初級會(huì)計(jì)職稱《初級會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》:現(xiàn)金流量分析
財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)――現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量表的主要作用是:
第一,提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況;
第二,有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量,
第三,有助于評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性,
第四,有助于評價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性;
第五,用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。
一、流動(dòng)性分析
流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。
(1) 現(xiàn)金到期債務(wù)比
公式:現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)
本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1.5
意義:以經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較,可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。
分析提示:企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
(2)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.5
意義:反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
分析提示:企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比
公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.25
意義:企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
分析提示:計(jì)算結(jié)果要與過去比較,與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。
二、獲取現(xiàn)金的能力
(1) 銷售現(xiàn)金比率
公式:銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.2
意義:反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量,其值越大越好。
分析提示:計(jì)算結(jié)果要與過去比,與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高,企業(yè)的收入質(zhì)量越好,資金利用效果越好。
(2)每股營業(yè)現(xiàn)金流量
公式:每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)
普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:根據(jù)實(shí)際情況而定
意義:反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金,其值越大越好。
分析提示:該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限,就要借款分紅。
(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
公式:全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.06
意義:說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,其值越大越好。
分析提示:把上述指標(biāo)求倒數(shù),則可以分析,全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金回收,需要的期間長短。因此,這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?;厥掌谠蕉?,說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。
相關(guān)鏈接:初級會(huì)計(jì)職稱《初級會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》:資產(chǎn)管理比率
三、財(cái)務(wù)彈性分析
(1) 現(xiàn)金滿足投資比率
公式:現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.8
取數(shù)方法:近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和;同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù),均取近五年的平均數(shù);
資本支出,從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù);
存貨增加,從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利,從現(xiàn)金流量表的主表中,分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度,該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金,則取數(shù)方式為:主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。
意義:說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力,其值越大越好。比率越大,資金自給率越高。
分析提示:達(dá)到1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金;若小于1,則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。
(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
公式:現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利
=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:2
意義:該比率越大,說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng),其值越大越好。
分析提示:分析結(jié)果可以與同業(yè)比較,與企業(yè)過去比較。
(3)營運(yùn)指數(shù)
公式:營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金
其中:經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用
=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷
企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.9
意義:分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系,評價(jià)收益質(zhì)量。
分析提示:接近1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng),收益質(zhì)量高;若小于1,則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。
會(huì)計(jì)職稱考試有獎(jiǎng)?wù){(diào)查問卷
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