2013年證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)輔導：債券發(fā)行

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　　一、可交換公司債券發(fā)行的基本要求

　　(一)申請發(fā)行可交換公司債券應滿足的條件：

　　1.公司最近1期末的凈資產額不少于人民幣3億元;

　　2.公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;

　　3.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%;

　　4.當次發(fā)行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應當將預備用于交換的股票設定為本次發(fā)行的公司債券的擔保物。

　　(二)預備用于交換的上市公司股票應具備的條件：

　　1.該上市公司最近一期末的凈資產不低于人民幣15億元，或者最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%?？鄢墙洺Ｐ該p益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。

　　2.用于交易的股票在提出申請時應為無限售條件股份。

　　3.用于交換的股票在此次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結等財產權利被限制的情形。

　　二、可交換公司債券的主要條款

　　(一)期限：可交換公司的期限最短為1年，最長為6年

　　(二)定價：面值為每張100元，發(fā)行價格則由上市公司股東和保薦機構通過市場詢價確定。

　　(三)贖回與回售：可以約定贖回和回售條款。

　　(四)股票的交換期：可交換公司債券自發(fā)行結束之日起12個月后，方可交換為預備交換的股票，債券持有人對是否交換股票有選擇權。

　　(五)股票交換的價格及其調整與修正：交換的價格應當不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價。

　　(六)擔保安排

　　(七)評級

　　三、操作程序及其他

　　(一)發(fā)行程序

　　發(fā)行可交換公司債券申請文件目錄

　　(二)其他相關事項