2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試資料下載：直接融資與間接融資

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知識(shí)點(diǎn)：直接融資與間接融資

(一)直接融資

1.直接融資的定義

直接融資是指資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價(jià)證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。

2.直接融資的特點(diǎn)

(1)直接性

(2)分散性

(3)融資的信譽(yù)有較大的差異性

(4)部分融資方式具有不可逆性

(5)融資者有相對(duì)較強(qiáng)的自主性

3.直接融資的方式

(1)股票市場融資：是股份制企業(yè)以讓渡一定的企業(yè)經(jīng)營控制權(quán)、收益分配權(quán)和剩余索取權(quán)而獲得企業(yè)經(jīng)營資金的一種方式。

(2)債券市場融資：是政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)通過發(fā)行債權(quán)債務(wù)憑證來獲得資金融通的一種方式。

(3)風(fēng)險(xiǎn)投資融資：是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)以讓渡企業(yè)的部分股權(quán)換取企業(yè)經(jīng)營資金的資金融通方式。

(4)商業(yè)信用融資：是企業(yè)與企業(yè)之間互相提供的，和商品交易直接相聯(lián)系的資金融通形式。(企業(yè)間的商品賒銷、預(yù)付定金、預(yù)付貨款等)

(5)民間借貸也是直接融資的一種。

(二)間接融資

1.間接融資的定義

間接融資是指資金盈余者通過存款等形式，或者購買銀行、信托和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置資金先行提供給金融機(jī)構(gòu)，再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)或購買有價(jià)證券的方式把資金提供給短缺者，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。

2.間接融資的特點(diǎn)

(1)資金獲得的間接性

(2)融資的相對(duì)集中性

(3)融資信譽(yù)的差異性相對(duì)較小

(4)全部具有可逆性(即可返還性)

(5)融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中

3.間接融資的方式

(1)銀行信用融資是銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向客戶提供的資金融通形式。

(2)消費(fèi)信用融資是個(gè)人利用企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)提供的資金墊付，以少量資金提前獲得高額消費(fèi)為目的而進(jìn)行的資金融通。

(3)租賃融資是企業(yè)利用設(shè)備提供商或金融機(jī)構(gòu)提供的資金墊付，以支付租金的方式取得貴重機(jī)器設(shè)備的使用權(quán)，以減少設(shè)備購置資金占用的一種資金融通方式。

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