證券發(fā)行與承銷輔導(dǎo)：公司收購概述資料(3)

　　(六)選擇收購方式$lesson$

　　任何進(jìn)行收購的公司都必須在決策時(shí)充分考慮采用何種方式完成收購，斥同的收購方式不僅儀是支付方式的差別，而且與公司的自身財(cái)務(wù)、資本結(jié)句密切相關(guān)。

　　1.現(xiàn)金收購?，F(xiàn)金收購是一種單純的購買行為，它由公司支付一定數(shù)額的現(xiàn)金，從而取得目標(biāo)公司的所有權(quán)?，F(xiàn)金收購主要有兩種方式：以現(xiàn)金購娶資產(chǎn)和以現(xiàn)金購買股票。

　　2.用股票收購。股票收購是指公司不以現(xiàn)金為媒介完成對(duì)目標(biāo)公司的收內(nèi)，而是收購者以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票。

　　3.承擔(dān)債務(wù)式收購。在被收購企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)和債務(wù)相等的情況下，收購方以承擔(dān)被收購方全部或部分債務(wù)為條件，取得被收購方的資產(chǎn)和至營權(quán)。

　　(七)談判簽約

　　談判是收購中一個(gè)非常重要、而且需要高度技巧的環(huán)節(jié)。通過談判主要指定收購的方式、價(jià)格、支付時(shí)間以及其他雙方認(rèn)為重要的事項(xiàng)。雙方達(dá)成一致意見后，由雙方法人代表簽訂收購合同。

　　(八)報(bào)批

　　根據(jù)國務(wù)院2003年5月27日發(fā)布的《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條列》(國務(wù)院令[2003]378號(hào))的相關(guān)規(guī)定，收購活動(dòng)涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)報(bào)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)審核批準(zhǔn)。

　　(九)信息披露

　　為保護(hù)投資者和目標(biāo)公司合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)正常秩序，收購公司應(yīng)當(dāng)按照《公司法》、《證券法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》及其他法律和相關(guān)行政法規(guī)的規(guī)定，及時(shí)披露有關(guān)信息。

　　(十)登記過戶

　　收購合同生效后，收購雙方要辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記過戶等手續(xù)。

　　(十一)收購后的整合

　　收購公司在實(shí)施收購戰(zhàn)略之后，是否能夠取得真正的成功，在很大程度上還取決于收購后的公司整合運(yùn)營狀況。收購后整合的內(nèi)容包括收購后公司經(jīng)營戰(zhàn)略的整合、管理制度的整合、經(jīng)營上的整合以及人事安排與調(diào)整等。

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