證券發(fā)行與承銷輔導:境內(nèi)上市外資股的發(fā)行(3)
三、H股的發(fā)行與上市條件(六個條件)$lesson$
根據(jù)中國香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定,內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票并上市應滿足條件:
(一)盈利和市值要求。滿足以下條件之一即可:
1.公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營業(yè)記錄,以往3年盈利合計5000萬港元(最近1年不低于2000萬港元),并且市值不低于2億港元。
2.公司有連續(xù)3年的營業(yè)記錄,于上市時市值不低于20億港元,最近1個經(jīng)審計財政年度收入至少5億港元,并且前3個財政年度來自營運業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計至少1億港元。
3.公司于上市時市值不低于40億港元且最近1個經(jīng)審計財政年度收入至少5億港元。在該項條件下,如新申請人能證明公司管理層至少有3年所屬業(yè)務(wù)和行業(yè)的經(jīng)驗,并且管理層及擁有權(quán)最近1年持續(xù)不變,則可豁免連續(xù)3年營業(yè)記錄的規(guī)定。
(二)最低市值要求。新申請人預期上市時的市值須至少為2億港元。
(三)公眾持股市值和持股量要求:
1.新申請人預期證券上市時,由公眾人士持有的股份的市值須至少為5000萬港元,無論何時,公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25%。
2.若發(fā)行人擁有超過1種類別的證券,其上市時由公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%;但正在申請上市的證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于15%,上市時的預期市值也不得少于5000萬港元。
3.如發(fā)行人預期上市時市值超過100億港元,則交易所可酌情接納一個介乎15%-25%之間的較低的百分比。
(四)股東人數(shù)要求:
1.按“盈利和市值要求”第1、2條申請上市的發(fā)行人公司至少有300名股東;按“盈利和市值要求”第3條申請上市的發(fā)行人至少有1000名股東。
2.持股量最高的3名公眾股東,合計持股量不得超過證券上市時公眾持股量的50%。
(五)持續(xù)上市責任:
控股股東必須承諾上市后6個月內(nèi)不得出售公司的股份,并且在隨后的6個月內(nèi)控股股東可以堅持,但必須維持控股股東地位,即30%的持股比例。
(六)公司治理要求
1.公司上市后必須至少有兩名執(zhí)行董事常駐中國香港;
2.需指定至少3名獨立非執(zhí)行董事,其中1名獨立非執(zhí)行董事必須具有適當?shù)膶I(yè)資格,或具備適當?shù)臅嫽蛑袊愀圬攧?wù)管理專長。
3.發(fā)行人董事會下須設(shè)有審核委員會、薪酬委員會和提名委員會。
4.審核委員會成員須有至少3名成員,并必須全部是非執(zhí)行董事,其中至少1名是獨立非執(zhí)行董事且具有適當?shù)膶I(yè)資格,或具備適當?shù)臅嫽蛳嚓P(guān)財務(wù)管理專長,審核委員會的成員必須以獨立非執(zhí)行董事占大多數(shù),出任主席者也必須是獨立非執(zhí)行董事。
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