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2011年《中級財務(wù)管理》輔導(dǎo):證券投資(11)

更新時間:2010-05-25 09:26:44 來源:|0 瀏覽0收藏0

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  (二)根據(jù)變現(xiàn)方式的不同,可分為封閉式基金和開放式基金。

  1.封閉式基金

  封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時,限定了基金單位的發(fā)行總額,籌集到這個總額后,基金即宣告成立,并進行封閉,在一定時期內(nèi)不再接受新的投資?;饐挝坏牧魍ú扇≡诮灰姿鲜械霓k法,通過二級市場進行競價交易。

  2.開放式基金

  開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時,基金單位的總數(shù)是不固定的,可視經(jīng)營策略和發(fā)展需要追加發(fā)行。投資者也可根據(jù)市場狀況和各自的投資決策,或者要求發(fā)行機構(gòu)按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費后贖回股份或受益憑證,或者再買入股份或受益憑證,增加基金單位份額的持有比例。轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

  3.封閉式基金與開放式基金的比較

項目

固定封閉期

基金單位發(fā)行規(guī)模

基金單位轉(zhuǎn)讓

方式

基金單位的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)

投資策略

封閉式基金

在招募說明書中列明其基金規(guī)模

在封閉期限內(nèi)不能要求基金公司贖回

買賣價格受市場供求關(guān)系的影響,并不必然反映公司的凈資產(chǎn)值

基金單位數(shù)不變,資本不會減少可進行長期投資

開放式基金

沒有

投資者可隨時向基金管理人贖回。

沒有發(fā)行規(guī)模限制

可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間(多為3個月)后,隨時向基金管理人或中介機構(gòu)提出購買或贖回申請。

交易價格則取決于基金的每單位凈資產(chǎn)值的大小,基本不受市場供求影響

基金資產(chǎn)不能全部用來投資,更不能把全部資產(chǎn)用來進行長線投資,必須保持基金資產(chǎn)的流動性

  【2008年單選】.基金發(fā)起人在設(shè)立基金時,規(guī)定了基金單位的發(fā)行總額,籌集到這個總額后,基金即宣告成立,在一定時期內(nèi)不再接受新投資,這種基金稱為( )。

  A.契約型基金 B.公司型基金 C.封閉式基金 D.開放式基金

  答案:C

  (三)根據(jù)投資標(biāo)的不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)基金、專門基金等。

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