2011年《中級財務(wù)管理》輔導(dǎo)：營運(yùn)資金(2)
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【教材例題6-6】某企業(yè)預(yù)測的2002年度賒銷收入凈額為3600萬元,其信用條件是:N/30,變動成本率為60%,資金成本率(或有價證券利息率)為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變,固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個信用條件的備選方案:
A:維持N/30的信用條件; B:將信用條件放寬到N/60; C:將信用條件放寬到N/90。
為各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見下表，分析備選方案。
備選方案表轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com
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項目 |
A（N/30） |
B（N/60） |
C（N/90） |
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年賒銷額 |
3600 |
3960 |
4200 |
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應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) |
30 |
60 |
90 |
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應(yīng)收賬款平均余額 |
3600÷360×30＝300 |
3960/360×60=660 |
4200/360×90=1050 |
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維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 |
300*60%=180 |
660*60%=396 |
1050*60%=630 |
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壞賬損失/年賒銷額 |
2% |
3% |
6% |
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壞賬損失 |
3600×2%=72 |
3960×3%=118.8 |
4200×6%=252 |
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收賬費(fèi)用 |
36 |
60 |
144 |
根據(jù)以上資料,可計算如下指標(biāo),見下表.
信用條件分析評價表 單位:萬元
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項目 |
A（N/30） |
B（N/60） |
C（N/90） |
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年賒銷額 |
3600 |
3960 |
4200 |
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變動成本 |
2160．0 |
2376．0 |
2520．0 |
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信用成本前收益 |
1440．0 |
1584．0 |
1680．0 |
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信用成本： |
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應(yīng)收賬款機(jī)會成本 |
180×10%=18 |
396×10%=39.6 |
630×10%=63.0 |
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壞賬損失 |
72 |
118.8 |
252 |
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收賬費(fèi)用 |
36 |
60 |
144 |
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小計 |
126.0
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打卡人數(shù)
