2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》要點(diǎn)：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行與承銷

注冊文件

債務(wù)融資工具注冊報(bào)告;主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書;企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件;證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息的其他文件。

注冊會議

1.頻度：原則上每周召開一次。

2.委員：5 名注冊委員會委員參加。參會委員從注冊委員會全體委員中抽取。

3.程序：注冊會議召開前，辦公室應(yīng)至少提前 2 個工作日將經(jīng)過初審的企業(yè)注冊文件和初審意見送達(dá)參會委員→參會委員作出獨(dú)立判斷→2 名以上(含2 名)委員認(rèn)為不通過的，交易商協(xié)會不接受發(fā)行注冊。

4.委員擔(dān)任企業(yè)或關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高管的，應(yīng)回避。

5.交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有效期為 2年。

其他事項(xiàng)

企業(yè)的主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應(yīng)重新注冊。

交易商協(xié)會不接受注冊的，企業(yè)可于 6 個月后重新提交注冊文件。

承銷的組織

由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。

需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。

信用評級

應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評級。

登記、托管、結(jié)算

中央結(jié)算公司：負(fù)責(zé)債務(wù)融資工具登記、托管、結(jié)算的日常監(jiān)測，每月匯總，向交易商協(xié)會報(bào)送。

全國銀行間同業(yè)拆借中心：為債務(wù)融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)。短期融資券在債權(quán)債務(wù)登記日次一個工作日即可在全國銀行間債券市場機(jī)構(gòu)投資者之間流通轉(zhuǎn)讓。

其他事項(xiàng)

發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費(fèi)率以市場化方式確定。

特點(diǎn)

(1)分別負(fù)債、集合發(fā)行。

(2)發(fā)行期限靈活。

(3)引入信用增進(jìn)機(jī)制。

在交易商協(xié)會注冊，一次注冊，一次發(fā)行。

任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%,任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過 2 億元，單只集合票據(jù)注冊金額不超過 10 億元。

應(yīng)披露：集合票據(jù)債項(xiàng)評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)(若有)主體信用評級。

投資者保護(hù)機(jī)制

有應(yīng)對任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評級下降或財(cái)務(wù)狀況惡化、集合票據(jù)債項(xiàng)評級下降以及其他可能影響投資者利益情況的有效措施。

在注冊有效期內(nèi)，對于已注冊但尚未發(fā)行的集合票據(jù)，債項(xiàng)信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，集合票據(jù)發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告。