn)能力差和投資風險大、發(fā)生頻率低

　　二、項目計算期的構成和項目投資的內容

　　1、項目計算期包括建設期和運營期

　　2、項目投資的內容;

　　(1)原始總投資等于企業(yè)為使該項目完全達到設計生產能力、開展正常經營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設投資(含固定資產投資、無形資產投資和開辦費投資)和流動資金投資兩項內容。

　　固定資產原值=固定資產投資+建設期資本化借款利息

　　流動資金投資可按下式計算：

　　經營期某年流動資金需用額=該年流動資產需用額-該年流動負債需用額

　　本年流動資金增加額=本年流動資金需用額-截至上年末的流動資金占用額

　　上式中的流動資產只考慮存貨、現(xiàn)實貨幣現(xiàn)金、應收賬款和預付賬款等項內容

　　流動負債只考慮應付賬款和預收賬款

　　(2) 投資總額是反映項目投資總體規(guī)模的價值指標，它等于原始總投資與建設期資本化利息之和。投資總額=原始總投資+建設期資本化利息

　　3、項目投資的投入方式????一次投入和分次投入

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