證券發(fā)行與承銷輔導(dǎo)：證券公司債券的發(fā)行(1)

　　一、定義

　　1.證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　2.證券公司債券經(jīng)批準(zhǔn)可以向社會(huì)公開發(fā)行，也可以向合格投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行的債券不得公開發(fā)行或者變相公開發(fā)行。

　　3.證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。

　　二、發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

　　(一)發(fā)行條件

　　1.基本條件：企業(yè)發(fā)行債券的基本條件+6項(xiàng)

　　(1)發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元;

　　(3)最近兩年內(nèi)為發(fā)生重大違法違規(guī)行為

　　定向發(fā)行債券的要求：

　　合格投資者是指自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，且符合相關(guān)條件：注冊資本在1000萬元以上或者經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在2000萬元以上。

　　2.募集資金的投向：

　　3.不得再次發(fā)行的情形：

　　(二)條款設(shè)計(jì)

　　1，發(fā)行制度：發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%，在此限度內(nèi)可由發(fā)行人自行確定發(fā)行規(guī)模。面值100元

　　2.期限。最短為1年

　　3.利率及付息規(guī)定：不得高于同期居民儲(chǔ)蓄定存利率的40%

　　4.債券的評級：

　　5.債券的擔(dān)保：定向發(fā)行債券的擔(dān)保金額不應(yīng)少于債券本息總額的50%

　　6.債權(quán)代理人

　　7.法律意見

　　8.豁免事項(xiàng)

　　9.債券的承銷組織

　　10.發(fā)行失敗及其處理：比例不足50%，應(yīng)退還利息給認(rèn)購人

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