2015年證券市場基本法律法規(guī)考點(diǎn)公募基金運(yùn)作

　　【摘要】本文由環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道小編整理提供，2015年證券市場基本法律法規(guī)考點(diǎn)公募基金運(yùn)作，希望廣大考生認(rèn)真閱讀，將各個(gè)考點(diǎn)掌握牢固，在證券從業(yè)資格考試中大放異彩，小編預(yù)祝大家順利通過證券從業(yè)資格考試。如果你覺得本文對你有一定幫助，按鍵Ctrl+D收藏。

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　　(一)基金按運(yùn)作方式不同，分為封閉式基金與開放式基金

　　封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。開放式基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2015年證券市場基本法律法規(guī)考點(diǎn)公募基金運(yùn)作)　

　　(二)開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別

　　1.存續(xù)期限不同。開放式基金沒有固定期，投資者可隨時(shí)向基金管理人贖回基金單位;而封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會(huì)通過并經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。

　　2.規(guī)?？勺冃圆煌?。開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少;而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規(guī)模，發(fā)行后在存續(xù)期內(nèi)總額固定，未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能再增加發(fā)行。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2015年證券市場基本法律法規(guī)考點(diǎn)公募基金運(yùn)作)　

　　3.可贖回性不同。開放式基金具有法定的可贖回性。投資者可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間(該期限最長不得超過3個(gè)月)后，隨時(shí)提出贖回申請;而封閉式基金在封閉期間不能贖回，掛牌上市的基金可以通過證券交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易，份額保持不變。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2015年證券市場基本法律法規(guī)考點(diǎn)公募基金運(yùn)作)　

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　　4.交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式基金的交易價(jià)格受市場供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)交易現(xiàn)象(通常為折價(jià)交易)，并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值;而開放式基金的申購價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金凈資產(chǎn)值減一定的贖回費(fèi)，與市場供求情況的相關(guān)性不大。

　　5.投資策略不同。為了應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回兌現(xiàn)，開放式基金必須在投資組合上保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融商品;而封閉式基金的基金資本不會(huì)減少，有利于長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能在有效的預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2015年證券市場基本法律法規(guī)考點(diǎn)公募基金運(yùn)作)　

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