中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第五章知識(shí)點(diǎn)：流動(dòng)負(fù)債管理

更新時(shí)間：2013-02-04 11:28:22 來(lái)源：|0

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摘要信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。信貸額度的有限期限通常為1年。

　　第五節(jié)　流動(dòng)負(fù)債管理

　　流動(dòng)負(fù)債主要有三個(gè)來(lái)源(籌資方式)：短期借款、短期融資券和商業(yè)信用。

　　一、短期借款

　　短期借款通常規(guī)定以下內(nèi)容：

　　(一)信貸額度

　　信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。信貸額度的有限期限通常為1年。

　　一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須全部信貸數(shù)額的義務(wù)。如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時(shí)，銀行不會(huì)承擔(dān)法律責(zé)任。

　　(二)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。

　　在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過(guò)最高限額，銀行必須滿(mǎn)足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。

　　(三)補(bǔ)償性余額

　　補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定比例計(jì)算的最低存款余額。對(duì)于借款企業(yè)來(lái)講，補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率。

　　(四)貼現(xiàn)法付息

　　貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息方法。

　　二、短期融資券

含義	短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票。
分類(lèi)	1、按發(fā)行人分類(lèi)，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國(guó)，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。 2、按發(fā)行方式分類(lèi)，短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷(xiāo)的融資券和直接銷(xiāo)售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷(xiāo)方式進(jìn)行，金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行方式進(jìn)行。
短期融資券的特征和條件	1、發(fā)行人為非金融企業(yè)； 2、發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易； 3、發(fā)行采用承銷(xiāo)方式，募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)； 4、實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過(guò)企業(yè)掙資產(chǎn)的40％。 5、采用實(shí)名記賬方式在中央結(jié)算公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。 6、融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。
籌資特點(diǎn)	1、短期融資券的籌資成本較低。相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。 2、短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對(duì)于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大。 3、發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。

　　三、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是指在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。是企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的主要來(lái)源。

　　商業(yè)信用的具體形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款、預(yù)收貨款。

　　(一)應(yīng)付賬款

　　1.放棄現(xiàn)金折扣的信用成本

　　2.放棄現(xiàn)金折扣的信用決策

　　(1)放棄現(xiàn)金折扣成本>短期借款利率：在折扣期內(nèi)用短期借款付款，享受現(xiàn)金折扣。

　　(2)放棄現(xiàn)金折扣成本<短期借款利率：在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣。

　　(二)應(yīng)計(jì)未付款

　　應(yīng)計(jì)未付款，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配過(guò)程中，已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)。主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。

　　(三)預(yù)收賬款

　　預(yù)收賬款，是指銷(xiāo)貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出貨物之前向購(gòu)貨單位預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為。

　　(四)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　1.容易取得

　　2.企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)

　　3.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保

　　4.及時(shí)回籠資金，節(jié)約收賬成本

　　缺點(diǎn)：

　　1.籌資成本高

　　2.容易惡化企業(yè)的信用水平

　　3.受外部環(huán)境影響較大

　　四、流動(dòng)負(fù)債籌資的利弊

　　(一)流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)

　　容易獲得，具有靈活性，有效地為季節(jié)性信貸需要融資的能力。另外，短期借款一般比長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條款。

　　流動(dòng)負(fù)債是為流動(dòng)資產(chǎn)中的臨時(shí)性的、季節(jié)性的增長(zhǎng)進(jìn)行融資的主要工具。

　　(二)流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)

　　需要持續(xù)的重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債

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