2012年證券投資基金輔導(dǎo):資產(chǎn)配置管理(三)
第三節(jié) 資產(chǎn)配置主要類型及其比較$lesson$
從范圍上看,可以分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等。
從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看,可以分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)配合配置等。
從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。
一、資產(chǎn)配置的主要類型轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com
從范圍上看,可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等;
從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看,可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;
從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略
等。
(一)買入并持有策略
他是一個(gè)長期持有的組合,一般是相信市場是有效的,投資于成長的證券,是買入并持有策略,
買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式,適用于長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配制的投資
者。
(二)恒定混合策略
恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說,在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出
現(xiàn)變化時(shí)資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。
(三)投資組合保險(xiǎn)策略轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com
投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下,
將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),并隨著市場的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例,同時(shí)不放棄資
產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。
(四)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略
動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而增加投資組
合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。
二、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略之比較
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