會計職稱《初級會計實務(wù)》考點：主要財務(wù)指標(biāo)分析

更新時間：2012-08-17 09:29:26 來源：|0

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　　評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)和綜合指標(biāo)。

　　一、償債能力指標(biāo)

指標(biāo)		公式	指標(biāo)分析
短期償債能力指標(biāo)	流動比率	流動資產(chǎn)/流動負債×100%	一般情況下，流動比率越高，短期償債能力越強。從債權(quán)人角度看，流動比率越高越好；從企業(yè)經(jīng)營者角度看，過高的流動比率，意味著機會成本的增加和獲利能力的下降。
短期償債能力指標(biāo)	速動比率	速動資產(chǎn)/流動負債×100% 速動資產(chǎn)＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他資產(chǎn)	1.速動比率越高，企業(yè)償債能力越強 2.過高卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。 3.不能認為速動比率較低的企業(yè)流動負債就絕對不能償還。
長期償債能力指標(biāo)	資產(chǎn)負債率	負債總額/資產(chǎn)總額×100%	1.資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。 2.側(cè)重分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度
長期償債能力指標(biāo)	產(chǎn)權(quán)比率	負債總額/所有者權(quán)益總額×100%	產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)的長期償債能力越強，但也表明企業(yè)不能充分地發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。 2.側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。

　　【例18-判斷】(2010)當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額大于負債總額時，如果用銀行存款償還應(yīng)付賬款，將會使企業(yè)的資產(chǎn)負債率上升。(　)

　　【答案】×

　　【例19-多選】下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的是(　)。

　　A.應(yīng)收賬款

　　B.預(yù)付賬款

　　C.應(yīng)收票據(jù)

　　D.存貨

　　【答案】BD

　　【例20-判斷】流動比率越高，對企業(yè)而言越有利。( )

　　【答案】錯

　　二、運營能力指標(biāo)

　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度通常用周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))和周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))來表示。一般來說，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則運營能力越強。

　　公式：周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

　　周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額

指標(biāo)	公式	指標(biāo)分析
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率	營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+年末數(shù)）÷2	應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬損失。 ü 公式中的應(yīng)收賬款包括“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi)。
存貨周轉(zhuǎn)率	營業(yè)成本/平均存貨余額	一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。注意：存貨計價方法口徑應(yīng)一致
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額	一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原價-累計折舊	一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額	反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。

　　【注意】1.周轉(zhuǎn)額除存貨周轉(zhuǎn)率為營業(yè)成本外，其他均為營業(yè)收入。

　　2.資產(chǎn)平均余額=(年初數(shù)+年末數(shù))/2。

　　3.年的計算計算期天數(shù)一般用360天，而不是365。

　　4.分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)注意時間的對應(yīng)性

　　【例21-單選】存貨周轉(zhuǎn)率公式的分子是(　)。

　　A.營業(yè)收入　　B.營業(yè)成本

　　C.存貨期末余額　　D.平均存貨余額

　　【答案】B

　　【例22-單選】某企業(yè)年初存貨230萬元，年末存貨250萬元，本年產(chǎn)品營業(yè)收入為1500萬元，本年產(chǎn)品營業(yè)成本為1200萬元，則該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為( )

　　A.72天 B.75天

　　C.84天 D.90天

　　【答案】A

　　【解析】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=本年營業(yè)成本/存貨平均余額=1200/【(230+250)÷2】=5次

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5=72天

　　三、獲利能力

名稱	公式	指標(biāo)分析
營業(yè)利潤率	營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100% 營業(yè)毛利率=（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100% 營業(yè)凈利率=凈利潤/銷售收入×100%	越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強?/DIV>
成本費用利潤率	利潤總額/成本費用總額×100% 成本費用總額=營業(yè)成本＋營業(yè)稅金及附加+營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用	該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。
總資產(chǎn)報酬率	息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100% 息稅前利潤=利潤總額+利息支出=凈利潤+所得稅+利息支出	該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強。
凈資產(chǎn)收益率	凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100% 平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2	反映企業(yè)自有資金投資收益水平的指標(biāo)。評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運營的綜合收益。

　　四、發(fā)展能力分析

指標(biāo)	公式	指標(biāo)分析
營業(yè)收入增長率	本年營業(yè)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額×100%	該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志。
資本保值增值率	扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%	資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。
總資產(chǎn)增長率	本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%	該指標(biāo)是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。
營業(yè)利潤增長率	本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%