2011年《中級財務(wù)管理》輔導(dǎo)：證券投資(12)

　　三、投資基金的價值與報價

　　1.基金的價值 ----取決于基金凈資產(chǎn)的現(xiàn)在價值。

　　2.基金單位凈值---也稱為單位凈資產(chǎn)值或單位資產(chǎn)凈值

　　基金單位凈值是在某一時點每一基金單位(或基金股份)所具有的市場價值，是評價基金價值的最直觀指標(biāo)。

　　計算公式為：

　　注意：基金負(fù)債總額是固定的，包括以基金名義對外融資借款以及付給投資者的分紅、應(yīng)付給基金管理人的經(jīng)理費等。

　　所以基金凈資產(chǎn)價值主要取決于基金總資產(chǎn)的價值，即資產(chǎn)總額的市場價值。

　　3.基金的報價

　　封閉式基金在二級市場上競價交易，其交易價格由供求關(guān)系和基金業(yè)績決定，圍繞基金單位凈值上下波動。

　　開放型基金的柜臺交易價格完全以基金單位凈值為基礎(chǔ)，通常采用兩種報價形式：認(rèn)購價(賣出價)和贖回價(買入價)。

　　基金認(rèn)購價=基金單位凈值+首次認(rèn)購費轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費

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