2013年證券從業(yè)資格考試證券交易難點：委托

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　　一、委托內(nèi)容

　　(一)委托指令的基本內(nèi)容(掌握)

　　1.證券賬號

　　2.日期(即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日)

　　3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點。

　　填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。

　　委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。

　　4.買賣方向

　　5.數(shù)量

　　可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

　　整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“1手”。

　　零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位。

　　我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。

　　6.價格

　　涉及委托買賣證券價格的內(nèi)容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面。

　　7.時間

　　客戶填寫委托單的具體時點，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)。

　　8.有效期

　　委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。

　　我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　9.簽名

　　10.其他內(nèi)容(身份證號碼、資金賬號等)

　　(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定

　　證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量

　　交易內(nèi)容上海證券交易所深圳證券交易所

　　買入股票、基金、權(quán)證100股(份)或其整數(shù)倍100股(份)或其整數(shù)倍

　　賣出股票、基金、權(quán)證余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報賣出余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報賣出

　　買入債券1手或其整數(shù)倍(1手是1000元面值)10張或其整數(shù)倍(1張是100元面值)

　　賣出債券1手或其整數(shù)倍余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出

　　債券質(zhì)押式回購100手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍

　　債券買斷式回購交易1000手或其整數(shù)倍

　　注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。

　　(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報價格的規(guī)定

　　1.委托價格限制形式。從委托價格的限制形式看，可以將委托分為市價委托和限價委托。

　　市價委托

　　概念：投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進或賣出證券。

　　優(yōu)點：沒有價格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。

　　缺點：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。盡管場內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價格為客戶買進或賣出證券，但成交價格有時會不盡如人意，尤其是當(dāng)市場價格變動較快時。

　　限價委托

　　概念：客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券。

　　優(yōu)點：證券可以以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實現(xiàn)預(yù)期投資計劃。

　　缺點：限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。在證券價格變動較大時，容易失去成交機會。

　　2.證券交易的計價單位。

　　證券交易計價單位

　　股票每股價格

　　基金每份基金價格

　　權(quán)證每份權(quán)證價格

　　債券每百元面值債券的價格

　　債券質(zhì)押式回購每百元資金到期年收益

　　債券買斷式回購每百元面值債券的到期購回價格

　　3.申報價格最小變動單位。

　　上海證券交易所A股、債券交易和債券買斷式回購交易0.01元人民幣

　　基金、權(quán)證交易0.001元人民幣

　　B股交易0.001美元

　　債券質(zhì)押式回購交易0.005元人民幣

　　深圳證券交易所A股0.01元人民幣

　　基金、債券、債券質(zhì)押式回購交易0.001元人民幣

　　B股交易0.01港元

　　4.債券交易報價組成。

　　全價交易：以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。

　　凈價交易：以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。

　　從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。

　　應(yīng)計利息額=債券面值×票面利率÷365(天)×已計息天數(shù)

　　債券交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計算利息，“到期日”當(dāng)天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計利息額。